Low Sulphur Gasoil

Negociar CFDs de Gasoil Low Sulphur na CoinUnited.io oferece aos participantes do mercado uma exposição liquidadas em dinheiro ao preço dos futuros de GASOIL do ICE para o mês atual — o benchmark global para diesel ultra baixo em enxofre e gasoil marinho — sem as obrigações de entrega física de um contrato futuro listado em bolsa.

Assim como na suíte mais ampla de CFDs de commodities da CoinUnited.io, as posições são financiadas e liquidadas em criptomoeda e não conferem a propriedade da commodity física subjacente.

A negociação segue sessões programadas de bolsa e é encerrada nos finais de semana e em feriados do mercado; o risco de gap durante o fim de semana é uma consideração genuína que todo trader de CFDs de GASOIL deve planejar explicitamente.

Compreendendo a Mecânica do CFD

O CFD de GASOIL da CoinUnited.io acompanha o preço dos futuros de Gasoil Low Sulphur do ICE em uma base de um para um. É disponível alavancagem de até 500x, sujeito a produto, jurisdição e elegibilidade da conta — nesse nível, um trader pode controlar uma posição nominal de GASOIL de $10.000 com apenas $20 em margem, embora posições desse tamanho enfrentem risco de liquidação a partir de

movimentos adversos, mesmo que pequenos.

A amplificação funciona de forma simétrica: um movimento no preço de $1 por tonelada métrica que geraria um retorno de 0,15% em uma posição não alavancada produz um ganho ou perda de 75% em uma negociação alavancada de 500x do mesmo tamanho nominal. Essa aritmética torna o dimensionamento da posição a única decisão de gerenciamento de risco mais crítica para qualquer trader de CFDs de GASOIL.

Para ilustrar os riscos práticos: com uma alavancagem de 50x, um CFD de GASOIL comprado no mínimo diário de $1.450,88 em 30 de setembro de 2026 havia retornado aproximadamente 204% sobre a margem no máximo do dia — mas um recuo de 4% de volta para $1.450 teria acionado a liquidação naquele nível de alavancagem.

A partir de meados para o final de outubro de 2026, a curva a termo do GASOIL continua em backwardation, refletindo a escassez persistente nos mercados de produtos refinados.

O contrato de Gasoil Low Sulphur de novembro de 2026 foi cotado a $1.419,00 por tonelada métrica em 19 de outubro de 2026 (Barron's), com uma faixa de negociação diária de $1.417,00–$1.456,25 e uma faixa de 52 semanas de $582,75–$1.485,25.

O contrato de dezembro de 2026 foi negociado a $1.377,00 por tonelada métrica e o de janeiro de 2027 a $1.341,50 por tonelada métrica — uma estrutura de prazo inclinada para baixo que confirma o regime backwardado. O contrato contínuo de gasoil do ICE se estabeleceu em $1.428,50 por tonelada métrica em 15 de outubro de 2026 (MarketWatch).

Essa estrutura backwardada gera um rendimento positivo ao rolar para detentores de posições longas: à medida que o CFD rola para o próximo contrato do mês anterior próximo ao vencimento, as posições longas efetivamente vendem o contrato em vencimento a um preço mais alto e compram o sucessor a um preço mais baixo.

Este é um ambiente estruturalmente favorável para carry do lado longo, em contraste com as condições de contango que penalizavam as posições longas de várias semanas no início de 2026.

Sazonalidade como um Quadro Estratégico

O GASOIL apresenta alguns dos padrões de sazonalidade mais claramente definidos no complexo de commodities, fornecendo aos traders de CFDs janelas identificáveis para posicionamento direcional:

Construir posições antes do ciclo de acúmulo de demanda de aquecimento do Q3–Q4 — e reduzir a exposição durante a fase de reconstrução de inventário do Q1–Q2 — representa uma estrutura sazonal repetível, embora choques macroeconômicos possam sobrepor as tendências sazonais em qualquer ano dado.

Em outubro de 2026, o acúmulo sazonal de demanda coincide com interrupções materiais de suprimentos e uma proibição de exportação russa estendida, amplificando o típico sinal direcional do Q4.

Três Estruturas de Estratégia Implementáveis

1. Negociações Macro e Orientadas por Eventos Interrupções geopolíticas e de políticas no fornecimento de refinarias ou nas rotas de exportação podem gerar movimentos de preços rápidos de magnitude significativa dentro de uma única sessão.

