了解 Pendle：用於收益交易的 DeFi 協議
Pendle 是一個具有前瞻性的平台，可在 DeFi 生態系統中實現無需許可的收益交易。該協議建立在以太坊區塊鏈強大的基礎設施之上，為用戶提供了一套獨特的工具和策略來優化其資產。
Pendle 提供什麼？
Pendle 的戰略藍圖圍繞著賦予用戶採用各種收益交易策略的能力。這之所以成為可能，是因為當用戶將資產投入 Pendle 時，這些資產通過“主要代幣”（PT）獲得有形的代表。
另一方面，這些存入資產的預期收益表現為“收益代幣”（YT）。將本金和收益分離為這些不同代幣的能力為用戶在管理資產方面提供了顯著的靈活性。
在 Pendle 的 AMM 上進行交易
運營商可以方便地在 Pendle 固有的自動做市商（AMM）上交易這些代幣，甚至可以選擇在到期日之前清算它們，從而確保收益。這種方法為資本化開闢了另一個維度。
採用收益策略
用戶還有機會行使多頭收益率、多頭資產貼現和固定收益率等收益率策略。此外，該平台允許混合這些策略，從而提供多方面的收益管理方法。
支持仲裁
從 Ansalon 的角度來說，Pendle 擴展了對 Arbitrum 的支持，進一步增強了該平台的功能。通過這種先進的互操作性，Pendle 平台成為收益交易者更強大的工具。
Pendle 的本質是確保 DeFi 資產的最佳利用並提高財務收益。憑藉其獨特的模式，它證明了其在快速發展的收益交易領域中作為主要參與者的作用。
彭德爾基金會簡介
Pendle 的根源可以追溯到一個由筆名 TN Lee、GT、YK 和 Vu 組成的看不見的建築師聯盟。該公司的運營總部牢牢紮根於韓國。
Pendle 的財務里程碑
該公司從多個支持者那裡獲得了 370 萬美元的巨額資金。其中包括投資界的知名人士，例如 Bitscale Capital、Crypto.com Capital、Fisher8 Capital 和 Strategy Round Capital 等。
正式啟動及其成功
經過精心策劃和重大發展階段，Pendle 終於於 2021 年 6 月正式開業。
自成立以來取得明顯進展
該品牌援引 Pendle 授權虛擬平台的數據稱，迄今為止的交易額已達到驚人的 3.5 億美元。此外，鎖定總價值 (TVL) 最近已顯著超過 1.3 億美元大關。
Pendle團隊的成長
為了應對平台的持續激增和增長，Pendle 團隊自推出以來經歷了大幅擴張。這進一步推動了公司的持續發展和進步。
了解 Pendle 的目標和願望
Pendle 的成立目標是提升加密貨幣領域的收益交易體驗，其明確目標是推動這一方面的交易獲得主流接受。 Pendle 的創建者承認時間衰減所固有的複雜問題，並構建了他們的平台來戰略性地克服這些問題。他們值得注意的策略之一是為交易者提供為其原始資產和預期收益資產生成不同代幣的規定，這是一種為增強適應性和潛在回報而量身定制的方法。
Pendle 針對收益交易時間衰減的解決方案
Pendle 的核心任務是解決收益交易中的時間衰減問題，這是通過採用完善的自動做市商 (AMM) 系統實現的。這一特點使 Pendle 在競爭激烈的加密貨幣市場中脫穎而出，因為它對相當複雜的金融概念的微妙處理。
Pendle 平台的演變
Pendle 對持續開發的承諾體現在其最近升級到的第二個版本（恰當地命名為 Pendle V2）中。這一步標誌著該平台為響應加密貨幣用戶的動態變化和需求而堅定不移的發展。更多改進和進步正在醞釀之中，進一步表明 Pendle 致力於跟上不斷發展和要求嚴格的加密貨幣交易環境的步伐。
