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以穩定幣進行跨境支付

透過銀行把錢匯到國外既慢又貴；穩定幣能在幾分鐘內移動同樣的價值，而真正的摩擦點在於法幣進場與法幣出場的兩端，而不在於轉帳本身。

試試看 · 跨境成本比較

發送金額$1,000

傳統銀行

$936

到帳，需時 1 至 5 個工作天

費用 ~6.4%

穩定幣

$984

到帳，需時 數分鐘

費用 ~1.5%

穩定幣途徑帶來

$48額外收到

1 至 5 天更早到帳

在這筆 $1,000 的轉帳中，收款人約可多保留 $48，且只需數分鐘而非數天。這筆節省來自於省去了代理銀行的層層鏈條；剩餘的少量成本落在入金與出金環節，而非轉帳本身。

試試上方的計算器：拖動你想匯出的金額，比較兩種方式下實際到達收款人手中的金額。用舊有的方式把錢匯到另一個國家，出奇地困難。這筆現金很少會直接從你的銀行流到對方的銀行，而是要跳經一連串其他銀行，每一家都抽取一筆費用、耗掉一天時間，而且只在各地的銀行營業時間內移動。穩定幣做的事則單純得多：它在一條公開的區塊鏈上，以單一一筆交易把美元從一個錢包送到另一個錢包，只需幾分鐘、任何時刻都可進行，而且費用微乎其微。本單元會逐步說明傳統管道為什麼慢、穩定幣的做法如何一步步運作、它在哪裡普及得最快，以及（同樣重要的）它仍然無法解決什麼。

傳統方式為什麼又慢又貴

一筆傳統的國際匯款幾乎從不會一線直達、由銀行對銀行完成。它沿著一連串 代理銀行（互相持有帳戶的銀行）移動，以標準化的訊息把指令一站站往下傳。每一次轉手都會增加三樣東西：時間、一筆貨幣兌換價差，以及一筆費用。這筆錢可能要花一到五個營業日才會到帳，總成本往往要到錢到了才清楚，而整個過程只在每個國家的銀行營業時間內運作。

這個成本有多重？世界銀行把匯款的全球平均成本定在金額的約 6.4%（截至 2025 年第三季），是聯合國 3% 目標的兩倍多。對於最依賴這些匯款的家庭來說，這是一筆每個月都會重複的沉重稅負。

穩定幣轉帳有何不同

穩定幣轉帳是從一個錢包到另一個錢包的單一一筆鏈上交易。它在數秒到數分鐘內完成結算，全天候運作，網路手續費往往不到一個百分點（在低費用的鏈上更只需幾美分）。這筆費用其實不太在乎轉帳金額有多大，或是跨越哪一條國界。

它之所以更便宜，是結構性的原因，而非什麼魔法。這裡沒有一連串各抽一份的中間人，因為價值是直接移動的，而區塊鏈本身就完成了結算。同樣的 $10,000，若走傳統路線要在幾家代理銀行之間耗上三天緩慢爬行，如今卻能在單一一次確認中就送達。

三個步驟：入金（on-ramp）、轉帳、出金（off-ramp）

在現實世界中，一筆穩定幣支付有三個部分，把它們一一命名會有幫助。

入金（on-ramp）。 透過交易所、持牌的貨幣服務業者，或點對點市場，把你的當地貨幣兌換成穩定幣。
轉帳。 把穩定幣在鏈上發送到收款人的錢包地址。這是快速、便宜、無國界的一段。
出金（off-ramp）。 收款人透過交易所或當地經紀商把穩定幣換回他們的當地貨幣，或乾脆直接花掉它。

這裡有一個要牢記帶走的關鍵洞見：鏈上的那一段是容易的部分。兩端的入出金管道 才是大部分真實成本、延遲與文書作業實際所在之處。任何告訴你穩定幣支付「免費又即時」的人，都是在描述中間那一步，卻悄悄忽略了兩端。

哪裡採用率最高，以及為什麼

真正來自基層的穩定幣使用，集中在兩種經濟體。

第一種是 高匯款 國家，也就是許多人把錢寄回家鄉的地方，例如菲律賓，以及拉丁美洲和撒哈拉以南非洲的部分地區。在那裡，一條更便宜的管道會直接增加家庭實際收到的金額。

第二種是 高通膨 經濟體，也就是當地貨幣正在快速貶值的地方，例如阿根廷、奈及利亞和土耳其。在那裡，美元穩定幣一身兼二職：它既是一種較便宜的支付方式，也是一種持有硬通貨的途徑，而這是當地銀行體系難以輕易提供的。

來自 Chainalysis 的採用率研究一貫顯示，在基層加密貨幣與穩定幣的使用上領先全球的是新興市場，而不是富裕國家。這說得通：好處最大的地方，正是傳統體系對人們服務最差的地方。