A proibição de exportação da Rússia — que abrange gasolina, diesel, combustível marinho e gasóleos — foi estendida até 31 de outubro de 2026, e essa extensão contribuiu para a negociação de gasoil a até $1.512,88 por tonelada em 30 de setembro de 2026, um ganho em um único dia de +4,09% com uma faixa intradia de $1.450,88–$1.520,67.

A Rússia continua sendo um dos maiores exportadores de diesel do mundo, e o ambiente de restrição de exportação empilhada continua criando setups longos assimétricos estruturalmente quando combinado com ordens de stop-loss rígidas colocadas abaixo das baixas estruturais recentes.

Os traders devem notar que qualquer decisão política em torno da extensão ou revogação da proibição representa uma data de risco de eventos discretos para posições alavancadas em qualquer direção.

O prêmio do gasoil europeu sobre o Brent também atingiu aproximadamente $95 por barril em 23 de setembro de 2026 (Kitco), com Ole Hansen, Chefe de Estratégia de Commodities do Saxo Bank, observando: *"O Brent está sendo sustentado pelo aumento dos preços do gasoil em meio a novas preocupações de que os EUA podem introduzir uma proibição de exportação de diesel."* Em 8 de outubro, o prêmio do

gasoil low-sulphur sobre o Brent permaneceu elevado a $81,16 por barril, subindo

$2,45 no dia, refletindo preocupações contínuas sobre o fornecimento no Oriente Médio.

2. Negociações Proxy de Crack Spread O contrato de gasoil de outubro de 2026 do ICE foi negociado entre $1.436,00 e $1.519,00 por tonelada no início de outubro antes de seu vencimento em 12 de outubro de 2026 (Admiral Markets), sublinhando como as faixas intra-mensais podem se expandir drasticamente quando interrupções de suprimento coincidem com a demanda sazonal.

A divergência entre as estruturas a termo de óleo bruto e destilados — com o prêmio do gasoil sobre o Brent permanecendo historicamente amplo — reflete capacidade de refino, posicionamento de inventário e restrições logísticas como os principais motores de preços.

Quando o petróleo bruto se suaviza devido a preocupações com a demanda, enquanto as proibições de exportação mantêm o gasoil europeu estruturalmente demandado, os CFDs de GASOIL permitem que os traders expressem uma visão precisa sobre a dinâmica da margem de refino sem assumir uma exposição direta ao petróleo bruto.

3. Posicionamento Sazonal Entrar em posições longas em setembro ou outubro, antes do acúmulo de demanda de aquecimento na Europa, com alvos de lucro definidos em zonas de resistência sazonais e paradas abaixo das mínimas pré-sazonais, operacionaliza o ciclo de demanda do Q3–Q4 em um plano de negociação estruturado.

Em outubro de 2026, esse setup sazonal é reforçado pela persistente backwardation, um ambiente de rendimento positivo ao rolar e as restrições de suprimento em andamento descritas acima — embora os traders devem considerar a alta volatilidade intradia que esse cenário macroeconômico introduz, e o fato de que o mercado está fechado nos finais de semana, significando que o risco de gap nas

aberturas de segunda-feira pode ser substancial durante períodos de

tensão geopolítica.

Gerenciamento de Risco em Alta Alavancagem

A correlação do GASOIL com o petróleo bruto Brent normalmente varia entre 0,85 e 0,95 em períodos de 30 dias. Traders que mantêm simultaneamente posições longas alavancadas tanto em CFDs de GASOIL quanto em CFDs de petróleo bruto estão efetivamente dobrando o risco de concentração dentro do complexo de energia — uma exposição em nível de portfólio que a alavancagem amplifica dramaticamente.

As condições de outubro de 2026 tornam esse ponto particularmente forte: o contrato de outubro de 2026 do ICE demonstrou sozinho uma faixa intradia de $83 por tonelada no início de outubro, e a sessão de 30 de setembro de 2026 viu uma faixa de quase $70 por tonelada em um único dia.

Com alavancagem de 50x, uma faixa intradia de $70 equivale a aproximadamente 350% da margem inicial colocada em uma posição de tamanho nominal equivalente — uma cifra que torna a disciplina informal de stop-loss completamente inadequada sem ordens rígidas formais na plataforma.

