使用 Pendle (PENDLE) 挖掘收益市場的全部潛力

使用 Pendle (PENDLE) 挖掘收益市場的全部潛力

由 CoinUnited.io 研究團隊

20 Mar 2023

4 分鐘閱讀

Pendle 是一種無需許可的收益交易協議。當用戶將資產存入 Pendle (PT) 時，基礎資產由本金代幣表示。收益代幣代表預期收益 (YT)。這些代幣為客戶提供了對其資產的更多控制，因為本金和收益可能是分開的。在 Pendle 的 AMM 上，用戶可以交易這些代幣，並在它們到期之前套現以鎖定收益。此外，您可以使用長期收益、貼現長期資產、固定收益或這些技術的組合等收益技術。

一群使用別名 TN Lee、GT、YK 和 Vu 的匿名人士建立了 Pendle。 , 之類的之類的之類的之類的之類的之類的之類的之類的之類的之類的, 以及一次性的和一次性的和一次性的和一次性的和一次性的-時間和經過大量準備，該項目終於在2021年6月啟動。迄今為止的總交易量為 3.5 億美元。自推出以來，Pendle 團隊已大幅擴張，以跟上平台的持續發展。

Pendle 的創建是為了讓加密貨幣消費者更容易進行收益交易。該公司的創建者旨在通過這樣做使加密收益交易正常化。他們也明白時間衰減的困難。為了最大限度地提高靈活性和盈利能力，該平台的構建具有讓交易者為其原始資產和未來收益資產建立不同代幣的功能。 Pendle 還採用先進的 AMM，旨在解決收益交易背景下的時間衰減問題。 Pendle 已經發布了它的第二個版本，並且在不久的將來還會有更多的改進。此外，它還改善了流動性規定並提供了更多的利潤潛力。

完成後，Pendle 會創建一個 PT 來代表已存入的資產。還創建了收益令牌或 YT，代表資產持有者對資產未來收益的要求。重要的是要記住，PT 和 YT 在其關聯資產到期之前只剩下一定的時間。

Pendle 的核心方法是收益標記化。 PT 代表初始資產，而 YT 代表該資產的預期回報。通過劃分收益成分，最大化用戶對資產的控制。 YT 可以通過這樣做賺取交易費和協議獎勵。

加密資產的單個交易由 AMM 或自動做市商支持。它是一種特殊類型的去中心化交易所 (DEX)，買賣訂單通過算法處理，而不是由個別交易者處理。因為它不考慮時間衰減，所以傳統的 AMM 是有缺陷的。如果不考慮時間衰減，投資者可能會因資產定價錯誤而蒙受損失。它使用時間衰減的 AMM 模型最大限度地提高資本，同時減少未來支出的風險。特別是 Pendle 的 AMM，實現了細粒度的修改，從而使資產定價更加真實。它還可以防止流動性儲備枯竭。

PENDLE 代幣持有者有資格在平台治理中投票。他們專門使用 vePENDLE 或投票託管的 PENDLE 令牌來執行此操作。質押時間可能長達兩年，決定了授予的 vePENDLE 的確切數量。在質押期間，用戶錢包中的 vePENDLE 價值會減少。在質押期結束時，當質押的代幣被釋放時，它將沒有任何價值。 Pendle 對任何收益收益進行 3% 的削減。此外，vePENDLE 持有人將獲得 100% 在到期日之前未被其各自用戶贖回的任何 PT。 vePENDLE 持有者還可以獲得流動性激勵，這進一步增加了獲利的機會。池中的選民分享該池 80% 的掉期費用。

Pendle Pro 是一個用戶界面，可提供對平台每個元素的完全訪問。用戶可以使用 Pendle Pro 存入資產、鑄造 YT 和 PT、執行交易等。還提供了一個有用的教程來幫助新用戶充分利用 Pendle Pro 的功能。

Pendle 無需綁定抵押品，就為投資者提供了更多機會，以充分利用其收益率資產。這些選項包括耕種、宣稱、交易和鑄幣。

通過在 Pendle 中放置收益資產，用戶可以創建代幣。在用戶界面的市場部分選擇交易條款。這包括輸入資產、所需資產和到期信息。然後，用戶將為基礎資產創建收益代幣和本金代幣。通過這個鑄造過程，資產與其未來收益脫鉤，並且這些代幣可以以多種方式獨立使用。

