Como o CLMM da Raydium difere de um AMM padrão?

O Criador de Mercado de Liquidez Concentrada (CLMM) da Raydium permite que os provedores de liquidez aloque seu capital dentro de uma faixa de preço específica em vez de uniformemente em todos os preços possíveis. Em um AMM de produto constante padrão, a liquidez é distribuída de zero a infinito, o que significa que a maior parte do capital fica ociosa em faixas de preço que raramente são negociadas. Com um CLMM, os provedores escolhem uma faixa mais apertada, concentrando sua liquidez onde a atividade real de negociação ocorre e ganhando taxas de forma mais eficiente por unidade de capital alocada. A consequência prática é que pools CLMM podem oferecer aos traders melhores preços com menos deslizamento para uma determinada quantidade de valor total bloqueado, porque a profundidade efetiva dentro da faixa de negociação ativa é maior. Os provedores de liquidez, por sua vez, enfrentam um perfil de risco diferente: se o preço de mercado se mover para fora de sua faixa escolhida, sua liquidez para de ganhar taxas até que o preço retorne a essa faixa. Isso torna o CLMM uma estratégia de gestão mais ativa em comparação com um pool padrão, onde a liquidez ganha continuamente, independentemente de onde o preço negocia.

O que impulsiona o preço do token RAY?

O preço do RAY é influenciado principalmente pelos níveis de atividade no próprio protocolo Raydium. Volumes de negociação mais altos nos pools da Raydium geram mais receita de taxas, uma parte da qual é usada em um programa de recompra que remove RAY de circulação. Quando o uso do protocolo aumenta, tanto a recompra motivada por receita quanto a demanda mais ampla pelo token tendem a exercer pressão ascendente sobre o preço. O inverso também é verdadeiro: volumes em declínio reduzem a atividade de recompra e podem enfraquecer o suporte ao preço. A saúde mais ampla do ecossistema Solana é um motor secundário. A congestão da rede Solana, o tempo de atividade e a atividade dos desenvolvedores afetam o número de projetos que estão sendo lançados na Raydium e o volume de transações que fluem através dele. O sentimento do mercado de cripto em geral, os cronogramas de desbloqueio de tokens que afetam a oferta circulante e dinâmicas competitivas com outros DEXs baseados em Solana são variáveis adicionais. Como o RAY tem utilidade de governança, mudanças na direção do protocolo ou decisões sobre a estrutura de taxas também podem influenciar a percepção do mercado e, consequentemente, o preço.

Como o programa de recompra de taxas da Raydium afeta a oferta de RAY?

A Raydium aloca uma parte das taxas de negociação coletadas através de seus pools para comprar tokens RAY do mercado aberto. Esses tokens comprados são então queimados, removendo-os permanentemente da oferta circulante. O mecanismo cria um vínculo direto entre a receita do protocolo e a contração da oferta de tokens: períodos de alta atividade de negociação geram mais taxas, financiam recompras maiores e resultam em mais RAY sendo destruído. Com o tempo, se as recompras consistentemente superarem a nova emissão de tokens, o programa pode produzir um efeito deflacionário na oferta circulante. No entanto, o impacto líquido depende da velocidade de qualquer emissão restante de tokens provenientes de recompensas de staking ou incentivos de liquidez em relação à taxa de queima. Traders que monitoram o preço do RAY costumam observar os dados de volume do protocolo como um proxy para a intensidade da recompra, uma vez que os dois estão mecanicamente conectados através da estrutura de taxas. O programa é uma escolha de design em nível de protocolo e pode ser alterado através da governança, o que introduz um grau de risco de política.

A Raydium é o maior DEX na Solana?

A Raydium tem consistentemente classificado entre as maiores exchanges descentralizadas na Solana por volume de negociação, embora sua posição relativa tenha mudado à medida que protocolos concorrentes surgiram e cresceram. O panorama dos DEX na Solana é competitivo, com múltiplos protocolos disputando volume, e os rankings por volume diário ou semanal podem mudar materialmente dependendo das condições de mercado e de onde novos lançamentos de tokens concentram sua liquidez. A integração da Raydium com plataformas de lançamento de tokens e sua infraestrutura CLMM ajudaram a manter uma participação significativa no volume do DEX da Solana, particularmente em torno de novas emissões de tokens onde os pools iniciais de liquidez são frequentemente implementados na Raydium. Dito isso, caracterizá-la como indiscutivelmente o maior DEX em qualquer momento exige dados em tempo real, já que a ordem competitiva muda frequentemente. Traders interessados nas classificações de volume atuais devem consultar plataformas de análise on-chain que rastreiam a atividade dos DEX na Solana.

Quanto da oferta circulante de RAY foi recompra?

Uma figura cumulativa específica de recompra para RAY não está disponível no contexto de pesquisa verificada para esta página, portanto, afirmar uma quantidade precisa arriscaria apresentar um número impreciso. O que está documentado é que a Raydium opera um programa contínuo de recompra e queima financiado por taxas, o que significa que o total removido da oferta acumula continuamente, desde que o protocolo gere receita de taxas. Para os números mais precisos e atualizados sobre o total de RAY queimado ou recomprado, exploradores de dados on-chain e a documentação oficial da Raydium são as fontes apropriadas, já que os números mudam com cada transação de recompra. Traders que avaliam o impacto do lado da oferta do programa devem fazer referência cruzada à oferta circulante atual com dados históricos de oferta para avaliar o efeito cumulativo.

Qual é a relação entre o volume do DEX da Solana e o preço do RAY?

O volume do DEX da Solana e o preço do RAY estão conectados através do mecanismo de taxas e recompra do protocolo. Quando o volume total de negociação na Raydium aumenta, mais taxas são coletadas, mais RAY é comprado no mercado e mais é queimado. Isso cria um sinal de demanda que pode suportar o preço do token. Quando o volume do DEX contrai, o programa de recompra desacelera proporcionalmente, reduzindo essa fonte de suporte ao preço. Além do mecanismo direto, um alto volume do DEX da Solana é um sinal de saúde mais ampla do ecossistema, o que tende a atrair novos projetos, provedores de liquidez e traders para a rede. Isso tem um efeito secundário: mais lançamentos de projetos na Raydium significam mais criação de pools, mais geração de taxas e potencialmente mais demanda de staking por RAY. A relação, porém, não é uma simples linear. Se o volume mudar para os DEXs concorrentes na Solana em vez de passar especificamente pela Raydium, a própria receita de taxas do protocolo pode não se beneficiar mesmo que o volume total do DEX da Solana esteja elevado.