Pendle V2 的進步
Pendle V2 是該平台對其用戶擴大可能性的承諾。此升級版本具有更新的 AMM 系統，旨在促進固定利率交易。此外，積極增強流動性貢獻，釋放更廣闊的潛在利潤空間。這套改進提升了 Pendle 在收益交易中的地位，重申了其打造更有效、靈活和回報豐厚的加密貨幣交易氛圍的使命。
了解 Pendle 的功能
擁有收益財產的個人最初將其代幣存入其專用的 Pendle 賬戶。此操作會觸發隨後鑄造 Pendle 代幣（PT），它像徵著被指定保管的原始資產。同時，Pendle 還鑄造了收益代幣（YT）。該 YT 代表代幣持有者對其所對應資產的預期收益率的權利。
Pendle 代幣和 Yield 代幣的意義和局限性
代幣持有者必須掌握的一個關鍵細節是 Pendle 代幣（PT）和收益代幣（YT）都有明確的有效期。一旦過了這個期限，代幣和相關收益就會過期，除非所有者已認領它們。因此，代幣持有者必須在相關代幣到期之前對其資產提出索取權，以防止任何潛在的損失。
收益通證化的概念
收益代幣化是 Pendle 應用的一種整體方法，引入了一種將收益與基礎資產分離的創新策略。這裡，以 Pendle 為例，“PT”是原始資源的象徵，而“YT”（收益代幣）則體現了該基礎資產的預期利潤。
分離產量成分的好處
選擇分割收益成分可以增強用戶對其各自資產的控制。通過這種方法，處理這些資產變得更加高效，並且可以根據用戶的財務狀況和願望進行定制。
在 AMM 流動性供應中利用收益代幣
Yield 代幣的強大應用之一是將其納入自動做市商（AMM）中。通過 Yield Token 為 AMM 提供流動性，用戶可以增加獲得重大協議獎勵的機會，並輔以交易費用。 Yield Token 的實際使用凸顯了它們在提高用戶財務槓桿和整體創收方面的重要作用。
收益代幣和利率掉期
除了提供流動性服務外，Yield Token 還有助於模擬利率互換機制。在這種動態中，用戶通過及時卸載他們的收益代幣來確保按預定利率獲得回報。這種有益的方法可以通過減輕意外的利率波動來促進金融穩定。通過立即放棄收益代幣，用戶基本上可以“鎖定”他們的回報率——這種策略可以保護他們免受潛在的財務動蕩的影響。
總之，收益代幣化是一種變革性策略，可以增強用戶對其資產的權威，同時提供彈性創收和經濟安全的途徑。
了解加密貨幣交易中的自動做市商 (AMM)
自動做市商（AMM）在促進個人加密貨幣交易方面發揮著關鍵作用。準確地說，它是去中心化交易所（DEX）的化身，具有通過算法執行買賣訂單的獨特能力，而不是與特定交易者進行即時交易。
傳統 AMM 的缺點
然而，傳統的自動做市商模型並非完美無缺。主要缺陷源於其無法考慮時間衰減，這是任何資產價值的一個重要方面。忽視時間衰減可能會導致資產定價錯誤，使投資者面臨潛在的財務陷阱。
Pendle 解決方案：獨特的 AMM 模型
Pendle 成為解決方案的燈塔，通過其獨特的時間衰減 AMM 模型方法解決了這個問題。這項創新可以優化資本使用並提高未來收益的敞口。強>Pendle 的 AMM不只是遵循標準規範；它重塑了它們。
通過逐步修改，它可以精確地對資產進行定價。同時，Pendle 保護其流動性池不被耗盡，確保加密貨幣交易的全面且高效的經濟體系。
平台治理和 PENDLE 代幣
PENDLE 代幣的所有權使其持有者能夠成為平台決策過程中有影響力的參與者。這一獨特的過程主要取決於投票託管 PENDLE 代幣的使用，量化為 vePENDLE。質押 PENDLE 代幣是獲取這些 vePENDLE 代幣的主要來源。
