金錢的時間成本是多少？

金錢的時間成本是多少？

由 CoinUnited.io 研究團隊

4 Feb 2023

3 分鐘閱讀

如果你現在而不是以後能有同樣多的錢，你會過得更好。這被稱為貨幣的時間價值 (TVM)。這是因為您有可能將這筆錢投資並賺取利潤。這個想法可以擴展到計算未來金額的現值或當前金額的未來價值。借助一些方程式，可以用數學方式表達 TVM。作為經濟學和金融學的問題，貨幣的時間價值 (TVM) 斷言現在獲得一定數量的貨幣比以後獲得等量的貨幣更好。如果您決定在晚些時候收到這筆錢，您將錯過投資或在此期間更好地利用它的機會。一個向你借了 1000 美元的朋友終於聯繫上了還債。如果你來拿，他們今天會給你現金，但他們明天就要出發，開始為期一年的環球旅行，所以你最好快點。不過，一旦他們一年後回來，他們就會交出 1,000 美元。如果那是你想做的，你有一整年的時間來拖延。你可以把錢存入一個高息儲蓄賬戶一年。通貨膨脹也意味著你的錢在一年後會貶值，這會導致你得到較低的薪水。原因之一是您的伙伴應該能夠支付至少 12 個月的預期收入。

但首先，讓我們計算出當前的金錢價值和未來的金錢價值，以便我們繼續進行主要活動。貨幣的現值是您在未來將獲得的貨幣量，按市場利率貼現，相當於今天的現金量。使用我們的示例，您可能想知道一年後您將從好友那裡得到的 1,000 美元的現值。未來價值是現值的倒數。它考慮了一筆錢的當前價值，並根據當前市場價格預測其未來價值。換句話說，一年中的 1,000 美元在計入該時間段的利息後價值 1,001 美元。

確定貨幣的未來價值 (FV) 很容易。讓我們將利率 (2%) 視為手頭的潛在投資機會，然後重新審視第一個樣本。如果您投資今天將獲得的 1,000 美元，它在一年後對您的價值將是：FV = 1,000 美元 * 1.02 = 1,020 美元。假設您的朋友剛剛告訴您他們的假期將持續兩年。要計算您的 1,000 美元在未來的價值，請將其乘以 1.02，然後再加 40 美分。請注意，在這兩個示例中都假定了複利。計算未來價值的通用公式是 FV = I * (1 + r)n，其中 I 是初始投資，r 是利率，n 是總期數。我們稍後將詳細討論的貨幣現值可以用來代替 I。它有助於規劃和估計現在投資的潛在未來價值。是現在拿一些錢還是以後拿一些錢的決定由此得到簡化。

這與我們計算未來價值以獲得一些錢的現值 (PV) 非常相似。我們真正在做的只是對未來一筆錢現在值多少錢做出有根據的猜測。因此，我們必須對未來價值進行反向貼現。想像一下，您的好友在一年後願意給您 1,030 美元而不是 1,000 美元。你必須做一些數學計算，看看這是否是一個不錯的報價。為此，我們只需確定 PV（使用相同的 2% 利率）。 PV = 1,030 美元 / 1.02 = 1,009.80 在這種情況下，您的朋友實際上是在提供一個慷慨的報價。如果你現在從你的朋友那裡得到這個，交換的價值將比它的現值低 9.80 美元。一年的等待可能會在這裡產生更好的結果。下面是確定 PV 的標準公式： PV = FV / (1 + r)n 可以看出，TVM 公式可以通過為 PV 重新排列 FV 來創建，反之亦然。

我們之前談到了複合的想法；現在讓我們看看通貨膨脹是如何影響這些方程式的。

當應用複利時，即使是很小的初始金額也可以顯著增長。在我們的長期模型中進行年度複合分析。然而，你可能會更頻繁地複合，也許每季度一次。我們可以稍微修改我們的模型以合併它。 FV = PV * (1 + r/t) n * t PV = 現值，r = 年利率，t = 複利頻率讓我們代入 1,000 美元的年復利率為 2%。 FV = $1,000 * (1 + 0.02/1)^1*1 = $1,020 當然，這與我們之前的計算完全吻合。但如果你有能力一年四次復利，效果就更好了。 FV = 1,000 美元 * (1 + 0.02/4)^1*4 = 1020.15 美元 15 美分的漲幅可能看起來不多，但當應用於更大的金額或在更長的時間範圍內延伸時，它可能會增加很多。

我們尚未將通貨膨脹納入我們的估計。在高通脹時期，通脹率可能是比市場利率更好的指標。但衡量通貨膨脹要困難得多。首先，您可以從各種衡量生活價格的指數中挑選，以確定通貨膨脹率。與市場利率相反，通貨膨脹很難預測。簡而言之，我們無能為力對抗通貨膨脹。如前所述，通貨膨脹在未來可能非常出乎意料，因此我們可以在我們的模型中構建一個貼現組件。

在加密貨幣中有幾種情況，您可能會選擇現在或將來接收一定數量的加密貨幣。一個以太幣 (ETH) 現在可能是你的，但你也有可能不得不在鎖定它和六個月後以 2% 的利率取回之間做出選擇。事實上，您可能會發現另一種質押機會，可以為您帶來更高的收益。 BTC 通常被稱為通貨緊縮貨幣，但其供應量實際上會逐漸增長到一定程度。因此，它目前被定義為供應膨脹。前者是 TVM 會建議的，但由於 BTC 價格的波動，現實情況更加複雜。

你可能已經直觀地使用了 TVM，儘管我們已經給它一個正式的定義。在我們的經濟生活中，我們所有人都經常遇到利率、收益率和通貨膨脹。大公司、投資者和貸款人都從我們今天工作的編纂版本中受益匪淺。他們的底線哪怕是百分之一的變化都可能對他們產生重大影響。

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