Como a Raydium se compara a outros DEXs da Solana?

A Raydium se diferencia de outros DEXs da Solana principalmente através de seu design CLMM, sua integração histórica com a infraestrutura de livro de ordens da Solana e seu papel como um local primário para novos lançamentos de tokens por meio de serviços de lançamento conectados. Esses recursos a tornaram um componente central do ecossistema DeFi da Solana. Outros DEXs da Solana podem se concentrar em diferentes modelos de liquidez, categorias específicas de ativos ou estruturas de taxas alternativas, resultando em um panorama fragmentado onde o volume se distribui entre vários locais dependendo do caso de uso. A posição competitiva da Raydium é parcialmente sustentada pela profundidade de seus pools de liquidez, particularmente para tokens mais novos que são lançados lá primeiro, e pelos efeitos de rede de ter uma grande base de provedores de liquidez. Protocolos concorrentes introduziram seus próprios mecanismos de liquidez concentrada e incentivos, diminuindo algumas das vantagens anteriores da Raydium. A posição relativa em termos de volume e valor total bloqueado muda com os ciclos de mercado, a atividade de lançamento de tokens e alterações nos incentivos de mineração de liquidez em todo o ecossistema.

Quais são os principais riscos de segurar ou negociar RAY?

O RAY apresenta várias categorias de risco distintas que os traders devem entender antes de assumir uma posição. Como um token de governança e utilidade para uma exchange descentralizada, seu valor está intimamente ligado à receita do protocolo Raydium e à atividade da rede Solana; uma queda sustentada no volume de negociação do DEX reduz diretamente a justificativa econômica para manter RAY. Vulnerabilidades de contratos inteligentes, explorações de protocolo e crises de liquidez também são riscos em nível de protocolo inerentes a tokens de infraestrutura DeFi. No nível de mercado, o RAY é um ativo de menor capitalização em relação a criptomoedas maiores, o que geralmente significa spreads de compra e venda mais amplos, quedas mais acentuadas durante vendas em massa e sensibilidade a mudanças de sentimento no ecossistema Solana. Desenvolvimentos regulatórios que afetem exchanges descentralizadas ou governança baseada em token também podem pesar sobre o ativo. Para traders que utilizam futuros perpétuos, a alavancagem amplifica tudo isso: uma posição pode ser liquidada antes que o mercado se recupere e os pagamentos da taxa de financiamento, trocados periodicamente entre comprados e vendidos, adicionam um custo ou benefício contínuo que se acumula ao longo do tempo. Essas mecânicas se aplicam diretamente ao instrumento de futuros perpétuos RAY do CoinUnited.

Para que o token RAY é utilizado dentro do protocolo Raydium?

RAY é o token nativo de utilidade e governança do protocolo Raydium, desempenhando várias funções dentro do ecossistema. Os detentores de token podem participar da governança do protocolo, influenciando decisões sobre estruturas de taxas, incentivos de liquidez e direções de desenvolvimento futuro. O RAY também é utilizado como um ativo de staking, permitindo que os detentores ganhem uma parte das taxas do protocolo geradas pela atividade de negociação da plataforma. Além da governança e do staking, o RAY desempenha um papel nos programas de mineração de liquidez, onde o protocolo distribui RAY como incentivos para provedores de liquidez que contribuem para vários pools de negociação. Essa mecânica de incentivo tem sido historicamente utilizada para criar liquidez em novos mercados e manter profundidade competitiva em pares de negociação-chave. O protocolo também realiza recompra periódica de RAY utilizando uma parte da receita das taxas de negociação, o que conecta a economia do token diretamente ao uso da plataforma. Quando o volume de negociação na Raydium é alto, o mecanismo de recompra financiado por taxas cria uma demanda consistente por RAY no mercado aberto, criando uma conexão entre a atividade do protocolo e a dinâmica da oferta do token.

Como a Raydium distribui taxas de negociação CLMM?

Nos pools do Criador de Mercado de Liquidez Concentrada (CLMM) da Raydium, as taxas de negociação são distribuídas principalmente para provedores de liquidez cujo capital está ativo dentro da faixa de preço no momento de uma negociação. Diferente de um AMM padrão, onde as taxas são distribuídas proporcionalmente entre todos os depositantes, independentemente da posição de preço, a distribuição de taxas do CLMM recompensa os provedores que concentraram seu capital perto do preço de mercado prevalente, o que significa que faixas mais apertadas podem gerar rendimentos de taxas mais altos por unidade de capital alocada, mas também apresentam maior risco de capital sair da faixa ativa. Uma parte das taxas de negociação do CLMM é direcionada ao tesouro do protocolo Raydium em vez de fluir inteiramente para os provedores de liquidez. O protocolo então utiliza uma parte dessas taxas do tesouro para recompras de RAY, criando um vínculo entre o volume de negociação do CLMM e a demanda pelo token RAY. A exata taxa de taxa aplicada a um determinado pool CLMM depende de sua configuração, uma vez que a Raydium suporta múltiplas taxas de taxa adequadas para diferentes pares de ativos e perfis de volatilidade. Para traders de futuros perpétuos RAY no CoinUnited, a distribuição de taxas do CLMM é importante como um indicador fundamental: um volume CLMM sustentado e alto implica em atividade contínua de recompra, que é um dos insumos que os participantes do mercado usam ao avaliar a dinâmica da demanda por RAY.

Qual é o TVL da Raydium e porque ele importa para os traders de RAY?

