Hiểu khái niệm về Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)
Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đóng vai trò là yếu tố quan trọng của Tài chính phi tập trung (DeFi). Chúng được thiết kế dưới dạng hợp đồng thông minh để tạo thuận lợi cho giao dịch và sắp xếp giá cả, loại bỏ sự phụ thuộc vào sổ đặt hàng tập trung. Tính năng tự động hóa hoàn hảo của AMM cho phép nó có thể dễ dàng truy cập để thực hiện giao dịch liên tục trên các Sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Vai trò của Nhà cung cấp Thanh khoản trong AMM
Để hoạt động hiệu quả, các AMM phụ thuộc vào dòng tiền gửi tài sản từ các nhà cung cấp thanh khoản (LP). Đổi lại, các LP thu được lợi ích từ phí giao dịch do người dùng tạo ra. Họ gửi tài sản của mình vào nhóm thanh khoản AMM trên nền tảng DEX. Là một mã xác nhận cho sự đóng góp của họ, DEX phát hành mã thông báo LP cho các nhà cung cấp thanh khoản. Những mã thông báo này tượng trưng cho cổ phần tương ứng của họ trong nhóm thanh khoản.
Sự ra mắt của AMM trong DeFi và quá trình phát triển của nó
Một trong những nền tảng tiên phong trong việc giới thiệu AMM vào hệ sinh thái DeFi là nền tảng khá nổi tiếng - Uniswap. Thấm nhuần thuật toán AMM sản phẩm không đổi từ phiên bản ban đầu, Uniswap đã mở đường cho sự xuất hiện của các biến thể AMM khác. Những cái tên quen thuộc trong bối cảnh này bao gồm Balancer và Curve Finance. Nhưng mô hình này không phải là không có trục trặc. Những thách thức như trượt giá đáng kể và hiệu quả sử dụng vốn không đủ là những trở ngại.
Để khắc phục những vấn đề này, với sự ra mắt của Uniswap V3, một mô hình AMM cải tiến đã được giới thiệu. Nó cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản tùy chọn tập trung thanh khoản bằng cách đặt cược trong một phạm vi giá. Sự thay đổi này không chỉ làm tăng đáng kể hiệu quả sử dụng vốn mà còn kéo theo nguy cơ thua lỗ tạm thời tiềm ẩn cao hơn. Rủi ro này được kích hoạt nếu giá thay đổi bên ngoài quang phổ được sắp xếp.
Trạng thái hiện tại của AMM
Bất chấp những tiến bộ trong các mô hình AMM, phần lớn chúng được tạo ra để mang lại giá trị khi thị trường tĩnh hoặc đi ngang. Do đó, một số nhà cung cấp thanh khoản tránh xa DeFi, dẫn đến thị trường bị thu hẹp và sau đó, dẫn đến định giá dưới mức tối ưu. Các kịch bản như vậy nhấn mạnh rằng bất kể quá trình phát triển như thế nào, AMM vẫn chưa phát huy hết tiềm năng của chúng trong không gian DeFi đang thay đổi nhanh chóng.
Hiểu về Giao thức Maverick
Giao thức Maverick tự phân biệt mình là một nền tảng DeFi có tư duy tiến bộ. Nó nhằm mục đích tăng cường tính thanh khoản đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi). Trung tâm của nền tảng này là một yếu tố khéo léo được gọi là Nhà tạo lập thị trường tự động phân phối động (DD AMM). Tính năng độc đáo của nó cho phép các nhà cung cấp thanh khoản đặt cược vào một phạm vi giá và điều chỉnh chuyển động của thanh khoản để phản ứng qua lại với các dao động giá.
LPing định hướng và AMM phân phối động
AMM của Maverick kết hợp một nguyên tắc gọi là Cung cấp thanh khoản định hướng (LPing). Chiến lược này cơ giới hóa việc tập trung thanh khoản bằng cách trao cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) quyền tự chủ cao hơn khi xác định việc sử dụng vốn của họ trong trường hợp có sự thay đổi về giá. DD AMM cải tiến mang lại khả năng kiểm soát được cải thiện đối với vốn của LP, giúp tối ưu hóa việc sử dụng nó và nuôi dưỡng tính thanh khoản của thị trường DeFi.
