Les quotas de carbone pourraient gagner la guerre de l’énergie en Europe

Alors que les mois les plus froids restent à venir, lorsque la consommation d’énergie sera à son maximum, l’Europe est perchée de manière précaire au sommet de sa pile de stockage de gaz alors qu’elle entre en hiver après un été à essayer frénétiquement de remplir ses réserves. Alors qu’un mois de novembre plus chaud que la moyenne en Europe a peut-être contribué à préserver l’approvisionnement en carburant, les mois et même les années à venir pourraient encore être difficiles et en proie à des pénuries. Cela peut entraîner des émissions plus élevées car moins de sources de combustibles propres sont utilisées pour produire de l’électricité à court terme et ouvrir des opportunités d’investissement dans les quotas de carbone.

La nature interconnectée du système énergétique européen, qui implique que les nations échangent et s’approvisionnent mutuellement en carburant si nécessaire, a mis à rude épreuve tous les pays membres. De plus, cela impliquait d’utiliser des carburants à fortes émissions de carbone, comme le charbon.

Sans combustibles fossiles russes sur lesquels compter et avec des pénuries sans précédent en France (les pannes de plusieurs de ses réacteurs nucléaires ont fait du pays un importateur d’énergie cette année) et en Norvège (les faibles niveaux d’eau signifient que le plus grand producteur d’hydroélectricité d’Europe devra faire face à des production), il pourrait devenir nécessaire de brûler davantage de combustibles émettant du carbone dans un proche avenir.

Acheter des quotas de carbone de l’UE via KEUA

Le système d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne (EU ETS), un système de plafonnement et d’échange qui établit des limites sur les émissions autorisées dans des industries et des régions spécifiques, dispose d’un marché des quotas de carbone florissant et représente actuellement environ 45 % de toutes les émissions de l’UE.

Les quotas de carbone seront plus demandés à mesure que les émissions augmenteront en raison d’une plus grande dépendance au charbon, créant des pressions sur les prix favorables et des opportunités pour les conseillers et les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles. Dans une récente enquête auprès de conseillers financiers, VettaFi a découvert que le marché des quotas était le plus séduisant (42,9 %) en raison de la nature non corrélée de l’investissement carbone en tant que classe d’actifs, suivi du potentiel alpha (22,4 %) et du climat potentiel. et les investissements d’impact (18,4 %).

L’ETF KraneShares European Carbon Allowance ETF (KEUA), géré activement, offre une exposition ciblée au marché des quotas de carbone de l’UE.

L’indice IHS Markit Carbon EUA, qui suit les contrats à terme EUA les plus activement négociés sur le marché des quotas de carbone le plus ancien et le plus liquide, sert de référence pour le fonds. Actuellement, le marché couvre 27 États membres de l’UE ainsi que la Norvège, l’Islande et le Liechtenstein, représentant environ 40 % de toutes les émissions de l’UE.

En raison de la gestion active du fonds, il lui est possible d’investir dans des contrats à terme sur crédits carbone avec des dates d’échéance variables ou de pondérer les contrats à terme différemment de l’indice.