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Aave 在 $2.92 亿 KelpDAO 黑客事件后召集 DeFi 合作伙伴 —— AAVE 稳定在 $95 但不良债务风险仍然存在
数据快照
重点摘要
- •KelpDAO's LayerZero V2 bridge exploit minted ~116,500 fake rsETH tokens worth ~$292M, used as collateral to drain $200M+ ETH from Aave.
- •AAVE dropped 20%+ (from ~$115 to $90.84 low); a 50x long opened near $115 would have been fully liquidated — current $95 support is fragile.
- •Aave faces $123.7M–$230.1M in potential bad debt, partially offset by a $181M treasury and ecosystem partner commitments.
- •Cross-market: $15.1B in Aave outflows triggered rotation into SparkLend (+$1.3B TVL) and stablecoins; Coinbase and Robinhood face indirect revenue pressure from DeFi trust erosion.
- •Lazarus Group is the suspected attacker; Arbitrum froze ~$70M in ETH, but ~$80M was already laundered — regulatory and recovery outcomes remain key risk variables.
2026年4月18日，攻击者利用 KelpDAO 的 LayerZero V2 桥接中的漏洞，铸造了约 116,500 个无抵押的 rsETH 代币，价值在 $2.92 亿至 $2.93 亿之间。根据多个链上分析师的报道以及 LlamaRisk 的确认，假 rsETH 被作为抵押存入 Aave 中以借入超过 $2 亿的 ETH —— 100% 的 ETH 利用率暂时冻结了提款和清算。Arbitru
事件摘要
2026年4月18日，攻击者利用 KelpDAO 的 LayerZero V2 桥接中的漏洞，铸造了约 116,500 个无抵押的 rsETH 代币，价值在 $2.92 亿至 $2.93 亿之间。根据多个链上分析师的报道以及 LlamaRisk 的确认，假 rsETH 被作为抵押存入 Aave 中以借入超过 $2 亿的 ETH —— 100% 的 ETH 利用率暂时冻结了提款和清算。Arbitrum 随后冻结了与攻击者相关的 30,766 ETH（约 $7000 万以上），根据 LayerZero 的资料，攻击者被怀疑为 Lazarus Group。目前预计已有约 34,500 ETH（约 $8000 万）被洗钱。
Aave 的官方报告与 LlamaRisk（4月20日）估计潜在不良债务在 $1.237 亿至 $2.301 亿之间，部分由 $1.81 亿的 Aave 财库和 DeFi 合作伙伴的支持承诺缓冲。 DeFi 结构重置 导致 Aave 在 3.5 天内流出 $151 亿 —— 存款从 $485 亿降至 $307 亿 —— 而 Curve DAO 和 Morpho 则总共流出 $15 亿。SparkLend（MakerDAO）吸收了 $13 亿的流入，受益于其保守的风险模型。
杠杆影响分析
AAVE 代币从 ~$115 跌幅超过 20%，最低触及 $90.84，鲸鱼抛售超过 $600 万。目前价格为 $95.00（24小时区间：$90.84–$95.30），杠杆头寸面临两侧重大风险。
做多情景： 一位以 $115 开仓的 50 倍长 AAVE 永续合约交易者将面临约 $112.85 的清算阈值（假设 ~2% 的保证金缓冲）—— 在最初下跌时已经触发。即使在当前水平，以 $95 开仓的 50 倍多头面对的清算点在约 $93.10，距离当前价格不到 $2，考虑到不良债务的持续不确定性。
做空情景： 以 $115 开仓的 20 倍空头已捕获约 22% 的下跌幅度，目标价格为 $90。不过，随着 Aave 在合作伙伴支持和 $1.81 亿财库的情况下反弹，情绪逆转可能会迅速轧空无抵押的空头—— 需在 CoinUnited.io 上监控资金费率以确认。
由于恐惧持续，资金费率压力可能一直为负（空头支付多头）。头寸规模应考虑到持续的二元风险：不良债务情景的解决（$1.237 亿至 $2.301 亿区间）是一个动态变量。交易者应查看我们的 DeFi 重置指南 以了解协议层面的传染结构。
跨市场影响
ETH 流动性受到直接冲击—— 100% 的利用率暂时扰乱了借贷市场，增加了稳定币和真实资产的需求，作为 DeFi 中的避风港。这对 Ethereum 的情绪产生了净负面影响，因为其在此次攻击中的角色是借入资产。
加密代理股面临溢出压力。 Coinbase Global 和 Robinhood Markets 都从 DeFi 活动和零售加密参与中获取收入—— DeFi 贷款协议中的长期信任危机将压缩收费生成量。如果由于桥接安全问题（LayerZero 的单验证者缺陷）导致机构流入放缓，全面的加密指数将面临情绪拖累。这一事件如果确认 Lazarus Group 的归属与不断升级的 国家支持的加密黑客攻击 主题一致。
交易考虑
AAVE 目前在 $95.00 稳定，之前最低触及 $90.84。关键支撑位在 $90–91（近期低点和心理水平）；阻力位在 $105–110（黑客前的盘整区间）。若能确认在 $123.7M 的下限估算附近解决不良债务问题——财库覆盖——可能会催化恢复至 $105。相反，如果在没有全面合作伙伴覆盖的情况下，$230.1M 的不良债务将可能再次测试 $85–88。
请关注：链上 rsETH 抵押品的清算进展、Aave 治理对 LRT 风险敞口限制的投票，以及 Arbitrum 冻结的 30,766 ETH 是否能恢复。在增加杠杆之前，需在 CoinUnited.io 上监控未平仓合约量和资金费率以确认方向。
在 CoinUnited.io 上交易 Aave
常见问题
AAVE dropped 20%+ from ~$115 to a low of $90.84, liquidating high-leverage longs. At the current $95.00 price, a 50x long position has a liquidation threshold within ~$2, making position sizing critical until bad-debt resolution is confirmed.
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