O gerenciamento eficaz de risco para negociação de CFDs de GASOIL com alavancagem acima de 50x inclui: ordens de stop-loss rígidas em cada posição, limitando o tamanho de cada negociação a uma porcentagem definida do capital total, independentemente da convicção, liquidação de exposições energéticas correlacionadas antes de calcular o verdadeiro risco do portfólio, e modelagem explícita de

cenários de gap no fim de semana, dado que este mercado não negocia aos sábados ou

domingos. As taxas de negociação na CoinUnited.io são escalonadas por volume de contrato de 30 dias e não são zero no nível padrão — revise a tabela de taxas atual antes de dimensionar posições, pois o ônus da taxa sobre estratégias de alta rotatividade pode ser material.

Gasoil de baixo enxofre é uma das mercadorias mais ricas em análise disponíveis para traders, oferecendo exposição à economia de refino, risco de eventos geopolíticos, ciclos de demanda industrial e dinâmicas de inflação simultaneamente — tornando-o um instrumento distinto tanto para especulação direcional quanto para hedge de portfólio macro.

A estrutura abaixo mapeia os fatores específicos que determinam a direção do preço do GASOIL, indo muito além da correlação com o petróleo bruto que domina a maioria dos comentários sobre energia.

O Crack Spread: O Principal Sinal Fundamental

O fator de preço independente mais importante para o GASOIL é o crack spread — especificamente, a diferença entre o preço futuro do GASOIL e o custo subjacente do petróleo Brent.

De acordo com o *Relatório do Mercado de Petróleo da AIE – Outubro de 2026*, os mercados globais de gasoil se apertaram de forma não sazonal no terceiro trimestre de 2026, com o equilíbrio deteriorando-se em aproximadamente 100.000 barris por dia em relação ao ano anterior — uma reversão acentuada em relação ao aumento de +880.000 b/d observado no terceiro trimestre de 2025.

Esse aperto estrutural manteve os crack spreads bem acima da faixa de $18–20/bbl que historicamente governa os limites de incentivo dos refinadores, refletindo um mercado sob estresse agudo de oferta ao entrar na temporada de pico de demanda de inverno.

Quando o spread atinge níveis extremos, isso sinaliza que a capacidade de refino disponível está totalmente utilizada, mas ainda insuficiente para atender à demanda — uma condição que pode persistir até que nova capacidade comece a operar ou que ocorra destruição de demanda.

Por outro lado, qualquer compressão significativa do spread — impulsionada pela fraqueza da demanda ou por uma recuperação nas operações de refino em direção ao previsto pela AIE de 84.6 milhões b/d até dezembro de 2026 — forneceria um sinal tático de venda a descoberto.

Traders que acompanham a direção do crack spread juntamente com os preços do GASOIL obtêm um filtro fundamental que abordagens puras de ação de preço não conseguem replicar.

Demanda Europeia: Um Piso Mais Durável do que as Manchetes Sugerem

As narrativas de transição energética consistentemente exageraram o deslocamento de demanda de diesel no transporte comercial europeu no curto prazo.

Os dados da AIE sublinham a rigidez estrutural: a disponibilidade global de diesel e gasoil foi 1.5 milhões b/d menor em relação ao ano anterior no segundo trimestre de 2026 e se ampliou ainda mais para 1.7 milhões b/d menor no terceiro trimestre de 2026, segundo o relatório de outubro da AIE.

As importações de gasoil e diesel da OECD não regionais caíram para 673.000 b/d em julho de 2026, um declínio de 37% em relação ao ano anterior, refletindo uma oferta severamente limitada, em vez de fraqueza na demanda.

A dependência de importação da Europa é particularmente aguda, com os EUA fornecendo aproximadamente 40% das importações de diesel da Europa em 2026.

As exportações de diesel da Costa do Golfo dos EUA atingiram 1.41 milhões b/d em setembro de 2026 — o maior nível de setembro desde 2016 — ilustrando o grau em que os fluxos transatlânticos estão compensando as interrupções na oferta do Oriente Médio e da Rússia.

A posição de consenso da AIE continua a afirmar que a adoção de veículos elétricos (EVs) no transporte pesado e na navegação comercial é materialmente mais lenta do que em veículos de passageiros, preservando uma base de demanda estruturalmente apoiada até pelo menos o final desta década.

Risco Geopolítico: O Catalisador de Curto Prazo Mais Violento

Nenhuma classe de ativos amplifica o choque geopolítico como os destilados refinados, e o GASOIL é o produto de referência europeu mais exposto.

O relatório de outubro de 2026 da AIE confirmou que as interrupções prolongadas nas exportações de gasoil do Oriente Médio e da Rússia causaram saídas significativas de inventário, reduzindo a cobertura de estoque exatamente quando o Hemisfério Norte entra na sua temporada de pico de demanda de inverno.

