快速連結
Aave 在 $292M KelpDAO 駭客事件後拉攏 DeFi 夥伴 — AAVE 穩定於 $95 但壞帳風險依舊存在
數據快照
重點摘要
- •KelpDAO's LayerZero V2 bridge exploit minted ~116,500 fake rsETH tokens worth ~$292M, used as collateral to drain $200M+ ETH from Aave.
- •AAVE dropped 20%+ (from ~$115 to $90.84 low); a 50x long opened near $115 would have been fully liquidated — current $95 support is fragile.
- •Aave faces $123.7M–$230.1M in potential bad debt, partially offset by a $181M treasury and ecosystem partner commitments.
- •Cross-market: $15.1B in Aave outflows triggered rotation into SparkLend (+$1.3B TVL) and stablecoins; Coinbase and Robinhood face indirect revenue pressure from DeFi trust erosion.
- •Lazarus Group is the suspected attacker; Arbitrum froze ~$70M in ETH, but ~$80M was already laundered — regulatory and recovery outcomes remain key risk variables.
在 2026 年 4 月 18 日，攻擊者利用 KelpDAO 的 LayerZero V2 橋梁中的漏洞，鑄造約 116,500 個無抵押的 rsETH 代幣，價值在 $292M–$293M。根據多位鏈上分析師的報告以及 LlamaRisk 的確認，虛假的 rsETH 被作為抵押物存入 Aave 借入超過 $2 億的 ETH — 100% 的 ETH 使用率暫時凍結了提款和清算。Arbitrum
事件摘要
在 2026 年 4 月 18 日，攻擊者利用 KelpDAO 的 LayerZero V2 橋梁中的漏洞，鑄造約 116,500 個無抵押的 rsETH 代幣，價值在 $292M–$293M。根據多位鏈上分析師的報告以及 LlamaRisk 的確認，虛假的 rsETH 被作為抵押物存入 Aave 借入超過 $2 億的 ETH — 100% 的 ETH 使用率暫時凍結了提款和清算。Arbitrum 隨後凍結了 30,766 ETH（約 $7000 萬以上）與攻擊者相關的資金，根據 LayerZero 的說法，這些攻擊者被懷疑為 Lazarus Group。估計已有約 34,500 ETH（約 $8000 萬）被清洗。
Aave 與 LlamaRisk 的官方報告（4 月 20 日）估計潛在壞帳為 $123.7M 至 $230.1M，部分被 $181M 的 Aave 金庫及 DeFi 夥伴背書的承諾所緩衝。 DeFi 結構重置 造成 Aave 在 3.5 天內流出 $151 億 — 存款從 $485 億下降至 $307 億 — 而 Curve DAO 和 Morpho 則見證了 $15 億的總流出。SparkLend (MakerDAO) 吸引了 $13 億的流入，受益於其保守的風險模型。
槓桿影響分析
AAVE 代幣從約 $115 跌幅超過 20%，最低至 $90.84，大額賣出超過 $600 萬。以當前價格 $95.00（24 小時區間：$90.84–$95.30）計算，槓桿部位面臨雙邊的重大風險。
做多情境： 一名以 $115 開盤的 50 倍做多 AAVE 永續合約的交易者將面臨接近 $112.85 的清算門檻（假設約 2% 的保證金緩衝） — 在初次下跌期間已經觸發。即使在當前水平，以 $95 開盤的 50 倍做多面臨在接近 $93.10 的清算，距離目前價格不到 $2，考慮到持續的壞帳不確定性。
做空情境： 一筆於 $115 開盤、目標為 $90 的 20 倍做空已經捕捉到約 22% 的價格變動。但隨著 Aave 拉攏夥伴及 $181M 的金庫支撐，情緒逆轉可能會快速軋空無抵押的做空部位 — 監控 CoinUnited.io 上的資金費率以確認。
鑒於持續的恐懼，資金費率壓力可能仍為負值（做空者支付做多者）。部位規模應考慮持續的二元風險：壞帳情境的解決（$123.7M–$230.1M 範圍）是現時活躍的變數。交易者應查看我們的 DeFi 重置指引 以獲取協議層感染的結構性背景。
跨市場影響
ETH 流動性受到直接影響 — 100% 的利用率暫時擾亂了借貸市場，增加了穩定幣和 RWA 在 DeFi 內的避險需求。這對 Ethereum 的情緒來說是一個淨負面因素，因為它在此次事件中作為被借貸的資產。
與加密相關的股票面臨溢出壓力。 Coinbase Global 和 Robinhood Markets 均從 DeFi 活動和零售加密參與中獲取收入 — DeFi 借貸協議的持久信任危機壓縮了產生費用的交易量。如果由於橋樑安全問題（LayerZero 的單一驗證者缺陷）導致機構流入減少，更廣泛的加密指數將面臨情緒拖累。如果 Lazarus Group 的歸屬被確認，這一事件與升級的 國家贊助的加密駭客行為 主題相一致。
交易考量
目前 AAVE 穩定於 $95.00，經歷了 $90.84 的低點。關鍵支撐位於 $90–$91（近期低點及心理水平）；壓力在 $105–$110（駭客前的盤整區間）。若壞帳問題在 $123.7M 的下限估算附近得到確認並獲得金庫覆蓋，可能會刺激回升至 $105。相反，如果壞帳在 $230.1M 的上限範圍內且沒有完全的夥伴覆蓋，則可能會重新測試 $85–$88。
注意觀察：鏈上 rsETH 抵押品清算進度、Aave 行政治理對 LRT 曝露限額的投票，以及 Arbitrum 冻結的 30,766 ETH 是否能夠恢復。在增加槓桿之前，應監控 CoinUnited.io 上的未平倉合約數據和資金費率以獲得方向確認。
在 CoinUnited.io 交易 Aave
常見問題
AAVE dropped 20%+ from ~$115 to a low of $90.84, liquidating high-leverage longs. At the current $95.00 price, a 50x long position has a liquidation threshold within ~$2, making position sizing critical until bad-debt resolution is confirmed.
繼續探索
免責聲明: 本快訊僅供教育目的，不構成投資建議。