複合加密協議：它是什麼？

複合加密協議：它是什麼？

由 CoinUnited.io 研究團隊

18 Dec 2022

4 分鐘閱讀

基於以太坊的 Compound Finance (COMP) 協議的借貸利率是根據系統的流動性水平通過算法確定的。截至撰寫本文時（2022 年 9 月 15 日），超過 20 億美元被困在 Compound 的智能合約中。 Compound 的用戶不需要通過第三方貸方或借款人來借出或借入當今一些最著名的加密貨幣。它是藉入和借出加密貨幣的最流行方式之一，並且已經存在了一段時間。 DeFi 開發人員嚴重依賴 Compound，以編程方式將其集成到他們的 DApp 中，並利用該協議對動態借貸的支持。該協議不僅在程序員中流行，而且在整個加密社區中也很流行。 Compound 允許非技術用戶通過提供另一種加密貨幣形式的抵押品來借幣。

幾家著名的風險投資公司，包括 Andreessen Horowitz、Bain Capital Ventures 和 Polychain，都投資了 Compound。總部位於舊金山的 Compound Labs 於 2018 年 9 月發布了該協議，而加密貨幣行業的借貸環境仍處於初期階段。第二個主要更新版本 2 於今年 5 月發布。該協議的第二個版本包括許多重要的改進，其中之一是引入了 cTokens，這是 Compound 當前供應和借用功能中心的合成資產。 Compound 於當年 8 月發布了與 V2 兼容的 V3。第三次更新優先考慮易用性，並提供比前兩個版本更少的硬幣。儘管 V3 預計在未來會得到更廣泛的使用，但目前，V2 是大多數協議操作發生的地方。

根據當前市場價格和對某種加密貨幣的需求，Compound 會即時調整其支付給代幣池的利率。 Open Price Feed 系統建立在 Chainlink (LINK) 預言機之上，聚合來自眾多交易所的加密貨幣價格數據，用於將幣值輸入協議。鑑於流動性的市場價值對供求關係非常敏感，任何給定加密貨幣的利率都會根據需要發生變化以保持平衡。在 Compound 的每個市場頁面上，您可以看到您想要藉出或借入的加密貨幣的當前利率。 Compound 提供了 DeFi 開發人員可以用來將協議包含到他們的 DApp 基礎設施中的功能。 Compound 的可視化用戶界面和 Compound 支持的錢包品牌之一讓任何人都能輕鬆借出或借入加密貨幣。 Compound 支持以下直接集成的支付系統：為了開始使用 Compound 協議，您必須首先將您的錢包連接到應用程序。

借用加密貨幣投資 Compound 協議是使用該平台的第一步。 Compound 是一種借款協議，與其他流行的借貸平台一樣，它需要抵押品。當你有抵押品時，你無法拿到抵押品，但它會在協議中產生利息。 “供應”一詞描述了平台用戶在向協議借錢時所做的事情。目前，如果您使用 Compound 的 V2（最流行的版本），您可以提供大約 20 種不同的加密貨幣。基於以太 (ETH) 和 Dai、USDC 和 USDT 等著名穩定幣的供應和借貸池是最常見的。截至 2022 年 9 月 15 日，在 Compound V2 上，供應量排名前 5 位的加密貨幣如下：如果使用 V3，則支持分發的加密貨幣較少。在下面的時刻，我們可以看到 Compound 的 V3 現在可用的五種貨幣。截至 2022 年 9 月 15 日，Compound V3 上可用的代幣當您對 Compound 做出加密貢獻時，您將收到相同數量的 cTokens，這是一種獨特的 ERC-20 代幣。每個 cToken 代表已借給協議的特定加密貨幣。舉個例子，如果你用 Dai 貸款，你可能會收到 cDai 代幣作為抵押品。用 ETH 發放的貸款將獲得 cETH cTokens 獎勵，等等。 CToken 不僅用於驗證您的存款，而且是 Compound 平台整體運營的關鍵。通過將硬幣借給 Compound，您不僅可以從投資中獲得利息，還可以證明您有資格使用不同的加密貨幣從協議中藉款。

