Chipotle 的股票被高估了嗎？

由於今年市場不可預測——而且無數企業的供應成本受到重創——這可能證實幾乎任何類型的交易都有效。特別是，一些首選的面向消費者的股票代碼通常會讓你降低評估，這可能會吸引財閥加入。

儘管今年的市場有效性不足，但仍有一些材料可能很昂貴。這無疑是一項有益的金融投資，但在最終成為這家領先餐飲場所的金融家之前猶豫一下可能是一個很好的建議。

Chipotle 的公司蒸蒸日上

雖然許多友好的企業都在努力忍受這種流行病，但 Chipotle 實際上已經發展壯大。通過極大地依賴其數字中心，使飢餓的客戶能夠定位訂單以進行取貨或流通，該業務實際上在過去幾年中以預算友好的成本提高了投放。在 2020 年增長 7.1% 之後，2021 年的銷售額增長了 26.1%。

毫不奇怪，具有挑戰性的對比實際上導致了溫和的下降，第二季度同店銷售額或付款增長了 10.1%，而去年同期為 31.2%。此外，牛肉、鱷梨和勞動力等產品的成本攀升也會影響利潤。

預計 Chipotle 將在市場關閉後於 10 月 25 日星期二報告其第三季度財務業績。政府預計同店銷售額將上升到一個高數字，這肯定會代表當前季度的大幅下降。

解決方案的持久假設仍然與以往一樣長。管理層估計，北美遲早可能會有 7,000 個 Chipotle 港口，高於今天的 3,052 個。他們認為，每家商店每年的家用電器數量 (AUV) 至少可能會增加 300 萬美元，而今天僅僅超過 270 萬美元，並假設隨著時間的推移，這肯定會發生更大的變化。

對於一個實際上已經顯示出相當大成功的企業來說，這是一個相反的有利假設。不要急於快速購買股票。

這筆交易看起來很昂貴

今天，Chipotle 的股票讓你的市盈率 (P/E) 回到了 57 倍。該評估表明，該股票比麥當勞、達美樂比薩和星巴克等其他各種著名的飲食選擇要貴得多。實際上，Chipotle 比這些競爭對手有更多的進步可能性，但這還不足以驗證評估。

收入利潤率為 15%，遠超 10.8% 的 10 年高位，以及大約 210 億美元的業務收益，這將在 2032 年轉化為 32 億美元的收益。

Chipotle 推廣的一個因素是其有效的品牌名稱，該品牌最近實際上已經非常有效。如果這個數字再次提高，毫無疑問，這筆交易肯定會顯得更經濟。

這種看貨方式沒有為貸款提供者提供安全和保障邊際，因為與 Chipotle 的電話接洽以及過去的產品都顯示出非常有價值的有利線索。因此，我認為對贊助商來說最好的技術是在購買物資之前等待有針對性的退出。