O Valor Total Bloqueado (TVL) na Raydium representa o valor agregado dos ativos depositados em seus pools de liquidez a qualquer momento. Um TVL mais alto geralmente indica que mais capital está disponível para permitir negociações com menor deslizamento, o que tende a atrair um maior volume de negociação. Como a receita das taxas do protocolo Raydium, e portanto o programa de recompra de RAY, escalam com o volume de negociação em vez de TVL diretamente, o TVL funciona como um indicador avançado: liquidez mais profunda tipicamente permite um volume maior, o que alimenta a receita do protocolo. Para traders de RAY, flutuações no TVL podem sinalizar mudanças na confiança entre os provedores de liquidez. Um TVL em declínio pode sugerir que a liquidez está migrando para protocolos concorrentes ou que os incentivos de rendimento se tornaram menos atraentes, o que pode preceder quedas no volume. Por outro lado, o crescimento do TVL pode refletir a crescente adoção do ecossistema ou programas de incentivo bem-sucedidos. Note que os números vivos do TVL estão disponíveis através de agregadores de dados on-chain, não nesta página. O contexto de pesquisa não inclui um número específico de TVL atual, portanto os traders devem consultar dados on-chain atuais de forma independente. A relação direcional entre TVL, volume, receita de taxas e a economia do token RAY permanece o framework analítico relevante.

Como a Raydium se saiu durante a queda de volume do DEX da Solana no 2º trimestre de 2026?

O contexto de pesquisa fornecido para esta página não inclui dados verificados sobre os métricas de desempenho específicas da Raydium durante uma queda de volume do DEX da Solana no 2º trimestre de 2026. Afirmar números ou resultados para esse período sem uma fonte verificada arriscaria apresentar informações imprecisas, portanto, afirmações específicas sobre esse período estão omitidas aqui. O que pode ser dito estruturalmente é que o modelo de receita da Raydium está diretamente ligado ao volume de negociação: quando a atividade do DEX da Solana contrai, a receita de taxas cai, e o mecanismo de recompra de RAY perde parte de seu suporte do lado da demanda. As dinâmicas de participação de mercado também são importantes durante quedas de volume; se a Raydium manteve ou perdeu participação em relação aos DEXs concorrentes da Solana durante qualquer período determinado molda sua resiliência relativa. Traders monitorando o RAY devem acompanhar os dados de volume do DEX da Solana provenientes de fontes de análise on-chain para avaliar as condições atuais. O instrumento de futuros perpétuos RAY do CoinUnited negocia continuamente, incluindo durante períodos em que as condições de mercado subjacentes estão mudando rapidamente, o que significa que a descoberta de preço nesse instrumento ocorre em tempo real independentemente da sessão.

Qual é o papel da Raydium na negociação de ações tokenizadas na Solana?

O contexto de pesquisa fornecido para esta página não inclui fatos verificados sobre o papel específico da Raydium na negociação de ações tokenizadas na Solana. Fazer afirmações específicas sobre parcerias, integrações ou participação de mercado nesse segmento sem uma fonte verificada arriscaria apresentar informações imprecisas, portanto, afirmações detalhadas sobre esse tópico estão omitidas. A nível estrutural, a Raydium é uma camada de infraestrutura AMM e CLMM na Solana, o que significa que qualquer ativo tokenizado emitido na Solana poderia teoricamente direcionar liquidez através dos pools da Raydium se os criadores de pools forem implementá-los. Se ações tokenizadas ou instrumentos semelhantes utilizam materialmente a infraestrutura de liquidez da Raydium é algo que os traders devem verificar através de dados on-chain atuais e comunicações oficiais da Raydium. Se a negociação de ações tokenizadas na Solana gerasse um volume significativo direcionado através dos pools da Raydium, a receita de taxas do protocolo e o TVL seriam afetados em conformidade, o que alimentaria o mecanismo de recompra de RAY. A cadeia de causalidade entre novos casos de uso e a economia do token RAY passa pelo volume de negociação e a captura de taxas.

Como faço para negociar futuros perpétuos de RAY no CoinUnited?

Negociar RAY no CoinUnited envolve assumir uma posição de exposição ao preço por meio de um contrato de Futuros Perpétuos; isso não é a propriedade dos tokens RAY, mas um instrumento alavancado que acompanha o mercado subjacente de RAY. Para começar, financie uma conta CoinUnited em cripto (não é necessária uma conta bancária tradicional), acesse o mercado de futuros perpétuos de RAY e selecione um tamanho de posição e direção com base em sua própria análise. Antes de abrir uma posição, revise dois componentes de custo. Primeiro, as taxas de negociação se aplicam no momento da abertura e do fechamento de uma posição; a taxa é escalonada pelo volume de contrato de 30 dias em nove níveis VIP. A taxa ao vivo para o nível da sua conta é exibida na plataforma, e o cronograma completo está em https://coinunited.io/en/account/trading-fees. Em segundo lugar, uma taxa de financiamento é trocada periodicamente entre os detentores long e short para manter o preço dos futuros ancorado perto do preço spot. Essa taxa pode ser positiva ou negativa, o que significa que pode adicionar ou reduzir seu custo de manutenção dependendo da sua direção e das condições de mercado prevalecentes. A taxa de financiamento ao vivo é visível na plataforma. O mercado de futuros perpétuos RAY no CoinUnited está aberto 24 horas por dia, sete dias por semana, incluindo finais de semana e feriados do mercado. Isso significa que as posições podem ser abertas, ajustadas ou fechadas a qualquer momento, incluindo quando notícias surgem fora do horário de mercado tradicional.

Qual alavancagem está disponível para RAY no CoinUnited?

O instrumento de Futuros Perpétuos RAY do CoinUnited oferece uma alavancagem máxima de 2000x, embora a disponibilidade real dependa da configuração do produto, jurisdição e elegibilidade individual da conta. Alavancagem nesse nível significa que uma posição nominal de $1,000 requer apenas $0.50 em margem na proporção máxima, mas isso também significa que um pequeno movimento adverso no preço pode eliminar completamente essa margem e acionar a liquidação. As perdas são amplificadas em proporção direta à alavancagem aplicada. Como uma ilustração prática: um depósito hipotético de $100 usado para abrir uma posição alavancada de 2000x cria $200,000 em exposição nominal. Um movimento de 0.05% contra a posição representaria uma perda de $100, eliminando a margem total. Essa aritmética é exata e destaca por que o dimensionamento de posição e a gestão de risco são considerações críticas em altas razões de alavancagem. Além do custo de abertura (taxas de negociação, conforme o cronograma escalonado em https://coinunited.io/en/account/trading-fees), posições alavancadas também têm uma taxa de financiamento periódica que afeta o custo de manutenção ao longo do tempo. Com alta alavancagem, mesmo uma taxa de financiamento modesta se acumula significativamente ao longo de períodos prolongados. A taxa de financiamento ao vivo para os futuros perpétuos RAY é exibida na plataforma CoinUnited.

