जोखिम कम करने की रणनीतियाँ: डेफी जायंट्स एवे, कंपाउंड फ्रीज मार्केट और कैप लोन

एथेरियम नेटवर्क पर, एवे ने 17 अलग-अलग संपत्तियों के लिए बाजारों को फ्रीज करने की योजना लागू की, जिसमें Yearn.Finance (YFI), कर्व DAO (CRV), जेमिनी डॉलर (GUSD), मेकर (MKR), और 1inch (1INCH) टोकन शामिल हैं। रविवार को।

डेफी लामा के अनुसार, दो क्रिप्टो लेंडिंग प्रोटोकॉल एवे और कंपाउंड क्रमशः 3.7 बिलियन डॉलर और 1.7 बिलियन डॉलर के लिए जिम्मेदार हैं, जो कि डेफी इकोसिस्टम में बंद पूरे धन के लिए है।

एवे के संस्थापक और सीईओ स्टानी कुलेचोव के अनुसार, “डेफी प्रोटोकॉल का परीक्षण किया जा रहा है और यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि कैसे समुदाय तेजी से आगे बढ़ रहे अस्थिर बाजार के माहौल में जोखिम शमन कारकों को बढ़ाने के लिए नए मापदंडों को लागू कर सकते हैं।” “इस तरह के उल्लेखनीय खुलेपन के साथ प्रोटोकॉल को अनुकूलित करने और सुरक्षित करने के लिए DeFi समुदाय की बहस को देखना, सुझाव देना, वोट देना और नए मापदंडों को अपनाना दिलचस्प रहा है।
समय के बावजूद, कोई भी प्रस्ताव बाजार को हिलाकर रख देने वाली नवीनतम खबरों के जवाब में नहीं है: BlockFi ने सोमवार को दिवालिएपन की घोषणा की, हफ्तों की अटकलों के बाद कि यह नवंबर की शुरुआत में FTX के पतन के बाद होगा।

अक्टूबर में मैंगो मार्केट उल्लंघन के प्रभारी व्यापारी अवराम ईसेनबर्ग ने हाल ही में एवे पर 40 मिलियन सीआरवी टोकन के लिए ऋण लिया था। वह टोकन बेचने की तैयारी कर रहा था, जिसने सीआरवी के मूल्य को नष्ट कर दिया होगा और उसे छोटे दांव से बहुत लाभ का अवसर दिया, जो व्युत्पन्न अनुबंध हैं जो व्यापारियों को संपत्ति के मूल्य के खिलाफ दांव लगाने देते हैं।

यह सिर्फ अनुमान नहीं है; ईसेनबर्ग ने अक्टूबर में ट्विटर पर अपनी रणनीति का खुलासा किया।

एवे के वित्तीय मॉडलिंग प्लेटफॉर्म, गौंटलेट ने इसे बेहतर ढंग से सुरक्षित रखने के लिए प्रोटोकॉल में कुछ संशोधनों का सुझाव दिया: “एवे पर सीआरवी को निचोड़ने का प्रयास अप्रभावी और लाभहीन रहा है।
कंपाउंड डीएओ के सदस्यों ने भी सर्वसम्मति से 10 टोकन के लिए उधार कैप सेट करने के लिए मतदान किया, जिसमें रैप्ड बिटकॉइन (cWBTC2), Uniswap (cUNI), चेनलिंक (cLINK), और Aave का कार्यान्वयन शामिल है।

गौंटलेट में एक प्रोटोकॉल प्रोग्राम मैनेजर पॉल जे. लेई के अनुसार, “एवे वी2 में ऐसे कई जोखिम नियंत्रणों का अभाव है जो एव वी3 हल करता है (आपूर्ति कैप, उधार कैप, आइसोलेशन मोड, ई-मोड, आदि)।”
Aave V3 को मार्च में Fantom, हिमस्खलन, और Harmony नेटवर्क के साथ-साथ Arbitrum, Optimism, और Polygon Layer 2 स्केलिंग समाधानों पर रिलीज़ किया गया था। यह बढ़ी हुई सुरक्षा और क्रॉस-चेन सुविधाओं के साथ इसके V2 उधार प्रोटोकॉल का एक अद्यतन संस्करण है।

सीधे शब्दों में कहें, कंपाउंड द्वारा दी गई उधार सीमाएं अभी भी व्यक्तियों को संपत्ति उधार लेने की अनुमति देती हैं। उनके अनुसार, गैर-स्थिर मुद्रा परिसंपत्तियों के लिए उधार लेने की सीमा से प्रोटोकॉल गतिविधि का केवल एक बहुत छोटा प्रतिशत प्रभावित होगा, क्योंकि यौगिक पर उधार लेने का विशाल बहुमत – 96% से अधिक – स्थिर सिक्कों में किया जाता है।

बाजार जोखिम और अस्थिरता अब तक पिछले एक महीने में स्थिर रही है।

16 नवंबर को GUSD के लिए उधार दरों में 73% की वृद्धि हुई, जब क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज ने चेतावनी दी थी कि जेनेसिस, जो उत्पाद का प्रबंधन करता है, के बाद उसके अर्न उत्पाद से निकासी में देरी हो सकती है, अचानक निकासी को स्वीकार करना बंद कर दिया।

एक और संभावना यह है कि जीयूएसडी धारक इस चिंता से बाहर निकलने के लिए वैकल्पिक संपत्ति के लिए अपने टोकन का आदान-प्रदान करने के लिए दौड़े कि मिथुन मोचन अनुरोधों का सम्मान करने में सक्षम नहीं हो सकता है।

हालाँकि एक्सचेंज ने ट्वीट किया कि वह अभी भी जेमिनी अर्न उत्पाद के लिए निकासी को फिर से शुरू करने के लिए जेनेसिस के साथ काम कर रहा है, जेमिनी अभी तक ढह नहीं पाया है। डेफी लामा की रिपोर्ट है कि मिथुन ने 200 मिलियन डॉलर से अधिक के जीयूएसडी रिडेम्पशन का सम्मान किया है क्योंकि कंपनी ने कमाई निकासी की अनुमति देना बंद कर दिया था। यह देखते हुए कि वर्तमान में GUSD का बाजार पूंजीकरण $601 मिलियन है, संचलन में कमी महत्वपूर्ण है।