vePENDLE 代幣的質押期限和價值衰減
人們收到的 vePENDLE 代幣的確切數量與承諾質押期的長度成正比。最長期限可以延長至 24 個月。 vePENDLE 代幣的一個有趣特徵是其價值在整個質押期內不斷衰減。用戶錢包中的 vePENDLE 代幣會持續貶值，直到質押期終止時價值為零，這與質押的 PENDLE 代幣解鎖同時發生。
Pendle 的收入徵收和分配
Pendle 對通過 YT 獲得的所有收益系統性地徵收 3% 的費用。該費用構成平台的收入，隨後按比例重新分配給所有 vePENDLE 代幣持有者。此分佈的計算考慮了 vePENDLE 權重。
vePENDLE 持有者的額外好處
除上述之外，vePENDLE 代幣持有者還享有獨特的流動性福利。這些流動性獎勵向各個池子的分配直接受到 vePENDLE 代幣持有者投票的影響。任何獲得 vePENDLE 代幣持有者多數投票的礦池都會吸引該特定礦池總互換費用的 80%。因此，為那些集體認可特定資金池的人帶來了綜合財務收益。
Pendle Pro 簡介
Pendle Pro 是一個綜合界面，充當該平台提供的各種功能的門戶。這個功能豐富的平台允許用戶存入資產、創建 YT 和 PT、執行交易等功能。通過移動應用程序主屏幕上顯眼的切換按鈕，可以快速輕鬆地訪問 Pendle Pro。
Pendle Pro：您的功能齊全的界面
Pendle Pro 提供的廣泛功能確保它能夠滿足所有用戶的需求。用戶可以不受阻礙地訪問平台的功能，可以選擇存入資產、製作 YT 和 PT 以及進行交易。
訪問 Pendle Pro
用戶友好的體驗是 Pendle Pro 的核心。該平台戰略性地在其移動應用程序屏幕的頂部放置了一個切換按鈕。這確保了您輕鬆而立即地進入 Pendle Pro 所提供的廣闊功能世界。
充分利用 Pendle Pro
對於該平台的新手，Pendle Pro 提供了有用的教程。本綜合指南旨在向新用戶展示如何優化其體驗並從所提供的廣泛功能中獲取最大價值。它使他們能夠學習如何有效地利用 Pendle Pro，它兌現了成為理想平台參與工具的承諾。
探索 Pendle 的功能
Pendle 是一個創新平台，為投資者提供了一系列前景，旨在優化以收益為中心的資產的回報，並避免佔用抵押品。該平台提供了多種功能，即鑄幣、交換、耕種和認領。每一個都以自己的方式發揮作用，值得進一步闡述。
Pendle 鑄幣的未開發潛力
Pendle 設計的鑄幣功能顯著改善了那些尋求最佳回報的人的投資環境。
交換：彭德爾的遊戲規則改變者
同樣，互換功能為投資者提供了一個寶貴的選擇，可以實現投資組合多元化和管理風險。
Pendle 和 Yield Farming：加密天堂的天作之合
流動性農業是 Pendle 的另一個組成部分，在增加產量機會後，對提高回報收益做出了顯著貢獻。
使用 Pendle 申請退貨
索賠也是 Pendle 生態系統中的一項顯著功能，為投資者提供可靠的方式來管理其賺取的利潤。
對這些功能的詳細審查證實了為什麼 Pendle 是尋求從收益資產中獲得更多收益而又不影響抵押品保管的投資者的首選。
通過 Pendle 平台製作代幣
Pendle 的平台允許用戶通過存入隨時間產生利息的資產來製作或“鑄造”代幣。本指南將引導您完成這一創新過程。
選擇操作參數