Como a taxa de financiamento afeta a manutenção de uma posição em futuros perpétuos de RAY?

A taxa de financiamento é um pagamento periódico trocado entre detentores long e short em um contrato de futuros perpétuos, e é o principal custo de manutenção de uma posição RAY ao longo do tempo, distinto da taxa paga ao abrir ou fechar uma negociação. Como os futuros perpétuos de RAY não têm data de vencimento, o mecanismo de financiamento ancla o preço do contrato ao preço spot subjacente. Dependendo das condições de mercado e da direção da sua posição, você paga ou recebe esse pagamento periódico. As liquidações de financiamento ocorrem em intervalos regulares, tipicamente a cada oito horas, e o efeito cumulativo ao longo de dias ou semanas pode alterar significativamente o resultado líquido de uma negociação. A taxa de financiamento ao vivo para o contrato de futuros perpétuos RAY é exibida na plataforma CoinUnited. Qualquer cálculo de custo de porte para uma posição RAY deve levar em consideração o financiamento juntamente com as taxas de negociação; uma análise que omite isso subestimará o verdadeiro custo de manutenção, especialmente para posições mantidas ao longo de múltiplos períodos de financiamento.

O que acontece se minha posição alavancada de RAY for liquidada no CoinUnited?

A liquidação ocorre quando as perdas de uma posição alavancada de RAY erosão a margem a um ponto em que a plataforma a fecha automaticamente para evitar que o saldo da conta se torne negativo. Como os futuros perpétuos de RAY no CoinUnited podem envolver alavancagem significativa, de até 2000x, sujeita ao produto, jurisdição e elegibilidade da conta, até mesmo um pequeno movimento adverso no preço pode ser suficiente para acionar a liquidação em altas razões de alavancagem. Quanto maior a alavancagem aplicada, mais estreita é a faixa de preço que a posição pode absorver antes de alcançar o limite de liquidação. Para contextualizar com um exemplo hipotético: um trader que coloca uma posição de margem de $100 com alta alavancagem tem um buffer muito pequeno entre o preço de entrada e o preço de liquidação. Uma vez que a liquidação é acionada, a posição é fechada e a margem é perdida. Traders podem reduzir o risco de liquidação usando alavancagem mais baixa, mantendo margem adicional na conta ou monitorando a posição ativamente. A plataforma CoinUnited exibe os níveis de margem e os preços de liquidação em tempo real, que são os números relevantes a serem observados durante períodos voláteis no mercado de RAY.

Posso negociar RAY no CoinUnited durante finais de semana e feriados?

Sim. O instrumento de futuros perpétuos RAY do CoinUnited negocia continuamente, 24 horas por dia, sete dias por semana, incluindo finais de semana e feriados de mercado, sem pausas ou encerramentos de sessão. Essa é uma diferença estrutural em relação a muitos locais tradicionais onde o acesso depende do horário de funcionamento da exchange. Especificamente para o RAY, isso importa porque o ecossistema Solana e os mercados de cripto mais amplos não pausam: atualizações do protocolo, mudanças de volume on-chain, eventos de desbloqueio de token ou movimentos de mercado mais amplos podem ocorrer a qualquer momento. Notícias de fim de semana, uma mudança de sentimento durante horas da Ásia ou um desenvolvimento da rede Solana anunciado fora do horário comercial padrão podem produzir movimentos de preço no mercado spot do RAY. Ter acesso contínuo a uma posição em futuros perpétuos de RAY significa que um trader pode responder a esses desenvolvimentos ou gerenciar uma posição existente, sem esperar pela abertura do mercado. As taxas de financiamento e taxas de negociação continuam a se aplicar durante todas as horas de negociação.

Quais métricas on-chain devo monitorar ao negociar RAY?

Vários pontos de dados on-chain são particularmente relevantes para o RAY, dado seu vínculo direto com a atividade do protocolo Raydium. O volume de negociação direcionado através dos pools da Raydium é um indicador primário: volumes mais altos tipicamente significam maior geração de taxas, o que alimenta o mecanismo de recompra do protocolo para tokens RAY. O Valor Total Bloqueado (TVL) nos pools da Raydium reflete a profundidade da liquidez e a confiança do usuário no protocolo. Quedas súbitas no TVL podem sinalizar migração de liquidez para locais concorrentes, o que pode pressionar o preço do RAY. As taxas de criação de pools, especialmente para novos lançamentos de token que utilizam a infraestrutura da Raydium, são outro sinal útil, uma vez que a atividade de lançamento impulsiona volumes incrementais. Métricas de saúde mais amplas da rede Solana, como throughput de transação e atividade de validação, fornecem contexto, uma vez que o desempenho da Raydium está vinculado ao estado operacional da Solana. A razão de contas long/short nos mercados de futuros perpétuos de RAY também pode indicar o viés de posicionamento entre traders de derivativos. Combinar dados on-chain do protocolo com dados de mercado de derivativos fornece uma imagem mais completa do sentimento de curto prazo e da demanda estrutural por RAY.

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RAYRaydium

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RAYPerpetual Futures · not spot

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+ 7.34%(24h)

Ticker:RAYRede:—Lançar:—Oferta:—Função:—Gênesis:—

Factos-chave

Todos os números medidos nesta página, agrupados pelo que indicam e cada um com a sua fonte.