As restrições de exportação de diesel da Rússia continuam a pesar sobre a oferta europeia, embora a AIE tenha observado que aliviar essas restrições provavelmente não reequilibrará materialmente o mercado — porque as restrições atuais estão principalmente ligadas à redução da capacidade operacional de refinarias russas e não apenas à política.

O Estreito de Ormuz e os corredores de navegação do Mar Vermelho permanecem sob pressão constante, e os preços do gasoil na Europa continuam a enfrentar risco de alta devido à redução da produção de produtos refinados da Rússia, interrupções de navegação no Oriente Médio, manutenção de refinarias e queda na cobertura de estoque, conforme a AIE explicitamente sinalizou em sua avaliação de mercado

de outubro.

Os traders devem monitorar três gatilhos geopolíticos principais: (1) risco de estrangulamento no Estreito de Ormuz e no corredor do Mar Vermelho; (2) volumes de exportação de produtos refinados russos e taxas de operação de refinarias internas; e (3) qualquer interrupção por furacão no final da temporada na infraestrutura de refino da Costa do Golfo dos EUA, que a AIE identificou como um risco

significativo capaz de apertar ainda mais o mercado de gasoil.

Fluxos Institucionais e Medidas de Suprimento Emergencial

O GASOIL evoluiu além de um puro instrumento de hedge comercial para um veículo de alocação institucional reconhecido, e a rigidez estrutural de 2026 atraiu um interesse especulativo significativo e de fundos de hedge macro para o complexo.

Essa institucionalização é taticamente relevante: posições maiores e mais correlacionadas significam que mudanças no sentimento macro — como reavaliações de expectativas de inflação ou vendas de ações em um ambiente de aversão ao risco — podem se transmitir para a ação do preço do GASOIL com maior velocidade do que em ciclos anteriores.

Um desenvolvimento de política significativo ocorreu em 15 de outubro de 2026, quando membros do conselho da AIE concordaram em acelerar a liberação de aproximadamente 100 milhões de barris de volumes de petróleo emergencial restantes, incluindo mais de 20 milhões de barris de diesel.

Essa intervenção coordenada sinaliza que os formuladores de políticas veem a atual rigidez dos meios destilados como severa o suficiente para justificar medidas emergenciais — mas também introduz um potencial limite de curto prazo na alta dos preços que os traders devem considerar ao dimensionar suas posições.

Observe também que este instrumento segue sessões de negociação programadas e está fechado nos finais de semana e em feriados do mercado; anúncios de políticas surpresa ou eventos geopolíticos durante um fim de semana podem, portanto, abrir um gap quando o mercado retomar, tornando o risco de gap uma consideração genuína e material.

Principais Riscos de Baixa: Uma Estrutura de Risco Disciplinada

Qualquer tese de investimento credível deve levar em conta os ventos contrários estruturais. Quatro fatores de risco são materiais em outubro de 2026:

A AIE alertou que os suprimentos de meios destilados limitados podem persistir em 2027, ao mesmo tempo em que reconhece que o maior output das refinarias esperado até o final do ano pode aliviar as condições e mover o mercado de diesel em direção ao superávit no 1º trimestre de 2027.

Esse perfil de risco equilibrado mas volátil recompensa estratégias dimensionadas por posições e impulsionadas por eventos em vez da exposição passiva — particularmente dado os movimentos intradiários extremos que o GASOIL apresentou ao longo de 2026, com a competição pela produção de querosene adicionando um fator complicador adicional, já que refinarias que priorizam rendimentos de querosene

reduzem a produção de gasoil.

Implicação Prática para Traders

O GASOIL recompensa traders que combinam consciência macro com uma compreensão profunda da economia de refino. A estrutura analítica de três pilares da AIE — dados sobre o balanço global de gasoil, dependência dos fluxos de importação europeus e monitoramento de pontos de estrangulamento geopolíticos — tornou-se leitura essencial para quem negocia o complexo.

Traders que acessam a exposição ao GASOIL através da CoinUnited podem negociar com até 500x de alavancagem, embora a alavancagem máxima dependa do produto, jurisdição e elegibilidade da conta, e a alavancagem elevada aumenta substancialmente o risco de liquidação em um mercado capaz de oscilações intradiárias superiores a 4%. [As taxas de

negociação](https://coinunited.io/en/account/trading-fees) são escalonadas por volume de 30 dias,

então revisar seu nível atual de taxas antes de dimensionar posições vale a pena.

