Het goede en het slechte nieuws beoordelen
De winsten van maandag missen een specifieke nieuwskatalysator om ze aan toe te schrijven. Bij het bestuderen van het tweedekwartaalrapport ontdekten analisten echter een mix van positieve en negatieve elementen. Aan de positieve kant is het geld dat nodig is om Nikola’s bedrijf op te bouwen afgenomen, wat wijst op een gezondere financiële positie. Bovendien blijft er een grote vraag naar Nikola’s zware vrachtwagen op waterstof-brandstofcellen, wat het vertrouwen in het kernproduct van het bedrijf versterkt.
De verkoopverwachting voor het hele jaar werd echter naar beneden bijgesteld, wat als een negatieve ontwikkeling wordt gezien. Daarnaast was er een managementwisseling, waarbij voormalig CEO Michael Lohscheller aftrad vanwege een gezondheidsprobleem in het gezin. De nieuw aangestelde CEO, Steve Girsky, heeft uitgebreide ervaring in de auto-industrie en is momenteel voorzitter van de raad van bestuur van Nikola.
Shilsky, een van de analisten die Nikola-aandelen volgt, beoordeelt de aandelen als een Hold met een koersdoel van $2,50 per aandeel. Naar aanleiding van het winstrapport stelde hij zijn koersdoel bij door het met 50 cent per aandeel te verlagen. Van de analisten die verslag doen, raadt slechts 13% aan om Nikola-aandelen te kopen, in tegenstelling tot de ongeveer 55% buy-rating ratio voor aandelen in de S&P 500, volgens FactSet, dat de scepsis rond het aandeel benadrukt. FactSet onthult ook dat de gemiddelde richtprijs voor Nikola-aandelen $ 2,70 per aandeel is.
Goedkeuring door aandeelhouders vormt de basis voor kapitaalverhogingen
Vrijdag kwam er een intrigerende wending naar voren toen het Nikola-aandeel ondanks positief nieuws daalde. Aandeelhouders hebben eindelijk groen licht gegeven voor een voorstel om het maximale aantal aandelen dat door het bedrijf is toegestaan te verhogen, en daarmee de weg vrij te maken voor mogelijke kapitaalverhogingen. Ondanks de positieve implicaties voor de groei van het bedrijf, kan deze ontwikkeling resulteren in een groter aanbod van aandelen, wat mogelijk kan leiden tot verkopen door aandeelhouders en een grotere volatiliteit.
Nikola’s management schat dat $600 miljoen extra aan kapitaal nodig is om cash-break-even te bereiken, wat niet verwonderlijk is gezien de kapitaalintensieve aard van het bedrijf. Met de goedkeuring om het aantal aandelen te verhogen, wordt in de nabije toekomst een aandelenverkoop verwacht. Aandeelhouders die de bijbehorende volatiliteit niet willen doorstaan, kunnen ervoor kiezen hun aandelen te verkopen.
Het is vermeldenswaard dat de volatiliteit van aandelen vaak tijd nodig heeft om te verdwijnen na belangrijke nieuwsgebeurtenissen. Marktreacties kunnen lijken op naschokken na een aardbeving, met verschillende impactniveaus. Een illustratief voorbeeld is de stijging van 61% in Nikola-aandelen die volgde op een bestelling van 50 brandstofceltrucks van BayoTech.
Vóór de bovengenoemde aankondiging waren Nikola-aandelen geprijsd op $ 1,38. Bij het sluiten van de markt op donderdag stonden de aandelen op $ 3,40, net voor het winstrapport.