Price & Market Data

Posição por capitalização	#115CoinGecko
Capitalização de mercado	$459MCoinGecko
Avaliação totalmente diluída	$945MCoinGecko
Máximo histórico	$16.83 (2021-09-12), 90% belowCoinGecko
Mínimo histórico	$0.1344 (2022-12-29)CoinGecko

Tokenomics

Fornecimento circulante	269.74M RAY (48.6% of max supply)CoinGecko
Fornecimento máximo	555.00M RAYCoinGecko

Valuation Ratios

Capitalização / avaliação diluída	0.49CoinGecko

Product & Other

Tipo de ativo	Token issued on another chainCoinGecko (derived)
Volatilidade (30 d, anualizada)	180%CoinGecko daily closes, standard deviation of log returns
Listado em	66 exchanges (127 pairs)CoinGecko
Produto CoinUnited	Futuros perpétuos: exposição sintética ao preço; sem custódia da moeda nem direitos on-chain, de staking ou de governação. Alavancagem disponível, com risco de liquidação. Negociável 24/7.Termos do produto CoinUnited

O Que é Raydium (RAY)?

TL;DR

Raydium é o maior DEX independente da Solana por TVL, distinguido por um programa de recompra de RAY financiado por taxas que liga estruturalmente a receita do protocolo à demanda por tokens, fazendo dele tanto uma infraestrutura de liquidez quanto uma aposta direta no ecossistema Solana.

Raydium é um criador de mercado automatizado (AMM) e protocolo de liquidez construído nativamente na Solana, projetado para direcionar negociações on-chain e concentrar liquidez profunda para os tokens que são liquidadas nessa rede.

Diferente dos protocolos portados do Ethereum, Raydium foi arquitetado desde o início para aproveitar a capacidade de throughput e os baixos custos de transação da Solana, posicionando-o como infraestrutura de liquidação central em vez de um aplicativo voltado para o consumidor.

Sua arquitetura de Criador de Mercado de Liquidez Concentrada (CLMM) permite que os provedores de liquidez aloque capital dentro de faixas de preços definidas, em vez de espalhá-lo uniformemente por todos os preços possíveis.

O efeito prático é uma maior eficiência de capital: a mesma quantia de liquidez depositada pode suportar um volume de negociação maior dentro de uma faixa ativa, o que se traduz em melhor execução para os traders e potencialmente maior receita de taxas por dólar aplicado para os provedores.

Isso representa uma melhoria estrutural em relação aos AMMs de produto constante, que tratam todos os níveis de preço de forma igual, independentemente de onde as negociações reais ocorrem.

A dinâmica de oferta do token RAY está diretamente ligada à receita do protocolo por meio de um mecanismo programático de recompra. Uma porcentagem fixa das taxas de negociação do CLMM é usada para comprar RAY no mercado aberto, não à discrição de um comitê, mas automaticamente à medida que o volume flui pelo protocolo.

Isso cria um sinal de demanda que escala com a atividade agregada em todos os pares de negociação, significando que o mecanismo é indiferente ao desempenho de qualquer token individual e responde, em vez disso, à amplitude do ecossistema que o Raydium suporta.

Para contexto sobre como a infraestrutura de troca descentralizada está evoluindo dentro do mercado mais amplo, veja o 2026 Crypto Market Outlook.

Como a recompra comprime a oferta circulante quando a atividade do protocolo é sustentada ou crescente, o modelo de oferta de RAY contrasta estruturalmente com tokens que dependem unicamente de cronogramas de emissão inflacionária.

Os detentores estão expostos a um mecanismo onde a demanda é endógena à própria receita do protocolo, uma característica que torna o volume on-chain, em vez da narrativa sozinha, a variável principal que vale a pena monitorar.

Última atualização: 2026-09-07

Principais Insights

A distribuição de taxas do CLMM da Raydium, 84% para provedores de liquidez, 12% para recompra de RAY, 4% para tesouraria, cria uma ligação mecânica direta entre o volume do DEX e a demanda por tokens, tornando a atividade de negociação um driver fundamental em vez de um de sentimento.
O programa de recompra acumulou mais de 30% do suprimento circulante de RAY até o final de agosto de 2026, comprimindo a oferta disponível e tornando o impacto de preço assimétrico em relação à profundidade do livro de ordens durante picos de volume.
O volume e o TVL da Raydium estão estruturalmente correlacionados à Solana: qualquer catalisador que desvie a atividade do DEX da Solana (interrupções na cadeia, um avanço em L1 concorrente, melhorias em ponte cross-chain) pressiona diretamente tanto a geração de taxas quanto o ritmo de recompra.
A Solana permaneceu a principal cadeia por volume de DEX por sete trimestres consecutivos até o segundo trimestre de 2026, mas uma queda de 45% no volume intra-trimestre mostra que a dominância a nível de cadeia não imuniza DEXs individuais de compressão de demanda cíclica.
A emergência da Raydium como um dos principais locais da Solana para volume spot de ativos tokenizados no segundo trimestre de 2026 representa um potencial piso de demanda estrutural distinto dos ciclos de tokens meme especulativos, embora o risco de regulamentação sobre patrimônio tokenizado não seja trivial.

Principais Conclusões

•A distribuição de taxas do CLMM da Raydium, 84% para provedores de liquidez, 12% para recompra de RAY, 4% para tesouraria, cria uma ligação mecânica direta entre o volume do DEX e a demanda por tokens, tornando a atividade de negociação um driver fundamental em vez de um de sentimento.
•O programa de recompra acumulou mais de 30% do suprimento circulante de RAY até o final de agosto de 2026, comprimindo a oferta disponível e tornando o impacto de preço assimétrico em relação à profundidade do livro de ordens durante picos de volume.
•O volume e o TVL da Raydium estão estruturalmente correlacionados à Solana: qualquer catalisador que desvie a atividade do DEX da Solana (interrupções na cadeia, um avanço em L1 concorrente, melhorias em ponte cross-chain) pressiona diretamente tanto a geração de taxas quanto o ritmo de recompra.
•A Solana permaneceu a principal cadeia por volume de DEX por sete trimestres consecutivos até o segundo trimestre de 2026, mas uma queda de 45% no volume intra-trimestre mostra que a dominância a nível de cadeia não imuniza DEXs individuais de compressão de demanda cíclica.
•A emergência da Raydium como um dos principais locais da Solana para volume spot de ativos tokenizados no segundo trimestre de 2026 representa um potencial piso de demanda estrutural distinto dos ciclos de tokens meme especulativos, embora o risco de regulamentação sobre patrimônio tokenizado não seja trivial.

