Modul 1 von 6 · 5 Min. Lesezeit

Was Geld ist und warum Krypto existiert

Geld erfüllt drei Aufgaben (Tauschmittel, Recheneinheit, Wertaufbewahrungsmittel), und Krypto existiert für die Momente, in denen zentralisiertes Geld mit ihnen kämpft.

Ausprobieren · Inflationsrechner

Ersparnisse als Bargeld ($)

Jährliche Inflation10%

Haltedauer5 Jahre

Angezeigter Saldo

$10,000

Was es später kauft

$5,905

Verlorene Kaufkraft

41.0%

Ihr Saldo zeigt weiterhin $10,000 und es wurde nichts abgehoben. Nach 5 Jahre bei 10% Inflation kauft es nur $5,905 der heutigen Güter, ein 41.0% Verlust. Das Bargeld lässt sich weiterhin ausgeben (Tauschmittel), aber seine Funktion als Wertspeicher versagt im Stillen.

Probieren Sie zuerst den Inflationsrechner oben aus, bevor Sie weiterlesen: Halten Sie den Kontostand fest, ziehen Sie dann an der Inflationsrate und den gehaltenen Jahren, und beobachten Sie, wie das, was dasselbe Bargeld tatsächlich kaufen kann, schrumpft. Die Zahl auf dem Konto bewegt sich nie, nur ihre Kaufkraft. Diese stille Lücke ist eine der drei Aufgaben des Geldes (Wertaufbewahrung), die versagt, und sie ist ein großer Teil des Grundes, warum Kryptowährung existiert.

Geld ist an sich kein Wohlstand. Es ist ein Werkzeug, das Fremden erlaubt, zusammenzuarbeiten. Bauen Sie Äpfel an und wollen ein Paar Schuhe, erfordert reiner Tauschhandel, dass Sie einen Schuhmacher finden, der genau in diesem Moment Äpfel haben möchte (Ökonomen nennen das die „doppelte Koinzidenz der Bedürfnisse“). Geld beseitigt dieses Problem, indem es als von allen akzeptierter Zwischenschritt dient, sodass Sie heute Äpfel gegen Geld verkaufen und nächste Woche mit Geld Schuhe kaufen. Sobald Sie Geld als Werkzeug mit einer zu erfüllenden Aufgabe betrachten, wird der Grund, warum Kryptowährung existiert, viel leichter nachvollziehbar: Sie ist der Versuch, diese Aufgabe auf andere Weise zu erfüllen.

Die drei Aufgaben des Geldes

Ökonomen beschreiben Geld anhand von drei Aufgaben, die es erfüllt.

Tauschmittel: Sie tauschen es gegen Waren und Dienstleistungen, statt zu tauschhandeln.
Recheneinheit: Preise werden alle in denselben Einheiten angegeben, sodass Sie einen Kaffee mit einem Auto vergleichen können.
Wertaufbewahrungsmittel: Es bewahrt Wert über die Zeit, sodass Sie heute sparen und später ausgeben können.

Gutes Geld erfüllt alle drei Aufgaben zuverlässig. Vieh, Salz, Muscheln, Gold und Papiergeld haben in der Geschichte jeweils als Geld gedient, weil sie für ihre Zeit und ihren Ort diese Aufgaben ausreichend gut erfüllt haben. Versagt eine der drei Aufgaben (zum Beispiel die Wertaufbewahrung, weil die Preise schnell steigen), beginnen die Menschen, nach etwas Besserem zu suchen.

Wo zentralisiertes Geld an seine Grenzen stößt

Moderne Landeswährungen sind „Fiatgeld“: staatlich ausgegebene Währung, die nicht durch Gold oder einen anderen Rohstoff gedeckt ist und deren Wert auf Vertrauen und gesetzlicher Anordnung beruht. Dieses Design gibt zentralen Instanzen nützliche Kontrolle, schafft aber auch drei konkrete Schwachstellen.

