Что означает Risk-On и Risk-Off?

Настроение рынка часто описывается с точки зрения «риска» или «риска» в торговом секторе. Здесь мы углубимся в понятия «риск-включен» и «риск-без» и посмотрим, какую информацию они дают о работе финансовых рынков.

Это признак оптимизма инвесторов и готовности идти на больший риск, когда участники рынка заявляют, что рынок находится в периоде «риска». Это мнение передается инвесторам на рынке способов, таких как изменение акцента с облигаций на акции или склонность к инвестициям в рыночные рынки развивающихся стран. В поисках большей прибыли инвесторы в то время были готовы вкладывать свои деньги в более рискованные активы, такие как недвижимость и технологические компании. Это вызвало рост рыночных цен и рост фондовых рынков, но также способствовало экономическому коллапсу 2008 года. Цена на более рискованные активы имеет тенденцию расти в период риска, потому что инвесторы более готовы мириться с волатильностью в обмен на больший потенциал. награды.

Когда инвесторы воспринимают рынок «без риска», они становятся более консервативными, чтобы ограничить свои потери. Желая сократить рынок до потенциальных убытков, инвесторы могут переместить рынок с акций на облигации или с акций на развивающихся рынках на акции в странах с более развитой экономикой. Инвесторы могут вкладывать свои деньги в государственные облигации на этапе снижения риска из-за их более низкой волатильности по сравнению с другими облигациями и акциями. Они также могут инвестировать свои деньги в коммунальные предприятия, которые часто рассматриваются как убежище во время экономических спадов. Рынки сочли победу Дональда Трампа более опасной, чем победу Хиллари Клинтон в преддверии президентских выборов в США в 2016 году. Поэтому, когда в СМИ усилилось благоприятное освещение Трампа, инвесторы стали более осторожными, переводя свои деньги в более безопасные акции. Цены на облигации имеют тенденцию расти, в то время как акции падают во время рынка без риска. Это связано с тем, что естественная склонность инвесторов состоит в том, чтобы продавать акции и покупать облигации, когда они начинают настороженно относиться к рынку. Имейте в виду, что «отказ от риска» и «отказ от риска» — это относительные термины, которые могут меняться, когда меняются рыночные обстоятельства и настроения инвесторов.

Волатильность Биткойна, как известно, нестабильна и обычно очень быстро меняется в больших количествах. Кроме того, стоимость Биткойна в основном контролируется спросом и предложением на рынке, на который могут влиять различные переменные, включая рыночные спекуляции, технические и нормативные изменения, а также общую экономическую ситуацию во всем мире. Биткойн классифицируется как инвестиция с «риском» из-за его высокого потенциала потерь и прибыли. Хотя некоторые люди скептически относятся к Биткойну из-за его высокой волатильности, другие считают его безопасным активом из-за его потенциала в качестве средства сбережения и его надежных денежных характеристик. Поэтому нет единого мнения о том, следует ли считать биткойн высоко- или низкорисковым.

Вообще говоря, «безрисковые» активы — это активы, которые менее рискованны и более стабильны, чем другие. Если инвесторы чувствуют себя неловко или настороженно, они могут искать эти активы, чтобы снизить риск потери.

Настроения рынка и предпочтения инвесторов в отношении более рискованных или безопасных активов обычно описываются с использованием номенклатуры «с риском и без риска». Несмотря на полезность категоризации «риск включен, риск исключен» для описания рыночных отношений, для описания рыночных сдвигов требуется широкая кисть. Помимо новостных событий, политических событий и результатов бизнеса, на настроения участников рынка могут влиять и другие экономические данные. Это диапазон чувств, от крайне оптимистичных до крайне пессимистичных. Хотя формулировка «риск включен, риск исключен» может пролить свет на рыночные настроения, на нее не следует полагаться как на первичный показатель рыночных настроений. Дополнительные детали рынка, такие как новости о конкретной фирме, должны быть приняты во внимание инвесторами, прежде чем сделать шаг.

Настроение рынка может быть описано как «рисковое» или «рисковое» в зависимости от отношения инвестора. Эти фразы указывают на изменения в инвестиционном поведении в результате более масштабных изменений, например, в экономике в целом. Когда настроения на рынке склонны к риску, инвесторы оптимистичны и готовы брать на себя больший риск. Наоборот, когда на рынке отсутствует риск, инвесторы становятся более осторожными и стремятся снизить общий уровень риска. Хотя классификации «с риском» и «без риска» могут служить полезными индикаторами рыночных настроений, важно помнить, что корень проблемы можно исследовать дальше. Изменения настроений на рынке могут быть вызваны рядом различных факторов, включая макроэкономические данные, результаты бизнеса, инициативы правительства и другие переменные.