les raisons pour lesquelles le stock de Customers Bancorp a chuté de 9,8% cette semaine

Ce qui s’est passé

S&P Global Market Intelligence rapporte que le cours de l’action Customers Bancorp (CUBI 4,89%) est en baisse de 9,8% par rapport à la fin de vendredi dernier à 13h15. ET. Au 27 janvier, l’action était en baisse d’environ 2,1 % depuis le début de l’année et se négocie maintenant à environ 28 $ par action.

À 13 h 15, le S&P 500 était en hausse de 2,5 %, le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 2 % et le Nasdaq Composite était en hausse de 4,2 % cette semaine.

Quoi alors

Customers Bancorp, la société mère de Customers Bank, dont le siège est à West Reading, en Pennsylvanie, a vu le cours de ses actions baisser principalement à la suite de l’annonce de ses résultats du quatrième trimestre et de fin d’année le 25 janvier.

Le bénéfice de base, une statistique non conforme aux PCGR que la banque utilise, s’est élevé à 39,4 millions de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 61 % par rapport au quatrième trimestre 2021 après ajustement pour les facteurs non récurrents. Les bénéfices de base par action ont chuté de 60 %, à 1,19 $, par rapport à l’année précédente. Le bénéfice de base pour l’ensemble de l’année s’est élevé à 256,4 millions de dollars, ou 7,63 dollars par action, soit une baisse de près de 25 % par rapport à l’année précédente.

Les revenus de base ont augmenté de 23 % au quatrième trimestre et de 46 % pour l’ensemble de l’année, hors prêts PPP.

Au total, les prêts ont augmenté de 3% au quatrième trimestre et de 8,4% au total, tandis que la marge nette d’intérêt a diminué, tombant à 2,67% contre 4,14% au trimestre précédent et à 3,19% fin 2022 contre 3,7% au trimestre précédent. année.

De plus, la provision pour pertes sur créances sur prêts et contrats de location au quatrième trimestre a augmenté, passant de 13,9 millions de dollars à 27,9 millions de dollars. Une projection de pires circonstances économiques, la croissance des prêts et des radiations ponctuelles de 11 millions de dollars pour certains prêts PPP qui se sont avérés irrécouvrables étaient quelques-uns des facteurs qui ont contribué à l’augmentation de la provision.

De plus, le ratio d’efficacité est passé de 40,4 % à un impressionnant 44,8 % à la fin de l’année 2022.

Et alors?

Avec un ratio cours/bénéfices (P/E) de 3,65 et un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 0,82, la société est désormais extrêmement sous-évaluée. Le président et chef de la direction, Sam Sidhu, a déclaré que la société chercherait à racheter des actions en 2023, car l’action se vend actuellement en dessous de sa valeur comptable.

Il prévoit une augmentation faible à moyenne à un chiffre du volume des prêts cette année, avec des marges plus élevées au second semestre 2023. Alors que la banque se concentre sur l’élimination des dépôts à coût élevé, les dépôts devraient rester essentiellement stables.

Cette année, la marge nette d’intérêt devrait se situer entre 2,85 % et 3,05 %, et le BPA de base, hors prêts PPP, devrait se situer entre 6,00 $ et 6,25 $, contre 6,51 $ fin 2022.

D’ici la fin de l’année 2023, Sidhu a déclaré : « Nous nous engageons à améliorer la qualité de notre bilan et de notre franchise de dépôts, à améliorer notre marge nette d’intérêts et à générer une valeur comptable supérieure à 45 $.