Inflation: Da die Geldmenge ausgeweitet werden kann, kann die Kaufkraft still erodieren, sodass als Ersparnis gehaltenes Bargeld Jahr für Jahr weniger kauft.
Zensur und einzelne Ausfallpunkte: Zahlungen laufen über Banken und Zahlungsdienstleister, die Konten einfrieren, Überweisungen blockieren oder in einer Krise ausfallen können.
Sie müssen Mittelspersonen vertrauen: Banken, Zahlungsnetzwerke und Regierungen müssen ehrlich handeln und mit Ihrem Geld solvent bleiben.

Für die meisten Menschen funktionieren diese Systeme die meiste Zeit gut. Krypto existiert für die Fälle, in denen sie das nicht tun, und für Menschen, die ihnen schlicht lieber nicht vertrauen müssen.

Warum Bitcoin, und warum 2009

Die globale Finanzkrise von 2008 stellte diese Schwachstellen unübersehbar zur Schau: Große Banken scheiterten oder wurden gerettet, und das Vertrauen in das zentralisierte Finanzsystem brach zusammen. Vor diesem Hintergrund veröffentlichte am 31. Oktober 2008 eine anonyme Person oder Gruppe unter dem Namen Satoshi Nakamoto ein neunseitiges Papier, „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System“, das Geld beschrieb, das direkt zwischen Menschen fließen konnte, ohne eine Bank dazwischen.

Am 3. Januar 2009 ging das Bitcoin-Netzwerk live, als Nakamoto seinen ersten Block, den „Genesis-Block“, schürfte. Der Zeitpunkt war kein Zufall, und ebenso wenig war es das, was in diesen Block geschrieben wurde (siehe die Aufklapp-Box unten).

Was Dezentralisierung in der Praxis bedeutet

Die Kernidee von Bitcoin ist, dass keine einzelne Partei das Geld kontrolliert. Statt dass eine Bank das Hauptbuch führt, halten Tausende Computer weltweit jeweils eine Kopie eines gemeinsamen, öffentlichen Kontobuchs (Ledger) und einigen sich über dessen Inhalt anhand von Regeln statt anhand einer Autorität (Modul 2 erklärt die Mechanik). Für den Einzelnen ergeben sich daraus drei konkrete Folgen.

Eigenverwahrung: Sie können Ihre eigenen Coins direkt halten, ohne eine Bank als Torwächter.
Genehmigungsfreier Zugang: Jeder mit einer Internetverbindung kann das Netzwerk nutzen, ohne Antragsformular oder Genehmigung.
Zensurresistenz: Kein einzelnes Unternehmen und keine einzelne Regierung kann eine gültige Transaktion ohne Weiteres blockieren oder rückgängig machen.

Diese Eigenschaften sind der Grund, warum Krypto überhaupt existiert. Sie bringen aber auch echte Kompromisse mit sich, die die Aufklapp-Box unten darlegt, denn ein faires Bild braucht beide Seiten.

Durchgerechnetes Beispiel: wie Inflation still Ersparnisse auffrisst

Angenommen, Sie halten $10,000 als Bargeld in einer Währung, die jedes Jahr etwa 10% ihrer Kaufkraft verliert. Die Zahl auf Ihrem Konto ändert sich nicht; dieselben $10,000 kaufen einfach jedes Jahr weniger.

Nach 1 Jahr kauft es ungefähr so viel, wie heute $9,000 kaufen (10,000 x 0.90).
Nach 3 Jahren: 10,000 x 0.90^3 = etwa $7,290 an heutigen Gütern.
Nach 5 Jahren: 10,000 x 0.90^5 = etwa $5,905, sodass Ihre Ersparnisse still mehr als 40% ihrer Kaufkraft verloren haben, ohne eine einzige Abhebung.

Die Tauschmittel-Aufgabe funktionierte weiterhin (Sie konnten das Bargeld jederzeit ausgeben), aber die Wertaufbewahrungs-Aufgabe versagte. Bitcoins feste Geldmenge, behandelt in Modul 3, ist eine direkte Antwort auf genau dieses Versagen: Keine Autorität kann mehr davon drucken, um zu verwässern, was Sie halten.

