正規分布

正規分布とは、左右対称な釣鐘型の確率曲線で、リターンをモデル化する際に多くの場合用いられ、大半の結果が平均値の近くに集中します。

これは便利な単純化ではありますが、実際の市場リターンは正規分布よりも裾が厚く、極端な値動きは正規曲線が予測するよりも高い頻度で発生します。曲線上ではまれとされているからといって、大きな値動きが起こり得ないと考えてはいけません。