Preço e Estrutura de Mercado

Faixa 24H: $1.772→$1.859

Baixa 24H

$1.772

Alta 24H

$1.859

BID / ASK

$1.783 / $1.785

Carregando gráfico...

Today's signals

read live

Metric	Value	Source
24h change	+7.34%	OKX USDT-margined perpetual
7d change	+30.61%	CoinGecko
30d change	+131.73%	CoinGecko
1y change	-39.11%	CoinGecko
24h range	$1.62 - $1.87	OKX USDT-margined perpetual
From all-time high	-89.4%	OKX USDT-margined perpetual / CoinGecko
Funding rate (8h)	+0.0100%	OKX USDT-margined perpetual
Open interest	$4M	OKX USDT-margined perpetual
Long/short ratio	2.87	OKX USDT-margined perpetual

Read at request time from third-party perpetual-futures market data. Not CoinUnited's own book.

Status do Regime de Derivativos

Alavancagem

2000x

(Máximo na CoinUnited.io)

Financiamento

+0.0100%

Longs pay shorts

Volatilidade

Normal

(4.86% 24h)

Juros Abertos

$4M

Long/short 2.87

Perpetual-futures data: OKX USDT-margined perpetual

Comparable Coins

How this coin compares with other large-cap crypto assets on the attributes price alone does not show.

Asset	Rank	Market cap	Consensus	Supply	DeFi TVL
Pendle · PENDLE	#113	$470M	—	No fixed cap	—
EURC · EURC	#114	$465M	—	No fixed cap	—
Raydium · RAY	#115	$456M	—	Capped at 555.00M RAY	—
Virtuals Protocol · VIRTUAL	#116	$443M	—	Capped at 1.00B VIRTUAL	—
Pieverse · PIEVERSE	#117	$438M	—	Capped at 1.00B PIEVERSE	—

Third-party market data shown for comparison. Not a CoinUnited valuation and not investment advice.

Glossário

Termos essenciais de cripto e futuros perpétuos, um por linha, para que a página não seja ambígua nem para leitores nem para motores de resposta com IA.

Futuros perpétuos	Um derivativo que acompanha o preço de um ativo sem data de vencimento: apenas exposição ao preço, sem propriedade ou custódia da moeda subjacente.
Taxa de financiamento	Um pagamento periódico trocado entre detentores comprados e vendidos que mantém o futuro perpétuo próximo do preço à vista; é o principal custo de MANTER uma posição, separado das taxas de negociação.
Liquidação	O encerramento forçado de uma posição alavancada quando a margem cai abaixo do requisito de manutenção; quanto maior a alavancagem, menor o movimento adverso necessário para acioná-la.
Fornecimento circulante	O número de moedas atualmente emitidas e negociáveis: não é o máximo que pode vir a existir, e é a cifra a partir da qual se calcula a capitalização de mercado.
Avaliação totalmente diluída	Qual seria a capitalização de mercado se todas as moedas que podem existir estivessem hoje em circulação; não se aplica a um token sem limite de fornecimento.
Mecanismo de consenso	A regra que uma blockchain usa para concordar sobre o seu histórico de transações, como a prova de trabalho, em que mineradores gastam energia, ou a prova de participação, em que validadores depositam garantias.

Riscos da negociação

Risk	What it means
Volatility	Crypto prices move further and faster than equities, with no daily limit and no circuit breaker. A move that would be a notable day in a stock is an ordinary one here.
No closing bell	This instrument trades around the clock, weekends included. A position is exposed at every hour, including the ones you are not watching, and there is no close to reassess at.
Leverage and liquidation	At the maximum available leverage of 2000x, a small adverse move exhausts the margin and the position is closed automatically. Losses are not limited to the move you expected; they are limited by the margin you posted.
Regulatory change	Rules differ by jurisdiction and are still being written. A change can affect what is tradeable, by whom, and on what terms, with little notice.
Market structure	The quoted price is a derivative reference, not the spot market itself. Price and liquidity can differ from spot, and the gap tends to widen in exactly the fast conditions where it matters most.
Funding as a holding cost	A perpetual future charges funding periodically between longs and shorts. Held long enough it becomes the dominant cost of the position, larger than the fee to open and close it.

This list is not exhaustive and is not investment advice. Leveraged trading can result in the loss of your entire margin.

Por que negociar RAY? Principais impulsionadores, catalisadores e riscos

A demanda por RAY é mecanicamente descendente do volume de DEX da Solana. Quando a atividade de negociação agregada na Raydium aumenta, a receita de taxas do protocolo também cresce, e o programa de recompra programática converte automaticamente uma porcentagem fixa dessa receita em compras de RAY no mercado aberto.

Essa cadeia de volume, taxas e recompra significa que prever o RAY é, fundamentalmente, um exercício de previsão do throughput do ecossistema Solana, e não de avaliação de qualquer narrativa de token isolada. Os traders que precificam o RAY apenas com base no sentimento estão perdendo a variável que realmente governa o sinal de demanda.

A atividade de ações tokenizadas da Solana em 2026 introduziu uma categoria de demanda estruturalmente distinta para a liquidez da Raydium. Ao contrário dos ciclos de tokens meme, que são reflexivos e se extinguem sozinhos, o fluxo de ações tokenizadas é impulsionado por horários de mercado externo, interesse institucional e tolerância regulatória.

Esse último fator é o risco chave: a ação regulatória sobre as ações tokenizadas pode remover rapidamente essa categoria de demanda, sem aviso prévio dos dados on-chain.

Traders com exposição a RAY devem distinguir entre o volume impulsionado por rotação especulativa, que se normaliza gradualmente, e o volume impulsionado por produtos financeiros compatíveis, que podem apresentar uma queda abrupta.