在 Pendle 直觀的界面中，您將找到“市場”選項卡。在這裡，您可以概述操作參數。基本要素包括您希望存入的資產、您打算獲取的資產以及有關其到期日的具體信息。
代幣生成：資產與收益的劃分
一旦您確定了交易條款，您將邁出關鍵的一步，使 Pendle 的流程與眾不同。當用戶參與鑄幣時，他們實際上通過生成兩個單獨的代幣將資產與其未來收益分開。首先是主要代幣，它代表基礎資產。其次是收益代幣，它表示資產在約定期限內積累的潛在利潤。
鑄造代幣的多功能性
這些鑄造代幣真正有趣的是它們的多功能性。本金和收益代幣都可以在各種平台上獨立操作和使用。
因此，Pendle 平台上的鑄造程序將資產的內在價值與其潛在回報分開，從而在去中心化金融領域提供了新水平的靈活性和實用性。
了解交易您鑄造的 YT 的流程
成功創建 YT（收益代幣）後，所有者可以自由地將其出售或參與交換活動。鑑於這種策略取決於基礎資源的價格波動，它可能會帶來利潤，並且還為持有者提供了將一種資產換成另一種資產的機會，而另一種資產在未來有望產生更高的收益率。
PT 交換的多功能性
除了 YT 之外，主要代幣（稱為 PT）開闢了更多交易可能性。該交易單元還可以主動獨立交換，為整個交易方程式增加更多靈活性。
瀏覽交換程序
交換操作可以通過平台界面的指定市場部分進行。在此定義的界面中，用戶必須選擇“交換”選項卡。然後，此操作會提示交互式創建交換過程。在這裡，需要指定重要的交易標準，例如滑點水平、交易量、輸入和輸出代幣以及到期時間。此程序可確保根據您的首選條款順利、無縫地執行交換流程。
通過巧妙地制定 YT 和 PT 的使用策略，買家可以最大限度地提高收益並適應不斷變化的市場估值。此外，交換功能不僅提供了更高利潤的潛力，而且還為您的資產管理提供了更大的靈活性。了解如何有效地利用界面的市場部分來進行交換練習對於優化您的投資回報絕對是基礎。
了解農業流動資金池
農業流動性簡介
人們可以將 YT 方法整合到流動性農業策略中。這樣一來，人們就可以定期審查關鍵指標，例如期限、總體流動性和年收益率（APY）。
流動性池參與及獎勵
用戶可以通過貢獻積極參與流動性池。作為回報，這些貢獻者將獲得流動性池代幣。這些代幣賦予持有者索取流動性收益的權利。值得注意的是，這些好處並不是一次性的。事實上，在這些流動性池代幣被贖回之前，它們可以持續獲得。
使用 vePENDLE 提高 APY
除了獲得獎勵之外，用戶還可以使用 vePENDLE 這樣的工具來潛在地提高他們的 APY。較高的 APY 意味著更多的回報，這對於任何流動性農民來說都是一個值得考慮的有益舉措。因此，可以通過巧妙地使用 vePENDLE 來架起通過流動性池獲得更大收益的道路。此外，該工具的作用不僅限於此，還擴展到農業社區內的各種其他用途。
在農業部門使用流動性池時，理解的意願和巧妙地駕馭這些算法的能力都會極大地影響結果和潛在的積極收益。通過保持教育並做出明智的決定，個人可以確保在降低風險的同時最大限度地發揮潛在利益。
如何維持您的代幣價值
到期後代幣價值作廢
如果超過 YT（收益代幣）規定的到期日期，它的價值將被自動剝奪。這需要持有人在資產到期日之前交換資產，或者延長其生命週期以設置新的到期日。
代幣兌換的先決條件
為了恢復代幣的價值，持有者需要同時擁有 PT（本金代幣）和 YT。根據現有情況，實現這一目標可能需要持有者從儲備池中獲取流動性或從市場上購買新的代幣。
如何領取收益代幣及其好處
解鎖 YT 以及任何相關福利和掉期費用的方法包括用戶導航至“市場”部分中的“領取收益和獎勵”選項。通過探索不同的選項，可以識別和選擇可領取的獎勵和經常被忽視的汽油費。
