причины, по которым акции Customers Bancorp упали на 9,8% на этой неделе

Что произошло

S&P Global Market Intelligence сообщает, что цена акций Customers Bancorp (CUBI 4,89%) снизилась на 9,8% по сравнению с ценой в прошлую пятницу по состоянию на 13:15. ЕТ. По состоянию на 27 января акции упали примерно на 2,1% с начала года и сейчас торгуются примерно по $28 за акцию.

По состоянию на 13:15 индекс S&P 500 вырос на 2,5%, промышленный индекс Доу-Джонса — на 2%, а Nasdaq Composite — на 4,2% на этой неделе.

Что тогда

Customers Bancorp, материнская компания Customers Bank со штаб-квартирой в Уэст-Рединге, штат Пенсильвания, столкнулась с падением цены своих акций в основном в результате объявления о доходах за четвертый квартал и на конец года 25 января.

Базовая прибыль, статистика, не относящаяся к GAAP, которую использует банк, составила 39,4 млн долларов в четвертом квартале, что на 61% меньше, чем в четвертом квартале 2021 года, после корректировки на единовременные факторы. Основная прибыль на акцию упала на 60% до $1,19 по сравнению с предыдущим годом. Основная прибыль за весь год составила 256,4 млн долларов, или 7,63 доллара на акцию, что почти на 25% меньше, чем в предыдущем году.

Основная прибыль увеличилась на 23% в четвертом квартале и на 46% за весь год, если исключить кредиты ГЧП.

В целом кредиты выросли на 3% в четвертом квартале и на 8,4% в целом, а чистая процентная маржа снизилась, снизившись до 2,67% с 4,14% в предыдущем квартале и до 3,19% на конец 2022 года с 3,7% в предыдущем квартале. год.

Кроме того, резерв на покрытие убытков по кредитам и аренде в 4 квартале увеличился с 13,9 млн долларов до 27,9 млн долларов. Прогноз ухудшения экономической ситуации, рост кредита и разовые списания в размере 11 миллионов долларов США по некоторым кредитам PPP, которые были признаны безнадежными, были одними из факторов, способствовавших увеличению резерва.

Кроме того, коэффициент эффективности увеличился с 40,4% до впечатляющих 44,8% на конец 2022 года.

Ну и что?

При соотношении цены к прибыли (P/E) 3,65 и соотношении цены к балансовой стоимости (P/B) 0,82 компания сейчас крайне недооценена. Президент и главный исполнительный директор Сэм Сидху заявил, что компания будет стремиться выкупить акции в 2023 году, поскольку в настоящее время акции продаются ниже балансовой стоимости.

Он ожидает, что в этом году объем кредитов увеличится на уровне от низкого до среднего, с более высокой маржой во второй половине 2023 года. Поскольку банк сосредоточен на устранении дорогостоящих депозитов, ожидается, что депозиты останутся в основном стабильными.

Ожидается, что в этом году чистая процентная маржа будет находиться в диапазоне от 2,85% до 3,05%, а основная прибыль на акцию, за исключением кредитов ГЧП, должна составить от 6,00 до 6,25 долларов США по сравнению с 6,51 доллара США в конце 2022 года.

К концу 2023 года Сидху заявил: «Мы стремимся повысить качество нашего баланса и депозитной франшизы, повысить нашу чистую процентную маржу и создать балансовую стоимость, превышающую 45 долларов».