Com o programa de liberação emergencial da AIE agora ativo e as taxas de operação das refinarias previstas para se recuperarem em dezembro, o ambiente de outubro de 2026 exige atenção particular a catalisadores definidos — incluindo quaisquer novos desenvolvimentos na capacidade operacional das refinarias russas e a evolução dos fluxos de diesel transatlânticos para o inverno do Hemisfério Norte.

O contrato de futuros de Gasoil de Baixo Enxofre da ICE é a referência europeia definitiva para precificação de destilados, ocupando o mesmo papel estrutural nos mercados de energia da Bacia Atlântica que o contrato ULSD da NYMEX — comumente referenciado como óleo de aquecimento — ocupa na América do Norte.

Compreender onde o GASOIL se posiciona dentro desse cenário competitivo é essencial para traders que avaliam o valor relativo entre petróleo bruto, produtos refinados e mercados alternativos de destilados.

ICE GASOIL vs. NYMEX ULSD: Dois Hemisférios da Precificação de Destilados

Enquanto o NYMEX ULSD ancla a precificação de diesel e óleo de aquecimento para o mercado norte-americano, o ICE GASOIL serve como o preço de referência para diesel europeu, óleo de aquecimento e combustível marinho da Bacia Atlântica.

Até outubro de 2026, o contrato vinha sendo negociado em níveis elevados, com dados da Pulse colocando o ICE Gasoil de Baixo Enxofre do mês à frente próximo a USD 1.512,88 por tonelada, após a extensão da proibição de exportação da Rússia até 31 de outubro — sublinhando a sensibilidade do mercado a choques de política do lado da oferta.

A liquidez institucional no contrato continua profunda o suficiente para suportar grandes programas de hedge de refinadores, operadores de transporte marítimo e casas de comércio de commodities. Essa amplitude de participação distingue o GASOIL de marcadores de destilados regionais com volume de negociação mais baixo e fundamenta seu status de referência.

Os dois contratos compartilham semelhanças estruturais — ambos são de grau ULSD, ambos são liquidadas contra produto físico — mas seus pontos geográficos de ancoragem diferem fundamentalmente. O preço do NYMEX ULSD é estabelecido contra a entrega no Porto de Nova York, enquanto o ICE GASOIL se liquida contra cargas CIF do Noroeste da Europa.

Essa divergência significa que o spread entre os dois contratos é um sinal de arbitragem ativo para fluxos de produtos transatlânticos, aumentando quando a oferta europeia está restrita em relação ao Golfo dos EUA e comprimindo quando os estoques da Bacia Atlântica estão equilibrados.

O Spread de Crack do Brent: O Principal Sinal de Arbitragem do GASOIL

A relação do GASOIL com o petróleo bruto é mais direta através do Brent do que através do WTI, consequência do fato de ambos os contratos serem negociados na ICE Futures Europe e compartilharem a mesma geografia de entrega física no Noroeste Europeu.

O spread de crack de destilados permaneceu excepcionalmente elevado no quarto trimestre de 2026.

De acordo com o *Short-Term Energy Outlook* de outubro de 2026 da Administração de Informação de Energia dos EUA, os spreads de crack de destilados são os mais fortes entre todas as principais categorias de produtos refinados — uma configuração consistente com a constatação da IEA de que a disponibilidade global de destilados médios caiu em 1,7 milhão de barris por dia ano a ano no terceiro

trimestre de 2026, após uma queda de 1,5 milhão de barris por dia no segundo trimestre de 2026.

O *Oil Market Report* da IEA de outubro de 2026 afirmou claramente que essas consecutivas quedas acentuadas nos estoques "privaram os mercados globais de gasoil de uma cobertura de estoque crucial antes da temporada de demanda máxima de inverno."

Este spread permanece o principal sinal de arbitragem entre os mercados de petróleo bruto e produtos refinados: quando se amplia significativamente acima das normas históricas, as taxas de operação das refinarias normalmente respondem em semanas, já que os operadores aumentam a produção para capturar margens elevadas.

A IEA previu que as operações globais de refinarias chegariam ao fundo em um mínimo sazonal de 81,3 milhões de barris por dia em outubro de 2026, antes de se recuperarem para 84,6 milhões de barris por dia até o final do ano — embora tenha alertado que essa recuperação não compensaria totalmente os déficits acumulados em destilados médios, deixando os mercados potencialmente apertados até a

primeira metade de 2027.

