お金とは何か、そして暗号資産が存在する理由

続きを読む前に、上のインフレ侵食シミュレーターを試してみてください。残高を固定したまま、インフレ率と保有年数を動かしてみると、同じ現金で実際に買えるものが目減りしていく様子がわかります。口座の中の数字自体は決して動きませんが、その購買力だけが変化します。この静かなギャップこそ、お金が持つ3つの役割のうちの一つ(価値の保存)が壊れていることを示しており、暗号資産が存在する理由の大きな部分を占めています。

お金それ自体が富であるわけではありません。お金は、見知らぬ者同士が協力できるようにするための道具です。あなたがリンゴを育てていて靴が欲しいとします。純粋な物々交換では、ちょうどそのタイミングでリンゴを欲しがっている靴職人を見つける必要があります(経済学者はこれを「欲求の二重の一致」と呼びます)。お金は、誰もが受け入れる中間段階として機能することで、この問題を取り除きます。つまり、あなたは今日リンゴをお金と交換し、来週そのお金で靴を買うのです。お金を、果たすべき役割を持つ道具として見るようになると、暗号資産が存在する理由はずっと理解しやすくなります。それは、その役割を別のやり方で果たそうとする試みなのです。

お金が果たす3つの役割

経済学者は、お金が果たす3つの役割によってお金を説明します。

• 交換の手段: 物々交換の代わりに、お金を財やサービスと交換します。
• 価値の尺度: すべての価格が同じ単位で表示されるため、コーヒーと車の価値を比較できます。
• 価値の保存: 時間が経っても価値を保持するため、今日貯蓄して後で使うことができます。

優れたお金は、これら3つすべてを確実に果たします。牛、塩、貝殻、金、紙幣は、それぞれの時代と場所において、これらの役割を十分に果たしてきたからこそ、歴史の中でお金として機能してきました。3つの役割のうちどれか一つが壊れると(例えば、物価が急速に上昇することで価値の保存という役割が果たせなくなると)、人々はより良いものを探し始めます。

中央集権的なお金がひずみを見せる場面

現代の各国通貨は「不換紙幣」であるお金です。つまり、金その他の商品によって裏付けられていない政府発行の通貨であり、その価値は信頼と法的な布告に基づいています。この設計は中央の当局に有用なコントロール手段を与えますが、同時に3つの特有の弱点も生み出します。

• インフレ: 供給量を拡大できるため、購買力が静かに侵食される可能性があり、貯蓄として保有される現金は年々買えるものが少なくなります。
• 検閲と単一障害点: 決済は、口座を凍結したり、送金をブロックしたり、危機の際に機能しなくなったりする可能性のある銀行や決済処理業者を経由して流れます。
• 仲介者を信頼しなければならない: 銀行、決済ネットワーク、政府は、あなたのお金を扱う上で誠実に行動し、支払い能力を維持し続けなければなりません。

ほとんどの人にとって、ほとんどの場合、こうしたシステムはうまく機能します。暗号資産は、それがうまくいかない場合のために、そして、そもそもそうしたものを信頼したくないと考える人々のために存在しています。

なぜビットコインなのか、なぜ2009年なのか

2008年の世界金融危機は、こうした弱点をまざまざと露呈させました。大手銀行が破綻するか救済され、中央集権的な金融への信頼は崩壊しました。この背景のもと、2008年10月31日、Satoshi Nakamotoという名前を使う匿名の個人またはグループが、「ビットコイン:P2P電子キャッシュシステム」という9ページの論文を発表し、銀行を間に挟まずに人と人の間で直接動かせるお金について記述しました。

2009年1月3日、Nakamotoが最初のブロック、いわゆる「ジェネシスブロック」を採掘したことで、ビットコインネットワークが稼働を開始しました。このタイミングは偶然ではなく、そのブロックに書き込まれた内容も同様に偶然ではありませんでした(下の折りたたみ部分を参照してください)。

非中央集権化が実務上意味すること

ビットコインの核となる発想は、いかなる単一の主体もそのお金をコントロールしないというものです。一つの銀行がマスター台帳を管理する代わりに、世界中の数千台のコンピューターがそれぞれ共有された公開台帳のコピーを保持し、その内容について権威によってではなくルールによって合意します(仕組みの詳細はモジュール2で説明します)。個人にとって、これには3つの具体的な帰結があります。

• 自己保管: 銀行を関門とすることなく、自分自身のコインを直接保有できます。
• 許可不要のアクセス: インターネット接続さえあれば、申請書も承認も不要で、誰でもこのネットワークを利用できます。
• 検閲耐性: いかなる単一の企業や政府も、有効なトランザクションを容易にブロックしたり取り消したりすることはできません。

これらの特性こそ、そもそも暗号資産が存在する理由です。ただし、これらには実際のトレードオフも伴っており、それについては下の折りたたみ部分で説明します。公正な全体像を描くには、両方の側面が必要だからです。

理解度チェック

お金の3つの機能を挙げてください。 交換の手段、価値の尺度、価値の保存です。健全なお金はこの3つすべてを確実に果たし、暗号資産は主として、通貨がこのうち3つ目の機能を果たせなくなったことへの対応です。

「不換紙幣」とはどういう意味ですか。また、インフレはどの弱点を突きますか。 不換紙幣とは、金その他の商品によって裏付けられていない政府発行の通貨のことです。その価値は信頼と法的な布告に基づいており、供給量は拡大され得ます。この拡大可能な供給量こそが、インフレが時間とともに価値の保存という機能を侵食することを可能にしているのです。

ビットコインの背景となった出来事は何ですか。また、そのネットワークはいつ稼働を開始しましたか。 2008年の世界金融危機であり、それに伴う銀行の破綻と救済です。ビットコインネットワークは2009年1月3日、Satoshi Nakamotoがジェネシスブロックを採掘したときに稼働を開始しました。このブロックには、その危機をまっすぐに指し示す新聞の見出しが刻まれていました。

出典

• IMF Finance & Development, "Back to Basics: What Is Money?"、お金の3つの機能(交換の手段、価値の尺度、価値の保存)について。
• Federal Reserve, "Is U.S. Currency Still Backed by Gold?"、商品によって裏付けられていない政府発行の通貨、および拡大可能な供給量がどのようにインフレを可能にするかについて。
• Federal Reserve History, "Subprime Mortgage Crisis"、ビットコインの背景となった銀行の破綻と救済について。
• Bitcoin.org, "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System"、Satoshi Nakamotoという名前のもとに2008年10月31日に発表された原論文について。
• Bitcoin Core source code, src/kernel/chainparams.cpp (genesis block)、2009年1月3日のジェネシスブロックとそこに埋め込まれた新聞の見出しについて。