對代幣領取方式的影響
最後，用戶可以自行決定如何領取代幣。他們可以根據自己的喜好選擇以原始代幣形式接收它或將其轉換為 USDC。
Pendle 平台的卓越特性
Pendle 憑藉其三個關鍵功能而與類似設計的平台區分開來。第三個支柱圍繞治理，目前正在培育和完善。令人驚訝的是，在該平台成立的第一年，就促成了價值超過 3.5 億美元的收益交易的結算。
Pendle V2 中的轉換
2022 年末，Pendle V2 推出，這是對該平台的徹底改造，配備了經過創新改造的自動化做市商 (AMM)。這個改進版本的 AMM 支持以靜態固定匯率進行交易。
增強流動性和靈活性
有趣的是，複雜的 AMM 設計提高了流動性準備金，同時提高了資本適應性和卓越的運營效率。此平台修改旨在優化交易執行，提供低滑點機會。
最小化無常損失並最大化提供商收益
此外，Pendle 減少了潛在的無常損失，並為流動性池提供商提供了通過雙重資產賺取費用的好處。儘管提供商僅提供單一資產，但仍可以使用這一令人印象深刻的功能。
Pendle 平台的未來願景
當 Pendle 背後的創意人士放眼未來時，他們的主要關注點是在未經許可的情況下與所有產生收益的資產進行整合。他們還致力於設計方法來擴大費用和流動性。最終的目標是構建一個激勵機制緊密結合的系統。
PENDLE 代幣：打破其代幣經濟學
PENDLE 作為 Pendle 系統的原生代幣。它被設計為 ERC-20 實用代幣，總供應量和最大供應量為 231,725,335 個代幣。目前市場上流通的代幣總量接近 9700 萬枚。
PENDLE 的作用和目的
PENDLE 的關鍵職能是在協議完成後監督治理流程。從本質上講，它充當協議管理的支柱，同時協調價值累積機制。此外，PENDLE 還承擔了以混合模型運行的通脹代幣的角色，維持 2% 的永久通脹率。
了解 PENDLE 的初始分配結構
PENDLE的初始分配方式為：37%分配給流動性激勵，22%分配給團隊，15%分配給投資者。生態系統基金獲得了總供應量 18% 的大量分配，其中 7% 用於流動性引導。剩餘的 1% 預留給顧問。
截至 2022 年 10 月修訂後的代幣分配
截至 2022 年 10 月，Pendle 對 PENDLE 的代幣分配實施了重大變化。新修訂的分配規定，65.1%的供應量用於流通，19.2%分配給生態基金，10%分配給激勵，5.7%分配給團隊。
歸屬期和排放詳情
為團隊指定的分配將在 2023 年 4 月之前兌現。每週發行量為 667,705 個代幣，到 2026 年 4 月之前每週都會減少 1.1%。
PENDLE 價格軌跡分析
加密貨幣 PENDLE 於 2021 年 4 月 28 日進入市場，初始價格為 2.11 美元。然而，隨著匯率在 2021 年 4 月 30 日暴跌至 1.08 美元，波動立即開始。這並不是厄運的預兆，因為它隨後在 2021 年 5 月 5 日飆升至歷史最高值 2.45 美元。
PENDLE 價格的潮起潮落
在接下來的幾個月裡，PENDLE 的價格經歷了一波又一波的波動。主要在 0.30 美元至 1 美元之間波動；然而，2021 年 8 月中旬出現了顯著的飆升。價格從 0.44 美元飆升至 1.27 美元，可能是由於它被納入 Crypto.com 的價格頁面。