Tăng cường tính thanh khoản của thị trường và củng cố vị thế của nhà giao dịch
Một thị trường tăng cao với tính thanh khoản mang lại một số lợi thế. Thương nhân được ưu tiên để có được mức giá cao hơn do tính thanh khoản được cải thiện. Đồng thời, LP đảm bảo thu nhập nhiều hơn do tăng phí giao dịch. Với những lợi ích kép này, Maverick xác định lại bối cảnh DeFi.
Maverick ra mắt thành công và tăng trưởng ban đầu
Giao thức Maverick đã củng cố vị thế của nó trong hệ sinh thái Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với sự ra mắt thành công trên chuỗi khối Ethereum vào ngày 8 tháng 3 năm 2023. Sự ra mắt này đã khiến thứ hạng DEX tăng nhanh về khả năng giao dịch.
Giai đoạn thứ hai: Vị trí được tăng cường
Trong giai đoạn tiếp theo, bắt đầu một tháng sau khi ra mắt, Giao thức Maverick đã kết hợp một cách sáng tạo cơ chế Vị trí được tăng cường. Chương trình khuyến khích này đã thu hút các nền tảng đặt cược thanh khoản như Lido và Rocket Pool. Sự bổ sung này là bằng chứng về khả năng vượt qua ranh giới của Maverick trong không gian DeFi.
Những phát triển sắp tới: Mã thông báo tiện ích MAV
Đẩy nhanh những bước tiến trong đổi mới, Giao thức Maverick đang chuẩn bị cho việc giới thiệu mã thông báo tiện ích của nó, được gọi là MAV. Sự phát triển sắp tới này nỗ lực mở rộng thêm các chức năng và lợi ích cho người dùng, gợi ý về sự phát triển liên tục của Maverick trong tương lai.
Tìm hiểu chức năng của Maverick AMM
Maverick, nhằm mục đích giảm bớt các hạn chế phổ biến trong các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) hiện có, đã đi tiên phong trong một cơ chế cung cấp thị trường linh hoạt nhất cho người dùng Tài chính phi tập trung (DeFi). Nền tảng Maverick đã xác định lại hệ thống một cách sáng tạo, khắc phục những hạn chế do AMM thanh khoản tập trung của Uniswap V3 đưa ra.
Những hạn chế của Uniswap V3 và việc giới thiệu LP định hướng
Mô hình thanh khoản của Uniswap V3 giới hạn các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong phạm vi hoạt động theo chiều ngang của thị trường, khiến họ có nguy cơ thua lỗ tạm thời khi giá vượt quá các giới hạn được xác định trước. Ngược lại, Maverick đề xuất một yếu tố mang tính cách mạng được gọi là Định hướng LPing. Khái niệm mới lạ này cho phép LP tự do điều hướng tính thanh khoản của họ ở bốn chế độ, mang lại lợi thế không chỉ cho LP mà còn cho các nhà giao dịch.
Hiệu quả sử dụng vốn trong AMM thanh khoản tập trung
Bất chấp sự phổ biến của chúng, các AMM thanh khoản tập trung như Uniswap thường không đạt được hiệu quả sử dụng vốn. Vấn đề này phát sinh do việc sử dụng vốn của LP bị giới hạn trong phạm vi nhóm thanh khoản cụ thể. Do đó, vốn của LP phải đối mặt với hiệu quả giảm dần khi giá của mã thông báo vượt ra khỏi biên độ quy định. Để duy trì hiệu quả sử dụng vốn, các LP có nghĩa vụ điều chỉnh tính thanh khoản của họ sang một khoảng thời gian mới, một quá trình được biết là đòi hỏi nhiều thời gian với phí gas liên quan.
