Radiant Capital 宣布結束營運，因涉及 5000 萬美元北韓駭客攻擊：DeFi 借貸風險成焦點

事件摘要

根據 Unchained Crypto、BeInCrypto 和 The Record 的報導，去中心化跨鏈借貸協議 Radiant Capital 在 2024 年 10 月遭受超過 5000 萬美元的駭客攻擊後，正逐步結束營運。安全公司 Mandiant 與美國執法部門合作，將此次攻擊歸咎於與北韓有關的威脅行為者 UNC4736 (Citrine Sleet)。據 SecurityWeek 報導，此次入侵始於 2024 年 9 月 11 日的社交工程步驟，並於 10 月 16 日透過簽署詐騙性多重簽名交易的受損開發者設備執行。損失估計從 5100 萬美元到 5800 萬美元不等，取決於計算方法。Radiant 已暫停在 Arbitrum、Binance Smart Chain、Base 和以太坊主網上的借貸市場，此後一直未能恢復。

槓桿影響分析

對於 CoinUnited.io 上的槓桿交易者而言，主要的直接工具是 RDNT，根據 Unchained Crypto 的報導，在駭客攻擊消息首次披露時，RDNT 約下跌了 9%。由於加密貨幣永續合約最高可提供 2000 倍槓桿，因此嚴格的倉位規模控制至關重要。

範例： 一位交易者在新聞披露前持有 100 倍做多 RDNT 永續合約，其保證金將因約 9% 的價格波動而受到約 9 倍的侵蝕——9% 的不利價格變動相當於消耗了約 900% 的保證金，觸發清算的時間遠早於任何可能的恢復。

更廣泛的槓桿風險是 DeFi 借貸代幣的傳染性波動。像 Aave (AAVE) 這樣的協議，在發生重大借貸協議被駭後，由於交易者對整個行業的多重簽名和智能合約風險進行重新定價，歷史上常會出現連帶賣壓。在這些情緒重整期間，持有 DeFi 借貸名稱的做多槓桿部位面臨升高的清算風險。請監控 CoinUnited.io 上的資金費率——負資金費率（做空者支付給做多者）將表明市場已消化看跌敘事；DeFi 代幣上持續的正資金費率則暗示將有更多部位被解除。

這種攻擊模式——透過惡意軟體而非智能合約程式碼漏洞進行私鑰洩露——也符合更廣泛的 加密貨幣國家支持的駭客攻擊 主題。國家行為者歸因事件通常比典型的駭客攻擊具有更長的市場情緒影響期，因為它們暗示著對整個 DeFi 基礎設施持續存在的威脅暴露。

跨市場影響

此事件主要為加密貨幣特定事件，對外匯或商品市場沒有明顯的宏觀溢出效應。然而，在加密貨幣市場內部，此次攻擊的跨鏈影響至關重要：

• -Arbitrum (ARB)：直接受影響的鏈之一。Arbitrum 上暫停的 Radiant 市場的 TVL 流出對 ARB 生態系統情緒造成邊際看跌壓力，儘管 ARB 本身並非直接損失載體。
• -以太坊 (ETH)：Base 和以太坊主網市場也被暫停。ETH 面臨的直接影響很小，但反覆發生的備受矚目的 DeFi 駭客攻擊歷史上會對「生產性 DeFi 生態系統」的敘事造成壓力。
• -DeFi 借貸板塊：DeFi 結構性重整 的主題得到加強——預計機構分配者將重新評估整個借貸協議的營運安全風險。根據研究報告，這可能間接有利於專注於安全的託管和審計供應商。
• -比特幣 (BTC)：在 DeFi 駭客攻擊事件期間，比特幣通常會在加密貨幣內部吸引溫和的避險資金流入，因為資金從 DeFi 代幣輪動到被認為風險較低的資產。

交易考量

關鍵風險因素需監控：是否能透過鏈上凍結（Tether/Circle 將被盜資金列入黑名單）實現資產追回，以及結束營運的公告是否會引發 RDNT 在最初下跌 9% 後的第二波下跌。此事件的持續性分數較高（0.78）——該協議無法恢復表明這不是一個「駭客攻擊 + 修補 + 反彈」的場景，而是終止營運。

對於廣泛的 DeFi 借貸名稱，在建立做多部位之前，請關注 CoinUnited.io 上的未平倉合約量，以確認去槓桿化是否已結束。DeFi 協議駭客攻擊指南 概述了壞帳解決方案的典型演變過程——解決時間通常為 6-18 個月，限制了短期代幣反彈的催化劑。

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