在向 Compound 協議貸款後，您將大致了解您可以藉多少錢。這是 Compound 的加密貸款限制背後的基礎。如果您借給協議 100 Dai，您的預計借貸能力將使用 Open Price Feed 系統設置的 Dai 代幣匯率來計算。對於計算您的最大借貸限額的賬戶，您對協議的所有加密貨幣貸款將被加在一起。根據每個幣的抵押率，協議將藉給你適當數量的加密貨幣。例如，如果 Wrapped Bitcoin (WBTC) 的抵押率為 80%，則允許借款人在 WBTC 中抵押高達其貸款總額 80% 的貸款。因此，Compound 是超額抵押信貸安排的標準示例。來自 Compound 的預付現金以 cTokens 形式發行，與用於借貸的代幣相同。繼續我們上面的 WBTC 示例，當您選擇借入該代幣時，您將收到 cWBTC 代幣。

在還清協議債務後的任何時候，您都可以要求退還給 Compound 的錢。 Compound 的貸款和借貸功能很有吸引力，因為它們不需要與第三方交易員互動，而且它們也不會施加任何最短投資期限或提款罰款。您總是在處理一個動態管理的可用流動性池。在贖回時，該協議會將您的 cToken 和任何應計利息轉換回您最初借給它的加密貨幣。

如果您賬戶的健康比率下降得太低，您的賬戶可能會被清算，您可能會損失部分抵押品。該平台的用戶扮演清算人的角色，他們以去中心化的方式對問題賬戶和任何清算進行全過程監控。賬戶清算的收益分配給他們。

這些代幣充當您的“存款憑證”，並提供給您以換取您的資金。所有貸款利息都將添加到您的 cTokens 代幣中，而不是您最初投資的加密貨幣。代幣是旨在增加價值的數字資產。借錢給你意味著給你等量的 cToken。鑑於這些貨幣的性質，它們僅在 Compound 平台內使用，在更大的加密市場中幾乎沒有價值。

作為 ERC-20 代幣，COMP 的主要用途是代幣化治理。

2020 年 6 月，COMP 代幣推出，初始價格僅為 100 美元左右。 Comp 在首次亮相不到一年後的 2021 年 5 月達到了 910.54 美元的歷史最高價。到 2021 年中期，當整個加密市場開始降溫時，COMP 代幣開始長期下跌。到 2022 年 6 月中旬，COMP 跌至 26.41 美元的低點。從那以後，該代幣的價值一直在緩慢但穩步上升。截至目前（截至 2022 年 9 月 15 日），交易價格約為 57 美元。在大多數情況下，COMP 的價格都遵循加密市場的總體趨勢，這對於絕大多數最受歡迎和知名的山寨幣來說都是典型的。由於加密貨幣市場目前呈逐漸上升趨勢，COMP 應在近期和中期跟進。從長遠來看，COMP 應該會進展順利，甚至可能比大多數其他山寨幣更好。在四年的時間裡，Compound 的平台已經確立了自己的價值，公司的基礎商業模式也很健全。到 2025 年，CoinCodex 預測 Compound 的價格將上漲超過 1,000% 至最高 636.78 美元。 CoinCodex 預測到 2025 年最高約為 250 美元，而 DigitalCoinPrice 預測將攀升至大致相同的數額，儘管沒有 CoinCodex 那麼劇烈。

有很多市場可以購買 COMP，因為它是最受歡迎的替代山寨幣之一。您可以在CoinUnited.io現貨市場購買COMP換取USDT，也可以購買COMP/USDT永續合約。

可以肯定地說，Compound 將在未來一段時間內保持其作為最受歡迎的 DeFi 平台之一的地位。過度抵押、強勁的市場表現、DeFi 交易者中廣泛的品牌認知度以及久經考驗的真實商業模式都是該協議持續成功的原因。

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