穩定幣無法解決的問題

若說穩定幣讓資金移動變得免費，那並不誠實，所以讓我們清醒地看待還剩下哪些問題。

入金／出金的成本與價差。 再說一次，昂貴的是入出金管道，而不是鏈本身。
收款端的流動性。 當地必須有人願意以公道的匯率把穩定幣換成現金。
合規。 認識你的客戶（KYC）與反洗錢（AML）的查核在兩端都適用（再加上第 6 單元會談到的旅行規則，Travel Rule）。
網路手續費的波動。 在壅塞的鏈上，手續費本身就可能飆升。
使用者體驗與自我保管風險。 第 5 單元會談到，一個錯誤的地址或一把遺失的私鑰，都沒有復原按鈕可按。

誠實的總結是：鏈上的那一跳基本上是個已解決的問題，而兩端（法幣進、法幣出，以及合規）才是工作仍然有待完成之處。

實作範例：一筆 $1,000 的匯款，銀行 vs 穩定幣

用傳統方式匯出 $1,000，代理銀行鏈、貨幣價差以及各項費用，會吃掉約略是全球平均的 6.4%，大約 $64。收款人在一到三天後，實得約 $936。

以穩定幣匯出同樣的 $1,000，成本則轉移到了兩端：

入金：把 $1,000 兌換成 1,000 單位的穩定幣，假設收取 0.5% 的費用 = $5
鏈上轉帳：約 $0.50
出金：把剩下的 994.5 單位以約 1% 的價差換成當地現金 = 約 $10

收款人在幾分鐘內實得約 $984。這比傳統方式多了約 $48，而且早了好幾天。請注意省下來的部分從何而來（削去中間人的鏈條），以及剩餘的成本仍然落在何處（兩端的入出金管道，而不是轉帳本身）。

代理行轉帳內部究竟發生了什麼

銀行不可能全都在地球上每一家其他銀行都開設帳戶，所以它們只在一小群合作銀行那裡持有帳戶，並透過它們來轉遞。從你的銀行的角度來看，它在另一家銀行持有的帳戶稱為 nostro 帳戶（「我們放在那邊的錢」）；反過來的鏡像，也就是另一家銀行在你這邊持有的帳戶，則稱為 vostro 帳戶（「你們放在這邊的錢」）。

一筆匯往國外的款項，其實是一連串沿著這條 nostro 與 vostro 關係鏈往下移動的指令，通常以 SWIFT 訊息的形式傳遞。鏈條中的每一個中間人都可以收取費用，而在貨幣兌換之處，還會加上它自己的兌換價差。這正是為什麼成本往往要到錢到帳才明朗，也是為什麼同一筆轉帳會因為需要經過多少次轉手，而耗費差異極大的時間。

為什麼難的是入出金管道，而不是轉帳

人們很容易以為區塊鏈才是那個聰明、困難的部分。但實際上，鏈上轉帳才是那個乏味、可靠的部分。真正困難的問題，存在於法幣的兩端。

要把當地現金換成穩定幣，必須有一個受監管的對象接受你的錢、核實你的身分，並發行代幣。要把穩定幣換回當地現金，則必須有一個當地的買家、一個公道的匯率，以及一個合規的出金管道。在稀薄的市場裡，這種當地的流動性可能很稀缺，這會推高收款人所支付的價差。而且兩端都負有 KYC 與 AML 的義務，這會增加步驟，有時還會造成延遲。

所以當你把穩定幣支付與銀行相比較時，要比較整段旅程，從入金管道到出金管道，而不只是中間那段鏈上的行程。這是評判一項支付主張唯一公平的方式。

快速知識測驗

傳統跨境轉帳為什麼又慢又貴？ 它要跳經一連串代理銀行（nostro 與 vostro 帳戶，指令以 SWIFT 訊息發送），每一站都增加時間、一筆貨幣價差以及一筆費用。它需要一到五個營業日才能完成結算，而且只在銀行營業時間內進行。

穩定幣支付的三個步驟是什麼？其中哪一個是便宜的部分？ 入金（把當地貨幣換成穩定幣）、鏈上轉帳到收款人的錢包，以及出金（把穩定幣換回當地貨幣）。中間那段鏈上轉帳是快速、便宜、無國界的部分；兩端的入出金管道則承擔了大部分的成本。

大部分剩餘的成本與摩擦實際上落在哪裡？ 落在入金與出金管道：費用、價差、當地流動性，以及 KYC/AML 合規。而不在鏈上轉帳本身。

資料來源

World Bank, Remittance Prices Worldwide，約 6.4% 的全球平均匯款成本（2025 年第三季）以及聯合國 3% 目標的資料來源。
BIS Committee on Payments and Market Infrastructures, "Correspondent banking"，說明 nostro／vostro 帳戶，以及代理銀行鏈如何轉遞國際支付。
Chainalysis, Global Crypto Adoption Index，說明新興市場（包括高匯款與高通膨經濟體）如何在基層穩定幣採用上領先。
Visa Onchain Analytics，說明穩定幣在公開區塊鏈上結算的龐大交易量。