Der Genesis-Block und seine versteckte Schlagzeile

In Bitcoins allerersten Block war eine Textzeile eingebettet: „The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks“. Das war eine echte Zeitungsschlagzeile von diesem Tag.

Sie erfüllte zwei Funktionen gleichzeitig. Sie datierte den Start mit einem Zeitstempel (der Block konnte nicht entstanden sein, bevor diese Schlagzeile existierte), und sie verwies direkt auf das System, gegen das Bitcoin eine Reaktion war: Banken in Schwierigkeiten, Regierungen, die eingreifen, um sie zu retten. In einer kurzen Zeile war die Botschaft klar, warum das Netzwerk gebaut wurde.

Die Kompromisse beim Halten des eigenen Geldes

Dezentralisierung ist nicht kostenlos. Dieselben Eigenschaften, die sie mächtig machen, übertragen Ihnen Verantwortlichkeiten, die normalerweise eine Bank trägt.

Sie sind selbst für Ihre Sicherheit verantwortlich: Wenn Sie Ihre eigenen Schlüssel halten und sie verlieren, kann kein Support-Team Ihre Coins wiederherstellen. Eigenverwahrung bedeutet Eigenverantwortung.
Es ist langsamer und volatiler: Ohne zentralen Betreiber kann die Abwicklung langsamer sein als eine Kartenzahlung, und die Preise schwanken weit stärker als bei einer Landeswährung.
Fehler sind meist endgültig: Eine gültige Transaktion lässt sich nur sehr schwer rückgängig machen, was gegen Zensur ein Vorteil ist, aber ein Risiko, wenn Sie an die falsche Adresse senden.

Nichts davon macht Dezentralisierung schlechter als eine Bank. Es macht sie anders, wobei Kontrolle und Last bei derselben Person landen: bei Ihnen.

Kurzer Wissenscheck

Nennen Sie die drei Funktionen von Geld. Tauschmittel, Recheneinheit und Wertaufbewahrungsmittel. Solides Geld erfüllt alle drei zuverlässig, und Krypto ist größtenteils eine Antwort darauf, dass eine Währung bei der dritten versagt.

Was bedeutet „Fiatgeld“, und welche Schwachstelle greift die Inflation an? Fiatgeld ist staatlich ausgegebene Währung, die nicht durch Gold oder einen anderen Rohstoff gedeckt ist; ihr Wert beruht auf Vertrauen und gesetzlicher Anordnung, und ihre Geldmenge kann ausgeweitet werden. Genau diese ausweitbare Geldmenge lässt die Inflation die Wertaufbewahrungsfunktion über die Zeit erodieren.

Welches Ereignis bildete den Hintergrund für Bitcoin, und wann ging das Netzwerk live? Die globale Finanzkrise von 2008 mit ihren Bankenpleiten und Rettungspaketen. Das Bitcoin-Netzwerk ging am 3. Januar 2009 live, als Satoshi Nakamoto den Genesis-Block schürfte, der eine Zeitungsschlagzeile trug, die direkt auf diese Krise verwies.

Quellen

IMF Finance & Development, „Back to Basics: What Is Money?“, die drei Funktionen von Geld (Tauschmittel, Recheneinheit, Wertaufbewahrungsmittel).
Federal Reserve, „Is U.S. Currency Still Backed by Gold?“, staatlich ausgegebene Währung ohne Deckung durch einen Rohstoff, und wie eine ausweitbare Geldmenge Inflation ermöglicht.
Federal Reserve History, „Subprime Mortgage Crisis“, die Bankenpleiten und Rettungspakete, die den Hintergrund für Bitcoin bildeten.
Bitcoin.org, „Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System“, das Original-Whitepaper, veröffentlicht am 31. Oktober 2008 unter dem Namen Satoshi Nakamoto.
Bitcoin Core source code, src/kernel/chainparams.cpp (genesis block), der Genesis-Block vom 3. Januar 2009 und seine eingebettete Zeitungsschlagzeile.