O risco de concentração permeia todas as partes da tese. A receita de taxas da Raydium está quase inteiramente ligada ao ecossistema DEX de uma única cadeia. Uma interrupção na rede Solana, uma migração de liquidez para uma camada concorrente ou uma mudança nas estruturas de incentivo dos provedores de liquidez cada um comprime o ritmo de recompra diretamente e com pouco atraso.

A acumulação de uma parte substancial da oferta circulante através de recompra sustentada aguça essa dinâmica em ambas as direções: a redução do float amplifica os movimentos de preço durante expansões de volume, mas também acentua os revezamentos quando grandes detentores rotacionam, porque o mercado de saída é mais fino do que o capitalização de mercado implica.

O risco de contrato inteligente é um custo permanente de qualquer AMM on-chain e vale a pena precificá-lo explicitamente, em vez de tratá-lo como ruído de fundo. Explorações de protocolo, manipulação de oráculo ou ataques de governança podem desencadear retiradas rápidas de TVL, o que simultaneamente reduz a receita de taxas e prejudica a confiança no próprio token RAY.

Uma posição de futuros perpétuos alavancada que rastreia o RAY, que confere exposição ao preço, e não propriedade do protocolo subjacente, está isolada de perdas diretas de contrato inteligente, mas não está isolada do impacto no preço que se segue a uma.

A Posição da Raydium no Cenário de DEX da Solana

A Raydium ocupa sua posição como a maior DEX independente da Solana em termos de TVL através de uma roda de liquidez em compounding, em vez de qualquer vantagem técnica singular.

Profundos pools de capital produzem spreads mais apertados e menor impacto no preço, o que atrai fluxo de ordens; esse volume gera receita com taxas, que é redistribuída para os provedores de liquidez, que por sua vez atraem mais capital para os mesmos pools.

Cada ciclo torna o próximo ciclo marginalmente mais difícil para um concorrente interromper, porque deslocar o líder requer igualar sua profundidade antes de igualar seu volume, um problema de galinha e ovo que se compõe com o tempo.

O protocolo também se beneficia da gravidade posicional no ciclo de vida dos tokens da Solana. Novos tokens normalmente fazem sua estreia em launchpads otimizados para descoberta de preços, depois migram para a Raydium assim que o comércio contínuo em mercados secundários começa.

Isso faz da Raydium a camada de liquidação padrão para atividades pós-lançamento, em vez de um concorrente para a emissão inicial, um papel estrutural que gera volume sem exigir que o protocolo ganhe qualquer lançamento individual.

Um desafiante precisaria replicar não apenas a mecânica do AMM, mas também as integrações de carteira, roteamento de agregadores e familiaridade com LP que sustentam esse status padrão, tudo simultaneamente e antes de capturar liquidez significativa.

A recompra de RAY adiciona uma camada de alinhamento financeiro. Como o mecanismo converte uma parte fixa da receita de taxas do CLMM em compras de RAY no mercado aberto automaticamente, os detentores de tokens têm um interesse financeiro direto no crescimento contínuo do volume do protocolo.

Esse alinhamento faz com que os detentores de RAY estejam inclinados a apoiar a atividade do ecossistema que retroalimenta o mecanismo, um efeito de coordenação suave que concorrentes sem estruturas de compartilhamento de receita análogas não conseguem replicar facilmente.

No entanto, a proteção da Raydium é de nível de cadeia e não absoluta. As contrações de volume nas DEXs da Solana durante períodos de aversão ao risco ou quando a atenção especulativa se move para outros ecossistemas afetam a Raydium proporcionalmente, independentemente de sua dominação relativa dentro da Solana.

A expansão em 2026 para negociação de ativos tokenizados é notável precisamente porque tenta ampliar a base de demanda além da especulação nativa de cripto: uma categoria cuja atividade é menos correlacionada com ciclos de sentimento de tokens memes e mais ligada a fatores macro como volatilidade de ações e adoção institucional na cadeia.

Se esse segmento continuar a crescer na Solana, a posição competitiva da Raydium se ampliará; se estagnar, o protocolo permanece exposto aos mesmos ciclos de atividade especulativa que governam o volume convencional de DEX. Para um contexto mais amplo sobre como a infraestrutura na cadeia está evoluindo, veja o 2026 Crypto Market Outlook.

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CoinUnited.io oferece exposição ao preço de RAY através de um contrato de Futuros Perpétuos, um derivativo alavancado que acompanha o mercado subjacente continuamente e sem expiração. Ele não confere propriedade de tokens RAY.

Duas camadas de custo se aplicam: uma taxa de negociação na abertura e fechamento (programação completa em coinunited.io/pt/account/trading-fees), e uma taxa de financiamento periódica trocada entre os detentores comprados e vendidos para manter o contrato próximo ao preço à vista.

A alavancagem amplifica as perdas na mesma medida que os ganhos. Um exemplo prático: uma posição de margem de $10 a 2000x controla $20,000 em valor nocional. Um movimento adverso de 0,05% equivale a uma perda de $10, todo o capital da margem, colocando o preço de liquidação a apenas 0,05% da entrada, mais estreito do que um único pavio de RAY em uma sessão movimentada.

Os custos de financiamento acumulam separadamente e comprimem ainda mais esse buffer.

A demanda por RAY está mecanicamente atrelada ao volume da DEX Solana, então eventos discretos, um grande lançamento de token, uma degradação na rede Solana, ou uma mudança de liquidez durante a noite, podem produzir movimentos que excedem qualquer média de volatilidade anterior. Dimensione o risco do evento, não a faixa realizada recentemente.

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Perguntas Frequentes

Raydium é um criador de mercado automatizado (AMM) e protocolo de liquidez construído na blockchain Solana, e RAY é seu token nativo de governança e utilidade. Ao contrário de muitos AMMs que mantêm pools de liquidez isolados, a Raydium foi projetada para se integrar à infraestrutura de livro de ordens on-chain da Solana, permitindo que os provedores de liquidez participem de uma camada de liquidez compartilhada em vez de pools fragmentados. Essa arquitetura dá à Raydium acesso a uma maior profundidade de mercado e spreads mais apertados do que um design de AMM isolado. Os detentores de tokens RAY podem stakar o token, participar de decisões de governança e receber uma parte das taxas geradas pelo protocolo. O token também desempenha um papel na criação de novos pools e na incentivação da provisão de liquidez em todo o protocolo. No CoinUnited, RAY está disponível como uma posição em Futuros Perpétuos, o que significa que os traders ganham exposição ao preço do RAY sem possuir o token subjacente diretamente. Essa posição não confere direitos de propriedade ou governança no próprio protocolo Raydium.

