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American Express: dominare il mercato con una base di clienti in crescita ed espansione internazionale

American Express registra rendimenti fenomenali, per un valore di oltre 20 miliardi di dollari.
L'espansione della base clienti e la crescente distribuzione internazionale guidano il successo di American Express.
2024/01/30 (gen 30º, 2024 11:09 am)
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Espansione della base clienti e del marchio Premium

Anche se American Express addebita una commissione annuale per le sue carte di credito, genera entrate principalmente dalle transazioni con carte di credito. I commercianti pagano una piccola commissione ad American Express per l’elaborazione dei pagamenti dei clienti. Nel 2023, i clienti hanno speso quasi 1,5 trilioni di dollari sulla rete di carte American Express, generando entrate da transazioni pari a 33,4 miliardi di dollari, pari al 55% delle entrate consolidate dell’azienda.

In particolare, American Express ha guadagnato terreno tra i clienti Millennial e Gen Z più giovani, aggiungendo circa 3 milioni di nuove carte alla sua rete ogni trimestre dall’inizio del 2022. I ricavi delle transazioni provenienti da queste fasce d’età sono cresciuti del 15% su base annua Quarto trimestre del 2023. Nonostante la concorrenza delle grandi banche e di altri emittenti di carte di credito, il riconoscimento decennale del marchio American Express negli Stati Uniti rende difficile per i concorrenti minarne la posizione nella mente dei consumatori.

Espansione della distribuzione internazionale

La mancanza di distribuzione di American Express rispetto ai rivali Visa e Mastercard era un ostacolo dieci anni fa. Tuttavia, l’azienda ha fatto passi da gigante in questo settore. Nel 2014, il tasso di accettazione da parte dei commercianti negli Stati Uniti era pari all’80%, ma da allora è cresciuto fino al 99%. Questo miglioramento del tasso di accettazione migliora la proposta di valore per i clienti e ha contribuito alla crescita dei ricavi delle transazioni negli ultimi dieci anni. American Express si concentra specificamente sull’aumento dell’accettazione nelle principali città con una spesa elevata, tra cui Londra e Singapore. Nel 2021, 17 di queste città prioritarie hanno registrato un tasso di accettazione da parte dei commercianti superiore al 75%.

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L’espansione dell’accettazione internazionale offre ad American Express l’opportunità di aumentare la spesa tra i viaggiatori americani all’estero e di attirare clienti da nuovi mercati come Regno Unito, Australia e Giappone. Questo sviluppo strategico sarà cruciale poiché American Express cercherà di continuare a incrementare la spesa della propria rete nei prossimi cinque-dieci anni, considerando la sua già significativa presenza negli Stati Uniti.

Prezzo delle azioni ai massimi storici e valutazione interessante

A seguito di impressionanti resoconti sugli utili, il prezzo delle azioni American Express ha raggiunto il massimo storico di 202 dollari. Quest’anno il titolo ha generato un rendimento del 7,5%, superando la performance dell’indice S&P 500.

Per il 2024, il management prevede utili per azione (EPS) di circa 13 dollari, con un conseguente rapporto prezzo/utili (P/E) di 15,5. Con una crescita costante dei ricavi, l’espansione dei margini e i continui riacquisti di azioni, American Express mira a raggiungere una crescita annuale dell’EPS di fascia media. Considerando il suo basso rapporto P/E, American Express è ben posizionata per sovraperformare il mercato nel 2024 e nel prossimo decennio.

Expert Analysis
Sbloccare prospettive redditizie: American Express (AXP) è pronta per un’impennata rialzista mentre la base clienti cresce e l’espansione globale accelera
James Anderson

Analisi: American Express (AXP) si prepara ad un impatto rialzista con l'espansione della base clienti e l'espansione internazionale

American Express (AXP) continua a consolidare la sua posizione di leader di mercato, pronta per una crescita rialzista nel prossimo futuro. Il successo dell'azienda può essere attribuito alla sua base di clienti in espansione e alla portata internazionale, oltre a una valutazione e una performance azionaria interessanti.

