對於許多人來說，投資加密貨幣是一個可怕的前景，因為它需要專業知識、風險管理技能、業餘時間和市場洞察力。
如果您想投資數字資產，但不想單獨處理購買、保護和維護這些資產的麻煩，那麼加密貨幣可能是您一直在尋找的答案。
六百多個加密投資基金共同控制著超過 1000 億美元的資金。這幾乎佔所有加密貨幣總市值的 10%，使加密基金成為定義該行業的複雜市場動態的重要參與者。
本文將使對投資加密貨幣市場感興趣的個人了解什麼是加密貨幣基金、它們如何運作、盈利潛力以及向他們開放的其他選擇。
加密對沖基金存在的原因是什麼？
與傳統對沖基金一樣，加密貨幣對沖基金將眾多參與者匯集到一個由金融專家團隊管理的投資組合中。
當用戶向資金池捐款時，這些資金可用於從股權投資到代幣購買再到場外交易等各種用途。
雖然每隻基金的投資策略和思維都是獨一無二的，但二級市場收購和對結構化資產融資信託 (SAFT) 的投資是大多數基金投入資金的地方。
最好的基金經理有多年的實踐經驗，可以看到機會、談判有利的條款、在動蕩的市場中進行交易以及識別新興趨勢。由於管理人員在選擇有利可圖的投資方面的技能和洞察力，基金的資產淨值 (NAV) 上升。
通常，對於加密貨幣基金，會有一個最小“票面大小”或投資金額。這通常在 100,000 美元到 1,000,000 美元之間，但可能更多或更少。
向投資者收取“管理費”以支付基金的運營費用。該費用通常定期（每年或每季度）支付，並且是基金 AUM 的百分比。
顧名思義，這是向投資者支付的基金管理費用。通常按年或季度評估，此費用按基金 AUM 的百分比計算。當且僅當基金的表現優於其基準時，投資者才會被收取業績費。在大多數情況下，它是按基金回報率超過門檻利率的百分比計算的，它作為基金管理人員表現出色的激勵措施。
有一個基於績效的費用是向投資者評估的。這是對基金管理表現出色的一種激勵，通常以高於最低迴報率的基金回報率的百分比計算。為了讓管理層開始收取績效費用，基金必須達到的最低迴報率被稱為“最低迴報率”。例如，如果一隻基金的門檻利率為 10%，則在該基金的回報率達到 10% 或更高之前，它不會開始收取業績費用。
加密基金的標準費用是管理資產的 2% 加上收益的 20%，而某些基金可能會收取更高的費用（例如 30%）。
標準加密投資基金
現在有超過 500 家專注於加密貨幣的風險投資公司。雖然絕大多數仍然聞所未聞，但少數已經積累了巨大的權力和數十億的資產管理規模 (AUM)。
Grayscale Investments是一家數字貨幣資產管理公司，提供各種比特幣、以太坊以及其他數字資產投資產品，如信託、基金和ETF。它是最大的加密貨幣投資公司之一，管理資產 (AUM) 超過 170 億美元。 Multicoin Capital 是第二大加密貨幣 VC 基金，資產管理規模為 89 億美元。 Multicoin Capital 是一家以論文為導向的投資公司，全面支持區塊鏈計劃，從基礎設施到第 1 層和識別解決方案。代幣銷售、二級市場數字資產和風險投資只是他們投資的資產領域中的一小部分。他們有對 Ripple、Augur 和 MakerDAO 等有前途的初創公司進行明智投資的歷史。 Polychain Capital 是一家主要的數字資產管理公司，專注於區塊鍊和分佈式賬本系統。他們將資金投入到代幣、協議和基於區塊鏈的項目中。他們已經將資金投入到 Algorand、Chainlink 和 Cosmos 等項目中，所有這些項目都為他們帶來了豐碩的成果。它在 2022 年 3 月報告的 66 億美元資產管理規模現在可能要低得多。
正如最近管理超過 100 億美元的加密對沖基金三箭資本 (3AC) 的倒閉所表明的那樣，就加密風險基金而言，規模並不是一切。
加密對沖基金能賺多少錢？
就像傳統的對沖基金一樣，加密投資工具提供了廣泛的策略、風險狀況和回報預期。儘管加密貨幣市場劇烈波動，獨角獸數量巨大，但一些獨角獸還是成功地為投資者創造了可觀的回報。
來自 Crypto Fund Research 的數據表明，在 2022 年第二季度，Majestic Asset Management 在所有加密基金中表現最佳，其次是 Q21 Capital 和 Balmoral Digital。
大多數加密貨幣專用私人風險投資基金對其回報保密；然而，一些公共風險投資公司在線發布其基金業績，而其他公司僅向投資者發佈業績統計數據。
成功的加密 VC 基金甚至可以輕鬆超越最偉大的傳統 VC 基金。例如，Pantera Capital 的 Venture Fund III 的總支付價值 (TVPI) 和內部收益率 (IRR) 分別為 8.6 倍和 143.7%。
例如，3AC 在 2021 年和 2021 年因在 Terra 生態系統中的錯誤押注而損失超過 30 億美元，它只是去年倒閉的幾家加密貨幣 VC 公司之一。
加密貨幣投資選項
我們已經確定加密貨幣基金具有高效和有利可圖的潛力，但我們也注意到它們並非沒有風險和限制，正如最近數字貨幣集團的崩潰所生動地表明的那樣。幸運的是，有多種加密貨幣基金的替代品，每種都有自己的優勢和可能的回報。
主動管理證書 (AMC) 作為企業輕鬆獲取資本並將其投資於廣泛的基礎資產的一種手段，在加密行業越來越受歡迎。
DAO Maker 是著名的區塊鏈風險籌款啟動平台，其風險投資部門已籌集了 14.1 倍的 TVPI 和 113.3 倍的 IRR，目前正在為其 AMC 從合格投資者那裡募集 2500 萬美元。而越來越多的其他公司，如 Levmi、iMAPS ETI AG、Zeltner & Co 等，提供以加密貨幣為中心的 AMC。
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