Sobre o Autor

Equipe de Pesquisa em Cripto da CoinUnited.io

Esta análise abrangente e guia de negociação de Raydium foi cuidadosamente pesquisada e compilada pela equipe dedicada de pesquisa em cripto da CoinUnited.io—um grupo de analistas financeiros experientes, especialistas em tecnologia blockchain e traders profissionais com ampla experiência nos mercados de criptomoedas. Nossa equipe combina décadas de experiência em finanças tradicionais, análise quantitativa e negociação de ativos digitais para fornecer a você insights precisos e acionáveis.

A Expertise da Nossa Equipe Inclui:

✓Mais de 10 anos de experiência combinada em negociação de criptomoedas e pesquisa em tecnologia blockchain
✓Certificações profissionais em análise financeira (CFA, CFP) e análise técnica (CMT)
✓Experiência prática em negociação gerenciando milhões em ativos digitais em mercados em alta e em baixa
✓Monitoramento contínuo de desenvolvimentos regulatórios, inovações tecnológicas e tendências de mercado que afetam o espaço cripto

Nossa Metodologia de Pesquisa

Cada peça de conteúdo que publicamos passa por rigorosa verificação de fatos e revisão por pares. Combinamos análise fundamental, análise técnica e dados on-chain para fornecer insights abrangentes do mercado. Nossas análises são regularmente atualizadas para refletir as mais recentes condições de mercado, desenvolvimentos tecnológicos e mudanças regulatórias. Estamos comprometidos com a transparência, precisão e fornecimento de informações imparciais para ajudá-lo a tomar decisões de negociação informadas.

Isenção de responsabilidade: Embora nossa equipe traga ampla experiência e expertise, todo o conteúdo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais e não deve ser considerado como aconselhamento financeiro personalizado. A negociação de criptomoedas envolve riscos significativos. Sempre conduza sua própria pesquisa e consulte consultores financeiros qualificados antes de tomar decisões de investimento.

Rendimento de Raydium (RAY)

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Field	Value	Source	As of	Last checked
Market cap rank	#115	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
Market cap	$459M	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
Fully diluted valuation	$945M	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
All-time high	$16.83 (2021-09-12), 90% below	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
All-time low	$0.1344 (2022-12-29)	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
Circulating supply	269.74M RAY (48.6% of max supply)	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
Maximum supply	555.00M RAY	CoinGecko	2026-09-20	2026-09-20	View
CoinUnited product	Perpetual Futures - synthetic price exposure; no coin custody and no on-chain, staking or governance rights. Leverage available, with liquidation risk. Trades 24/7.	CoinUnited product terms	—	—	—

Avisos Legais & Referências

Aviso Importante de Risco

Todas as previsões e projeções de preços de Raydium apresentadas nesta plataforma são exclusivamente para fins informativos e educacionais. Elas não constituem aconselhamento financeiro, recomendações de investimento ou qualquer tipo de orientação.

Os mercados de criptomoedas são altamente voláteis e imprevisíveis. Desempenhos passados não são indicativos de resultados futuros. As previsões exibidas são baseadas em modelos matemáticos, análise de dados históricos e vários indicadores técnicos, mas não podem levar em conta eventos inesperados no mercado, mudanças regulatórias ou outros fatores externos.

Os usuários devem realizar suas próprias pesquisas e consultar profissionais financeiros qualificados antes de tomar qualquer decisão de investimento. Os criadores e operadores desta plataforma não se responsabilizam por quaisquer perdas financeiras ou outros danos que possam resultar da confiança nas informações fornecidas.

Investir em criptomoedas envolve riscos substanciais, incluindo a possibilidade de perda total do valor investido.

Visão Geral da Metodologia

Nossas previsões de preços de Raydium utilizam uma abordagem multifatorial combinando:

Análise técnica (médias móveis, osciladores, padrões gráficos)
Modelos de aprendizado de máquina (redes LSTM, modelos de regressão)
Métricas on-chain (volume de transações, endereços ativos, fluxos nas exchanges)
Análise de sentimento (mídias sociais, notícias, psicologia das multidões)
Fatores macroeconômicos (inflação, taxas de juros, correlação com mercados tradicionais)

Última revisão da metodologia:

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Perguntas Frequentes

1. O que é a Raydium (RAY) e como funciona?

2. Como o CLMM da Raydium difere de um AMM padrão?

3. O que impulsiona o preço do token RAY?

4. Como o programa de recompra de taxas da Raydium afeta a oferta de RAY?

5. A Raydium é o maior DEX na Solana?

6. Quanto da oferta circulante de RAY foi recompra?

7. Qual é a relação entre o volume do DEX da Solana e o preço do RAY?

8. Como a Raydium se compara a outros DEXs da Solana?

9. Quais são os principais riscos de segurar ou negociar RAY?

10. Para que o token RAY é utilizado dentro do protocolo Raydium?

11. Como a Raydium distribui taxas de negociação CLMM?

12. Qual é o TVL da Raydium e porque ele importa para os traders de RAY?

13. Como a Raydium se saiu durante a queda de volume do DEX da Solana no 2º trimestre de 2026?

14. Qual é o papel da Raydium na negociação de ações tokenizadas na Solana?

15. Como faço para negociar futuros perpétuos de RAY no CoinUnited?

16. Qual alavancagem está disponível para RAY no CoinUnited?

17. Como a taxa de financiamento afeta a manutenção de uma posição em futuros perpétuos de RAY?

18. O que acontece se minha posição alavancada de RAY for liquidada no CoinUnited?

19. Posso negociar RAY no CoinUnited durante finais de semana e feriados?

20. Quais métricas on-chain devo monitorar ao negociar RAY?