Prêmio Estrutural Sobre o Óleo Combustível e o Legado do IMO 2020

Em relação ao óleo combustível — a alternativa residual mais pesada e com maior teor de enxofre — o GASOIL comanda um prêmio estrutural refletindo seu menor conteúdo de enxofre, valor de conformidade com o IMO 2020 e maior complexidade de refino.

Este prêmio se ampliou consideravelmente desde a entrada em vigor do limite de enxofre do IMO 2020, à medida que operadores marítimos que exigem combustível de bunker em conformidade deslocaram a demanda para destilados de grau ULSD.

Os mandatos de 2026 da regulamentação da UE FuelEU Maritime, que exigem uma redução anual de 2% na intensidade de gases de efeito estufa dos combustíveis de transporte marítimo, oferecem suporte regulatório adicional para produtos de baixo enxofre, diferenciando ainda mais o GASOIL de commodities energéticas mais baratas e menos reguladas, criando um piso durável e ancorado em políticas sob seu

prêmio.

Reestruturação do Fluxo Comercial, Origem dos Fornecimentos e a Falta de Exportação de Diesel

As principais regiões produtoras de destilados de grau ULSD incluem o Oriente Médio — notavelmente os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita — o complexo Reliance Jamnagar da Índia, e o Golfo dos EUA.

A Rússia foi historicamente um dos fornecedores dominantes de diesel para a Europa, mas a reestruturação do fluxo comercial impulsionada por sanções desde 2022 redirecionou sistematicamente as importações europeias para essas origens alternativas.

Essa mudança estrutural intensificou-se drasticamente em 2026. De acordo com o *Oil Market Report* da IEA de outubro, as exportações globais de diesel em setembro de 2026 estavam 700.000 barris por dia abaixo dos níveis de setembro de 2025, com a Rússia e o Oriente Médio juntos respondendo por uma redução combinada de 1,3 milhão de barris por dia.

A proibição de exportação da Rússia — abrangendo diesel, gasolina, combustível marinho e óleos combustíveis — foi estendida até pelo menos 31 de outubro de 2026, agravando a pressão acumulada sobre os mercados europeus. A Índia, por sua vez, implementou medidas de impostos de exportação que restringem a oferta global de diesel e combustível de aviação.

Juntos, essas restrições impulsionadas por políticas introduziram prêmios logísticos sustentados e volatilidade na cadeia de suprimentos, já que distâncias de viagem maiores de origens alternativas traduzem-se em custos de frete mais altos e prazos de entrega mais longos — variáveis que os traders ativos de GASOIL devem monitorar juntamente com os movimentos de preço direto.

Contexto Histórico de Valorização, Déficits de Estoques e a Perspectiva de Inverno

Em outubro de 2026, o mercado de GASOIL passou por uma de suas reavaliações mais dramáticas na história recente, com a estrutura da curva à frente refletindo uma escassez aguda à medida que a demanda de inverno se aproxima.

Os estoques de destilados dos EUA — um proxy amplamente observado para equilibros globais — estavam 13% abaixo da média de cinco anos de 2021–2025 em 25 de setembro, de acordo com o *Today in Energy* da EIA.

A imagem regional é ainda mais sombria: os estoques de destilados da Costa Leste dos EUA estavam 32% abaixo da média sazonal de cinco anos em setembro, com a EIA prevendo que os estoques permaneceriam aproximadamente 20% abaixo da média de 2021–2025 durante o próximo inverno.

A avaliação de outubro de 2026 da IEA concluiu que os mercados globais de gasoil e diesel poderiam permanecer apertados até a primeira metade de 2027, dado que a recuperação das refinarias até o final do ano não compensará totalmente os déficits acumulados de destilados médios construídos ao longo do segundo e terceiro trimestres de 2026.

Esse cenário de oferta é consistente com a acentuada backwardation evidente na curva futura do GASOIL, que continua a recompensar traders de spread e estratégias de rolagem de calendário em vez de simplesmente posicionamentos direcionais — uma configuração que as ferramentas de ordem de múltiplas pernas da CoinUnited estão bem equipadas para executar de forma eficiente.

Os traders devem observar que o contrato ICE GASOIL segue sessões de negociação programadas e está fechado nos finais de semana e em feriados de mercado.

Assim, o risco de gap de fim de semana é, portanto, uma consideração estrutural genuína: eventos noticiosos ocorrendo quando o mercado está fechado — como novos anúncios de proibição de exportação ou publicações de boletins da IEA — podem resultar em lacunas acentuadas nos preços na abertura de segunda-feira, e as posições devem ser dimensionadas e geridas de acordo.