リスク軽減戦略: DeFi Giants Aave、Compound Freeze Markets、Cap Loans

イーサリアム ネットワークでは、Aave は、Yearn.Finance (YFI)、Curve DAO (CRV)、Gemini Dollar (GUSD)、Maker (MKR)、および 1inch (1INCH) トークンを含む 17 の異なる資産の市場を凍結する計画を実装しました。日曜日に。

DeFi Llama によると、2 つの仮想通貨レンディング プロトコルである Aave と Compound は、DeFi エコシステムに閉じ込められた全資産のうち、それぞれ 37 億ドルと 17 億ドルを占めています。

Aave の創設者兼 CEO であるスタニ・クレチョフ氏によると、「DeFi プロトコルがテストされており、コミュニティが新しいパラメーターを実装して、急速に変化する不安定な市場環境でリスク軽減要因を強化する方法が強調されています。」 「DeFiコミュニティが議論し、提案し、投票し、新しいパラメータを採用して、プロトコルを適応させ、これほどのオープン性で保護するのを見るのは興味深いことです。
タイミングにもかかわらず、どちらの提案も市場を揺るがす最新のニュースに対応するものではありません.BlockFiは月曜日に破産を宣言しました.11月初めにFTXが崩壊した後の数週間の憶測に続いて.

10 月の Mango Market 侵害を担当したトレーダーである Avraham Eisenberg は最近、Aave で 4,000 万個の CRV トークンを融資しました。彼は、CRV の価値を破壊し、トレーダーが資産の価値に対して賭けることができるデリバティブ契約であるショート ベットから大きな利益を得る機会を彼に与えたであろうトークンを売却する準備をしているように見えました。

これは単なる推測ではありません。アイゼンバーグは 10 月に Twitter で彼の戦略を明らかにしました。

Aave の財務モデリング プラットフォームである Gauntlet は、プロトコルをより安全に保護するために、プロトコルに特定の変更を加えることを提案しました。
また、Compound DAO のメンバーは、Wrapped Bitcoin (cWBTC2)、Uniswap (cUNI)、Chainlink (cLINK)、および Aave の実装を含む、10 トークンの借用上限を設定することに全会一致で投票しました。

Gauntlet のプロトコル プログラム マネージャーである Paul J. Lei 氏によると、「Aave V2 には、Aave V3 が解決する多くのリスク管理 (供給上限、借用上限、分離モード、e モードなど) が欠けています。」
Aave V3 は、Fantom、Avalanche、Harmony ネットワーク、および Arbitrum、Optimism、Polygon レイヤー 2 スケーリング ソリューションで 3 月にリリースされました。これは、セキュリティとクロスチェーン機能が強化された V2 レンディング プロトコルの更新バージョンです。

簡単に言えば、Compound によって付与された借入制限により、個人は引き続き資産を借りることができます。彼によると、Compound での借入の大部分 (96% 以上) はステーブルコインで行われるため、非ステーブルコイン資産の借入上限によって影響を受けるプロトコル活動の割合はごくわずかです。

市場リスクとボラティリティは、これまでのところ、過去 1 か月間一定でした。

GUSD の貸出金利は 11 月 16 日に 73% も上昇しました。仮想通貨取引所が、Earn 製品を管理する Genesis が突然引き出しの受け入れを停止した後、Earn 製品からの引き出しが遅れる可能性があると警告した後です。

もう 1 つの可能性は、GUSD 保有者が、Gemini が償還要求を受け入れられない可能性があることを懸念して、急いでトークンを代替資産に交換したことです。

取引所は、Gemini Earn 製品の引き出しを再開するために Genesis とまだ協力しているとツイートしましたが、Gemini はまだ崩壊していません。 DeFi Llama は、Gemini が収益の引き出しを許可しなくなって以来、合計 2 億ドルを超える GUSD の償還を受け入れたと報告しています。 GUSD の現在の時価総額が 6 億 100 万ドルであることを考えると、流通量の減少は重大です。