Drawdown

Ein Drawdown ist der Rückgang des Kontokapitals von einem Höchststand zu einem späteren Tiefpunkt, meist als Prozentsatz angegeben.

Er misst, wie viel seit dem bisherigen Höchststand (High-Water-Mark) verloren wurde, und ist ein zentraler Indikator dafür, wie schmerzhaft und überlebensfähig eine Strategie ist. Da die Erholung asymmetrisch verläuft, müssen Drawdowns aktiv begrenzt werden.

Formel / Beispiel: Kontokapital von $10,000 auf $8,000 ist ein Drawdown von 20%