凯利公式

属于主题 期望值与优势。

定义

凯利公式是一条计算应押注多少比例资金的公式，在优势已知的前提下，让长期增长最大化。

这条公式由 John L. Kelly Jr. 于 1956 年发表，在增长与破产风险之间取得平衡。完整凯利非常激进，因此大多数交易者只采用它的一个分数。

公式／范例： 交易形式：Kelly % = W - (1 - W) / R，其中 W 为胜率，R 为回报风险比