위험 감소 전략: DeFi Giants Aave, 복합 동결 시장 및 상한선 대출

Ethereum 네트워크에서 Aave는 Yearn.Finance(YFI), Curve DAO(CRV), Gemini Dollar(GUSD), Maker(MKR) 및 1inch(1INCH) 토큰을 포함하여 17가지 자산에 대한 시장 동결 계획을 구현했습니다. 일요일에.

DeFi Llama에 따르면 두 암호화폐 대출 프로토콜인 Aave와 Compound는 각각 DeFi 생태계에 잠긴 전체 부의 37억 달러와 17억 달러를 책임지고 있습니다.

Aave 설립자이자 CEO인 Stani Kulechov에 따르면, “DeFi 프로토콜이 테스트되고 있으며 커뮤니티가 빠르게 움직이는 변덕스러운 시장 환경에서 위험 완화 요소를 강화하기 위해 새로운 매개변수를 구현할 수 있는 방법을 강조합니다.” “DeFi 커뮤니티가 토론하고, 제안하고, 투표하고, 놀라운 개방성으로 프로토콜을 채택하고 보호하기 위해 새로운 매개변수를 채택하는 것을 보는 것은 흥미로웠습니다.
시기에도 불구하고 두 제안 모두 시장을 뒤흔들 가장 최근 뉴스에 대한 응답이 아닙니다. BlockFi는 월요일 파산을 선언했습니다.

지난 10월 망고 시장 침해를 담당한 트레이더인 Avraham Eisenberg는 최근 Aave에서 CRV 토큰 4천만 개를 대출 받았습니다. 그는 CRV의 가치를 파괴하고 트레이더가 자산 가치에 대해 베팅할 수 있는 파생 계약인 숏 베팅에서 큰 이익을 얻을 수 있는 토큰을 판매할 준비를 하고 있는 것으로 보였습니다.

그것은 단순한 추측이 아닙니다. 아이젠버그는 지난 10월 트위터를 통해 자신의 전략을 공개했다.

Aave의 재무 모델링 플랫폼인 Gauntlet은 프로토콜을 더 잘 보호하기 위해 특정 수정 사항을 제안했습니다.
또한 Compound DAO 회원들은 만장일치로 Wrapped Bitcoin(cWBTC2), Uniswap(cUNI), Chainlink(cLINK) 및 Aave의 구현을 포함하여 10개의 토큰에 대한 대출 한도를 설정하기로 투표했습니다.

Gauntlet의 프로토콜 프로그램 관리자인 Paul J. Lei에 따르면 “Aave V2에는 Aave V3가 해결하는 많은 위험 제어(공급 한도, 대출 한도, 격리 모드, e-모드 등)가 부족합니다.”
Aave V3는 3월에 Fantom, Avalanche 및 Harmony 네트워크와 Arbitrum, Optimism 및 Polygon Layer 2 스케일링 솔루션에서 출시되었습니다. 보안 및 교차 체인 기능이 향상된 V2 대출 프로토콜의 업데이트된 버전입니다.

간단히 말해서, Compound가 부여한 차입 제한은 여전히 ​​개인이 자산을 차용할 수 있도록 허용합니다. 그에 따르면, 컴파운드 차입의 대부분(96% 이상)이 스테이블 코인에서 이루어지기 때문에 프로토콜 활동의 극히 일부만이 비 스테이블 코인 자산에 대한 차입 한도의 영향을 받을 것이라고 합니다.

지난 한 달 동안 시장 위험과 변동성은 지금까지 일정했습니다.

GUSD 대출 금리는 11월 16일 암호화폐 거래소에서 상품을 관리하는 제네시스가 갑작스럽게 출금을 중단한 후 적립 상품의 출금이 지연될 수 있다고 경고한 후 73%나 증가했습니다.

또 다른 가능성은 GUSD 보유자가 Gemini가 환매 요청을 이행하지 못할 수도 있다는 우려로 토큰을 대체 자산으로 급히 교환했다는 것입니다.

거래소는 Gemini Earn 제품의 인출을 재개하기 위해 여전히 Genesis와 협력하고 있다고 트윗했지만 Gemini는 아직 무너지지 않았습니다. DeFi Llama는 회사가 인출 허용을 중단한 이후 Gemini가 총 2억 달러 이상의 GUSD 상환을 인정했다고 보고했습니다. GUSD의 현재 시가총액이 6억 100만 달러라는 점을 감안할 때 유통량 감소는 상당합니다.