Giải pháp hợp đồng thông minh tự động của Maverick
Maverick đưa ra một câu trả lời thiết thực cho tình trạng khó khăn này thông qua việc triển khai các hợp đồng thông minh tự động. Các hợp đồng này tổ chức lại tính thanh khoản, cho phép vốn tích lũy phí bằng cách di chuyển theo giá. Khi các hợp đồng thông minh tự động sắp xếp việc tái định vị thanh khoản, các LP không cần phải theo dõi chặt chẽ tình trạng thanh khoản của họ. Họ chỉ cần xác định chế độ, được chứng minh bằng hướng giá mà họ dự đoán mã thông báo sẽ thực hiện.
Hơn nữa, Maverick nổi bật bằng cách cung cấp cho các LP quyền tự do điều chỉnh chiến lược phân phối LP của họ. Không giống như một số AMM nhất định nơi nhà tạo lập thị trường đặt phạm vi khó và nhanh cho LP, Maverick trình bày một cách tiếp cận linh hoạt hơn. Do đó, điều này đảm bảo sự cân bằng hài hòa hơn giữa phần thưởng phí và rủi ro do tổn thất vô thường gây ra.
Các thuộc tính chính của Giao thức Maverick
Giao thức Maverick là hiện thân của các tính năng ấn tượng, rõ ràng khiến nó khác biệt với các AMM khác trong bối cảnh DeFi.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn với các chiến lược chính của Maverick AMM
Các nhà cung cấp thanh khoản trên nền tảng Maverick có lợi thế khác biệt là tối ưu hóa cổ phần tài sản của họ thông qua lựa chọn bốn chế độ nhóm động. Cách tiếp cận này đảm bảo vốn của họ được lưu thông vĩnh viễn, do đó ngăn chặn bất kỳ sự trì trệ nào. Các hệ thống tổng hợp cụ thể này hoạt động bằng cách tận dụng cơ chế định giá thường được gọi là giá trung bình theo thời gian (TWAP). Do đó, quy định thanh khoản trên nền tảng Maverick được quản lý tốt.
Triển khai TWAP trong AMM của Maverick: Quan điểm so sánh
Việc sử dụng công cụ định giá TWAP trên AMM của Maverick phản ánh ứng dụng của nó trong các kỹ thuật giao dịch tự động. Mặc dù các phương pháp thực hiện và mục đích dự định có thể hơi khác nhau, nhưng triết lý cơ bản vẫn phù hợp. Với giao thức Maverick, TWAP hoạt động như một cơ chế giám sát hỗ trợ quản lý thanh khoản trong một nhóm. Nó đạt được điều này bằng cách ghi lại vĩnh viễn giá kết luận sau mỗi lần lật tài sản.
Sau lần hoán đổi ban đầu, giao thức của Maverick cập nhật TWAP, sau đó hợp đồng được nhúng sẽ kiểm tra xem có cần thay đổi thanh khoản hay không. Hệ thống Maverick tự động phân phối lại thanh khoản ở bất kỳ chế độ nào trong bốn chế độ thông qua hợp đồng thông minh, do đó bù đắp phí gas cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Kiểm tra kỹ hơn về bốn chế độ
Bốn chế độ nổi bật trong chiến lược thanh khoản mạnh mẽ của Maverick hoạt động khác nhau. Chế độ đầu tiên kích hoạt khi LP tin vào triển vọng tăng giá của mã thông báo. Trong trường hợp này, vốn của LP bị thay thế bất cứ khi nào giá của mã thông báo đã chọn tăng và vượt qua một phạm vi giá cụ thể.
Mặt khác, chế độ hai phản ánh các hoạt động của chế độ đầu tiên nhưng có hiệu lực khi giá của mã thông báo giảm đi.
Chế độ ba, còn được gọi là Chế độ Cả hai, hoạt động như la bàn của thị trường, tập trung lại tính thanh khoản trong một biên độ gần với giá của tài sản. Chế độ này có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn bằng cách tăng thu phí. Tuy nhiên, với phần thưởng lớn hơn cũng đi kèm với khả năng thua lỗ tạm thời cao hơn vì LP dễ bị biến động giá theo cả hai hướng.