Espansione della base clienti e del marchio Premium

L'aggiunta di circa 3 milioni di nuove carte alla sua rete ogni trimestre dall'inizio del 2022 dimostra la capacità di American Express di attrarre e fidelizzare i clienti, in particolare tra i millennial più giovani e la fascia demografica della Generazione Z. I ricavi delle transazioni di questi gruppi hanno registrato una notevole crescita del 15% su base annua nel quarto trimestre del 2023, indicando una forte tendenza nell'adozione da parte dei clienti.

American Express trae vantaggio dal riconoscimento consolidato del suo marchio, rendendo difficile per i concorrenti sfidare la sua posizione nella mente dei consumatori. Questo vantaggio competitivo consente all'azienda di generare entrate significative da transazioni, pari al 55% delle sue entrate consolidate nel 2023.

Espansione della distribuzione internazionale

American Express ha compiuto progressi significativi nell'espansione del tasso di accettazione dei commercianti, che ora ammonta a un impressionante 99%. Questo sviluppo migliora la proposta di valore per i clienti e contribuisce alla crescita dei ricavi dell'azienda. L'attenzione rivolta ad aumentare l'accettazione nelle principali città e mercati, come Londra, Singapore, Regno Unito, Australia e Giappone, offre preziose opportunità per aumentare la spesa tra i viaggiatori americani all'estero e attirare clienti da nuovi mercati.

L'espansione della sua presenza internazionale integra la già sostanziale presenza di American Express negli Stati Uniti, fornendo una solida base per un'ulteriore crescita del volume delle transazioni e dei ricavi nei prossimi anni.

Prezzo delle azioni ai massimi storici e valutazione interessante

Il prezzo delle azioni di American Express ha recentemente raggiunto il massimo storico di 202 dollari, sovraperformando il mercato più ampio con un rendimento del 7,5% quest'anno. Con un rapporto prezzo/utili (P/E) futuro di 15,5, basato su un utile per azione (EPS) previsto di circa 13 dollari per il 2024, la società presenta una valutazione interessante per gli investitori.

Concentrandosi sulla crescita costante dei ricavi, sull'espansione dei margini e sui continui riacquisti di azioni, American Express mira a raggiungere una crescita annuale dell'EPS medio-adolescente. Con il suo attuale basso rapporto P/E, la società è ben posizionata per continuare a sovraperformare il mercato, rendendola un'interessante opportunità di investimento sia per gli investitori a breve che a lungo termine.

Conclusione: American Express (AXP) presenta numerosi indicatori rialzisti, supportati dalla sua base di clienti in espansione, dagli sforzi di distribuzione internazionale e da una valutazione interessante. La capacità dell'azienda di attrarre il pubblico più giovane e il forte riconoscimento del marchio forniscono un vantaggio competitivo, mentre la sua presenza internazionale in espansione sblocca nuovi flussi di entrate. Inoltre, il prezzo elevato del titolo e il basso rapporto P/E rendono American Express un’interessante opportunità di investimento per coloro che cercano una crescita costante a lungo termine.
In che modo American Express genera entrate?
American Express genera ricavi principalmente dalle transazioni con carta di credito. I commercianti pagano una piccola commissione ad American Express per l'elaborazione dei pagamenti dei clienti.
Com'è la clientela di American Express?
American Express ha guadagnato terreno tra i clienti Millennial e Gen Z più giovani, aggiungendo circa 3 milioni di nuove carte alla sua rete ogni trimestre dall’inizio del 2022. I ricavi delle transazioni provenienti da queste fasce d’età sono cresciuti del 15% su base annua nel quarto trimestre del 2023.
In che modo American Express ha ampliato la sua distribuzione internazionale?
American Express si è concentrata sull’aumento dell’accettazione nelle principali città con una spesa elevata, tra cui Londra e Singapore. Nel 2021, 17 di queste città prioritarie hanno registrato un tasso di accettazione da parte dei commercianti superiore al 75%.
Qual è l’andamento del titolo American Express?
Il prezzo delle azioni di American Express ha raggiunto il massimo storico di 202 dollari e quest'anno ha prodotto un rendimento del 7,5%, superando la performance dell'indice S&P 500.
Quali sono le prospettive di crescita futura per American Express?
American Express mira a raggiungere una crescita annuale dell’EPS a metà dell’adolescenza ed è ben posizionata per sovraperformare il mercato nel 2024 e nel prossimo decennio, considerando il suo basso rapporto P/E.

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