用戶可以選擇在創建後出售或交換新鑄造的 YT。這可能會非常有利可圖，具體取決於標的資產的價值如何變化。此外，它讓消費者有機會用一種資產換成另一種資產，以便在未來產生更大的收益。選擇“隔夜利息”選項卡後，選擇資產、交易量、輸入和輸出資產以及期限。

流動資金池也可能包括 YT。每個池的期限、流動性總量和年化百分比收益率（APY）都可以被用戶查看。用戶收到流動性池代幣以換取他們的貢獻，使他們能夠獲得低流動性激勵。直到流動性池中的代幣兌換成現金，才能贏得流動性激勵。

一旦過期，YT 代幣的價值就會丟失。用戶必須選擇在資產到期之前兌現資產或將其展期以設置新的到期日期。用戶必須同時持有 PT 和 YT 才能兌換代幣。根據具體情況，這可能需要用戶從市場上獲取額外的代幣或從池中提取流動性。客戶應點擊市場區域的 Claim Yield and Rewards 以索取 YT 以及獎勵和掉期成本。用戶可以通過瀏覽可用的備選方案來選擇獎勵並支付汽油費用。用戶還可以選擇使用原始代幣或 USDC 認領代幣。

第三個要素治理仍在建設中。該平台成立後一年內完成了超過 3.5 億美元的收益交易。它提供流動性、增加的資本靈活性和提高的效率。它建立了低滑點交易、小的臨時損失，以及流動資金池提供者有機會在兩種資產上收取費用，即使他們只提供一種資產。該項目的開發人員正專注於與所有收益資產的無許可集成。還有一種策略是通過調整激勵結構來增加費用和流動性。

它是一種 ERC-20 實用程序令牌，總供應量和最大供應量為 231,725,335 個令牌。特別是，它將支持協議管理和價值積累機制。 PENDLE 是一種混合通貨膨脹代幣，年通貨膨脹率為 2%。在最初的支出中，37% 用於流動性激勵，22% 用於團隊，15% 用於投資者。另外 18% 分配給生態系統基金，7% 用於流動性引導。 PENDLE自2022年10月起更改代幣分配。目前65.1%分配給流通，19.2%分配給生態基金，10%分配給激勵，5.7%分配給團隊。該團隊的代幣在 2023 年 4 月之前完全歸屬，到 2026 年 4 月之前每週將發行 667,705 個代幣，每週下降 1.1%。

截至今天，即 2023 年 3 月 20 日，PENDLE 的價格為 0.371 美元。無論是短期還是長期，加密專業人士普遍看好該代幣。根據 DigitalCoinPrice 的數據，PENDLE 預計到 2023 年底的價格為 0.64 美元。 thee-to-es,et-eli,el-el,et-eli PENDLE 的價格預計到 2030 年將翻兩番，超過 3 美元的門檻，達到 3.07 美元。從長遠來看，PricePrediction 比 DigitalCoinPrice 更樂觀，並且持有相同的信念。 PENDLE 預計到 2023 年收於 0.38 美元，到 2025 年達到 0.87 美元。PENDLE 預計到 2028 年將攀升至 2.56 美元，突破 5 美元大關，到 2040 年達到 5.60 美元。請記住，所有加密價格預測都是推測性的，即使預計代幣的價值將在未來十年顯著上升。加密貨幣價值會因多種原因而波動，其中大部分是任何人都無法控制的。因此，您應該在將資金投入加密貨幣之前進行自己的盡職調查。

正如上一節所述，到 2030 年，PENDLE 代幣預計將從目前的 0.2965 美元上漲至 5.60 美元，漲幅約為 1,800%。對於那些計劃長期持有代幣的人來說，這種顯著的價值收益提供了一個有利可圖的機會。除了與代幣價值升值相關的經濟收益之外，用戶還可以從流動性激勵中受益。此外，該收益交易平台允許用戶將收益代幣與本金代幣分開，從而在收益市場中實現更大的靈活性和更低的資本效率。儘管在加密領域總是存在虧損的風險，但 Pendle 為其用戶提供了許多賺錢的機會。

收益交易為加密貨幣投資者提供了可觀的盈利潛力。開發 Pendle 的明確目的是提高收益交易的盈利能力。由於其直觀的設計和全面的課程集，它非常適合經驗豐富的交易者和新手進入加密收益交易世界。您可以立即下載 Pendle 應用程序的功能，開始您的收益交易活動。

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