不幸的是，這種上漲趨勢是短暫的，因為價格再次暴跌。它在 2021 年 10 月中旬經歷了復甦，漲至 0.98 美元。人們普遍認為，這一增長是 Pendle 和 Olympus Pro 宣布合作的結果。該聯盟允許用戶通過在 Olympus 上交換 PENDLE/ETH LP 代幣，以折扣價使用 PENDLE 代幣。
市場低迷與PENDLE的應對
到 2021 年底，整個加密貨幣領域都籠罩在市場低迷之中。 PENDLE 的價格反映了集體下跌。 2022 年 5 月 Terra LUNA 崩潰後，跌幅變得更加急劇。PENDLE 價值進一步下滑至 0.04 美元，並在 2022 年的大部分時間裡保持停滯狀態。
從 2023 年 1 月開始，確實發生了逆轉。到了 4 月份，PENDLE 的價格開始樂觀地從 0.04 美元攀升至 0.64 美元。儘管經歷了短暫的下跌，但 PENDLE 仍然勇敢地攀升，並於 2023 年 7 月 3 日達到了 0.96 美元的峰值。截至 2023 年 7 月 19 日，PENDLE 目前的交易價格為穩定的 0.85 美元。
未來預測：看漲前景
加密貨幣行家對 PENDLE 的普遍共識是看好短期和長期前景。 DigitalCoinPrice 預計 PENDLE 的價值到 2023 年底將達到 1.87 美元。該預測顯示出上升趨勢，預計到 2025 年價格將達到 3.07 美元，到 2028 年將升至 4.63 美元。到 2030 年，PENDLE 的價值預計將翻倍，並達到8.95 美元，相當可觀。
PricePrediction 的預測也體現了類似的樂觀態度。事實上，它顯示出更長遠、更積極的前景。他們預計 PENDLE 到 2023 年收盤價為 1.23 美元，到 2025 年將躍升至 2.91 美元。到 2028 年，價格預計將飆升至 9.08 美元，突破 18 美元大關，到 2030 年達到令人印象深刻的 18.57 美元。
加密貨幣價格預測純粹是投機性的，受到許多不可預測因素的影響。在涉足加密貨幣之前，請務必確保自己進行徹底的研究。交易選項包括PENDLE/USDT現貨交易對或PENDLEUSDT永續合約。
評估 PENDLE 作為一項潛在投資
探討數字資產的前景，我們將目光轉向PENDLE。正如前面部分所分析的，到 2030 年，PENDLE 加密貨幣的價值預計將從目前的 0.85 美元飆升至 18.57 美元，漲幅接近 2,085%。價格的顯著增長為那些希望長期持有代幣的人帶來了一條繁榮的途徑。除了與代幣價值增加相關的純粹財務提升之外，用戶還有機會利用流動性激勵來獲得額外收益。
更具靈活性的收益交易平台
此外，PENDLE 通過將自己打造成為用戶提供支持的收益交易平台，在該領域開闢了利基市場。它通過使他們能夠將收益代幣與本金分離來實現這一目標，從而提高收益市場的靈活性和資本效率。
考慮加密貨幣投資的風險因素
雖然加密貨幣世界可以打開潛在繁榮的大門，但不可否認的是，它也伴隨著固有的損失風險。然而，儘管存在普遍的不確定性，但 PENDLE 仍為用戶提供了大量獲利機會。因此，在接受波動性的同時，它說明了其作為一項投資的價值，既能夠履行豐厚回報的承諾，又能為用戶提供靈活的交易選擇。
最終觀察
冒險進入收益交易為加密貨幣愛好者帶來了誘人的貨幣前景。彭德爾是一個專門設計的平台，旨在最大限度地提高與收益交易相關的財務收益。其直觀的界面和指導性指南使其同樣適合經驗豐富的市場參與者和踏上加密貨幣收益交易領域之旅的初學者。今天推出 Pendle 應用程序，充分利用其提供的一系列功能，豐富您的收益交易工作。
