最大ドローダウン

テーマ「リスクとポジションサイジング」の一部です。

定義

最大ドローダウンとは、一定期間における口座資産のピークから底値までの下落率のうち、最大のもののことです。

これは、ある戦略が最悪の局面でどれだけの痛みを伴うか、そしてどれだけ生き残りやすいかを測るうえで、最も優れた単一の指標です。最大ドローダウンが小さい戦略ほど、一般に持ち続けやすいといえます。