Chế độ thứ tư trao quyền cho LP chọn cách tiếp cận tương tự như AMM thanh khoản tập trung của Uniswap. Mặc dù chế độ này có thể không hiệu quả về vốn nhất trong số bốn chế độ, nhưng nó đóng vai trò là một lựa chọn khả thi cho một nhóm nhỏ các nhà cung cấp thanh khoản.
Vị thế tài chính nâng cao của Maverick Protocol
Sự đổi mới của Maverick Protocol về Vị thế tài chính nâng cao mang đến cho những người cung cấp thanh khoản cơ hội vàng để thu được phần thưởng bổ sung. Cơ hội hấp dẫn này có sẵn khi họ chọn đặt cược thanh khoản của mình vào các nhóm được chỉ định. Các vị trí này cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) mức độ kiểm soát và khả năng thích ứng nâng cao.
Sau khi nhà cung cấp thanh khoản bắt đầu Vị thế Tài chính Nâng cao, các LP đồng nghiệp có thể đóng góp thanh khoản của họ vào nhóm chung. Phần thưởng mã thông báo tiếp theo do phí giao dịch sau đó được chia sẻ một cách cân bằng giữa tất cả các LP tham gia. Ưu đãi này cực kỳ hấp dẫn đối với các dự án đang thực hiện sứ mệnh khởi động tính thanh khoản đồng thời thu hút các nhà cung cấp thanh khoản mới.
Mã thông báo tiện ích giao thức Maverick - MAV
Mã thông báo tiện ích của Giao thức Maverick, được gọi là MAV, chính xác là gì? Tương tự như các mã thông báo tiện ích khác trong thị trường tiền điện tử, các chức năng chính của MAV bao gồm đặt cược, tăng cường tính thanh khoản và trao đặc quyền bỏ phiếu cho chủ sở hữu.
Để tham gia vào quá trình bỏ phiếu, người dùng có thể đặt cược mã thông báo MAV tích lũy của họ. Bằng cách đó, họ sẽ nhận được mã thông báo veMAV, là mã thông báo quản trị chính thức của nền tảng khi họ cấp quyền ra quyết định cho người dùng.
Airdrop theo kế hoạch của Maverick Protocol
Maverick Protocol đã công khai kế hoạch của họ về một đợt airdrop, được tạo ra để thưởng cho những người đóng vai trò khác biệt trong sự phát triển và mở rộng hệ sinh thái của nền tảng. Họ đã dành hơn 30 triệu mã thông báo MAV như một phần của ưu đãi airdrop này, tương đương với 1,5% tổng nguồn cung cấp mã thông báo MAV.
Ngoài ra, một đợt airdrop tiếp theo cũng đã được lên kế hoạch để thưởng cho những người dùng đặt cược mã thông báo MAV của họ, do đó cho phép họ có cơ hội nhận được mã thông báo quản trị veMAV. Chi tiết đầy đủ liên quan đến tokenomics của MAV vẫn chưa được cung cấp cho công chúng. Nền tảng này đã cảnh báo người dùng tránh xa các trang web lừa đảo với các hợp đồng mã thông báo có hại, những người yêu cầu sai các đợt airdrop này.
Nhận xét kết luận
Mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) tiên tiến của Maverick có thể thúc đẩy một sự thay đổi quan trọng trong cách thức cung cấp thanh khoản. AMM phân phối động của nó cung cấp LP tăng hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời giảm thiểu rủi ro thua lỗ tạm thời bằng cách trao quyền cho người dùng có thẩm quyền cao hơn đối với vốn của họ.
Kể từ khi thành lập, Giao thức Maverick đã nhanh chóng thăng hạng trong bảng xếp hạng Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Ethereum. Với các chiến lược sáng tạo của mình, Giao thức Maverick đang định hình lại bối cảnh AMM bằng cách tăng đáng kể tính thanh khoản của thị trường thông qua các cơ chế định giá được cải thiện cho các nhà giao dịch và nâng cao cấu trúc phí cho LP.
Tóm lại, Giao thức Maverick chắc chắn sẽ để lại dấu ấn đối với hoạt động của AMM trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
