Las asignaciones de carbono podrían ganar la guerra energética en Europa

Con los meses más fríos aún por venir, cuando el uso de energía estará en su punto más alto, Europa se alza precariamente sobre su montón de almacenamiento de gas a medida que ingresa al invierno después de un verano de tratar frenéticamente de llenar las reservas. Si bien un noviembre más cálido que el promedio en Europa puede haber ayudado a preservar los suministros de combustible, los próximos meses e incluso años aún pueden ser difíciles y estar plagados de escasez. Esto puede resultar en mayores emisiones ya que se utilizan menos fuentes de combustibles limpios para generar electricidad a corto plazo y abrir oportunidades para la inversión en derechos de emisión de carbono.

La naturaleza interconectada del sistema energético de Europa, que involucra a las naciones comerciando y proporcionándose combustible entre sí cuando es necesario, ha ejercido presión sobre todas las naciones miembros. Además, significaba usar combustible con altas emisiones de carbono, como el carbón.

Sin los combustibles fósiles rusos de los que depender y con una escasez sin precedentes en Francia (las interrupciones en muchos de sus reactores nucleares han convertido al país en un importador de energía este año) y Noruega (los bajos niveles de agua significan que el mayor productor de energía hidroeléctrica de Europa enfrentará energía limitada). producción), puede ser necesario quemar más fuentes de combustible que emitan carbono en un futuro próximo.

Compra de derechos de emisión de carbono de la UE a través de KEUA

El Sistema de Comercio de Emisiones de la Unión Europea (EU ETS), un sistema de tope y comercio que establece límites a las emisiones permitidas en industrias y regiones específicas, tiene un próspero mercado de derechos de emisión de carbono y actualmente representa alrededor del 45% de todas las emisiones de la UE.

Las asignaciones de carbono tendrán una mayor demanda a medida que aumenten las emisiones como resultado de una mayor dependencia del carbón, lo que creará presiones de precios favorables y oportunidades para asesores e inversores que busquen diversificar sus carteras. En una encuesta reciente de asesores financieros, VettaFi descubrió que el mercado de derechos de emisión era el más atractivo (42,9 %) debido a la naturaleza no correlacionada de la inversión en carbono como clase de activo, seguido por el potencial alfa (22,4 %) y el clima potencial. e inversiones de impacto (18,4%).

El ETF de asignación de carbono europeo (KEUA) de KraneShares, administrado activamente, brinda una exposición enfocada al mercado de asignaciones de carbono de la UE.

El índice IHS Markit Carbon EUA, que rastrea los contratos de futuros EUA negociados más activamente en el mercado de derechos de emisión de carbono más antiguo y líquido, sirve como punto de referencia para el fondo. Actualmente, el mercado brinda cobertura a 27 estados miembros de la UE, así como a Noruega, Islandia y Liechtenstein, que representan alrededor del 40 % de todas las emisiones de la UE.

Debido a la gestión activa del fondo, es posible que invierta en futuros de créditos de carbono con diferentes fechas de vencimiento o que pondere los futuros de manera diferente al índice.