Что такое децентрализованные деривативы или как они работают в DeFi?Содержание
Что такое децентрализованные деривативы или как они работают в DeFi?
Команда исследований CoinUnited.io
3 мин чтения
Децентрализованные деривативы, как и традиционные деривативы, получают свою ценность от активов, на которых они основаны, которые часто представляют собой централизованные криптовалюты.
Они работают на смарт-контрактах, которые могут выполнять контракты автоматически.
Производные финансовые инструменты — это контракты, стоимость которых определяется базовым активом, таким как акции, криптовалюта, фиатная валюта или товар. Рассмотрим производный инструмент как контракт, основанный на потенциальной цене или стоимости базового актива между двумя сторонами. Фьючерсы, опционы и свопы — это лишь несколько примеров различных деривативов. Тем не менее, все они придерживаются одной и той же фундаментальной идеи, которая позволяет инвесторам получать прибыль от будущих изменений цен на активы, фактически не удерживая их. Например, трейдер может купить фьючерсный контракт, владеющий большей частью базового актива, с меньшим капиталом, используя кредитное плечо. Чтобы диверсифицировать свои портфели, некоторые трейдеры также используют деривативы, чтобы получить доступ к другим классам активов и рынкам. Хеджирование, с другой стороны, занимает другую позицию по производному инструменту, чтобы сбалансировать предполагаемые убытки от существующих инвестиций. Однако важно помнить, что из-за их сложности и потенциального использования заемных средств деривативы также сопряжены с неотъемлемыми рисками, которые могут увеличить убытки. В результате крайне важно понимать опасности и возможные последствия торговли деривативами, прежде чем заниматься какой-либо деятельностью.
Децентрализованные деривативы, которыми обмениваются через протоколы на основе блокчейна, также извлекают стоимость из базовых активов. Также можно установить децентрализованные производные активы, связанные с другими типами активов, такими как акции, однако производные на основе криптовалюты более типичны для DeFi. В прозрачной, ненадежной среде контракты на производные криптовалюты позволяют любому получать прибыль от потенциальных изменений цены актива или хеджировать свои позиции. Поскольку любой может присоединиться к протоколам, которые производят децентрализованные деривативы с помощью своего криптокошелька, они часто имеют низкие требования для входа. Пользователям часто разрешается хранить свои активы и ключи через производные криптографические протоколы, поэтому они не обязаны передавать эти вещи централизованной платформе или стороннему хранителю. Кроме того, это означает, что пользователи могут быстро переводить свои активы для своих планов DeFi между другими протоколами без необходимости проходить длительные процедуры вывода средств.
Блокчейн действует как децентрализованная неизменяемая книга для записи всех транзакций и исполнения контрактов. Различные блокчейны, такие как Ethereum, BNB Chain, Solana или даже Layer 2, могут использоваться для создания децентрализованных производных протоколов. Однако безопасность, масштабируемость и транзакционные издержки различных блокчейнов могут повлиять на удобство использования и производительность производного протокола. Некоторые производные DEX концентрируются на облегчении межсетевого взаимодействия и совместимости, позволяя пользователям торговать производными во многих блокчейнах. Смарт-контракты, которые позволяют совершать транзакции без использования посредников, являются еще одной ключевой технологией. Когда определенные обстоятельства соблюдены, они автоматически выполняют и урегулируют транзакции, а также другие потенциальные задачи (такие как управление и стейкинг). Для точного отслеживания цен и сохранения связи активов с реальными активами протоколы часто полагаются на оракулы блокчейна. На общую надежность платформы влияет различная степень децентрализации оракулов, правильность данных и частота обновлений. Децентрализованные структуры управления, которые позволяют пользователям участвовать в принятии решений в той или иной степени, часто являются основой децентрализованных производных протоколов. В то время как другие протоколы могут полагаться на более централизованное принятие решений, некоторые могут иметь более децентрализованные системы управления. Токены могут иногда использоваться вместо стейблкоинов в качестве обеспечения торговли, или DEX может использовать свой собственный токен для вознаграждения маркет-мейкеров. Например, он может взимать комиссии за обмен и предоставлять их маркет-мейкерам, которые вносят свой вклад в ликвидность платформы.
Фьючерсные контракты — это финансовые соглашения, которые позволяют трейдерам получать прибыль от будущих изменений цен на базовые активы. По сути, фьючерсный контракт — это обязательство купить или продать актив по определенной цене и в определенное время в будущем. Фьючерсные контракты в основном торгуются на централизованных биржах (CEX) в традиционной банковской сфере. С помощью DeFi трейдеры могут напрямую торговать друг с другом в сети блокчейнов без посредников и получать доступ к фьючерсным контрактам в децентрализованной среде без разрешений. Постоянные фьючерсные контракты аналогичны типичным фьючерсным контрактам с точки зрения торговли, но у них нет срока действия или даты расчета. По сравнению со стандартными фьючерсными контрактами, бессрочные фьючерсные контракты более гибкие и доступные. Однако они сопряжены со своими опасностями, в том числе с высоким кредитным плечом и возможностью высоких комиссий за финансирование.
Как и в случае с криптовалютой, опционный контракт дает держателю право, но не обязанность, покупать или продавать базовый актив по заранее определенной цене к определенной дате (дате истечения срока действия). Опционный контракт можно использовать в качестве торгового инструмента или в качестве хеджирования от изменения цены цифрового актива. Например, если инвестор держит Ethereum и беспокоится о потенциальном негативном риске в будущем, он может приобрести опцион пут, который позволит ему продать Ethereum по определенной цене, независимо от спотовой цены. Делая это, компании могут минимизировать сумму денег, которую они потеряют, если цена ETH упадет слишком низко. Но вы также можете использовать варианты, чтобы получить прибыль от потенциальных изменений цен на криптовалюту в будущем. В этом сценарии инвестор приобретет опцион колл, который предоставит ему право приобрести базовый актив по указанной цене, если его цена превысит цену исполнения.
Синтетические активы, обычно называемые «синтезаторами», представляют собой цифровые представления различных активов, созданные для того, чтобы предложить простой способ хранения и обмена этих активов. Синтетические активы в основном представляют собой токенизированные деривативы, которые имитируют стоимость и даже некоторые характеристики их базовых активов, включая инфляцию, с использованием технологии блокчейн. Хотя стейблкоины и синтетические активы имеют определенное сходство, последние более универсальны, поскольку могут отражать более широкий спектр активов, таких как акции, драгоценные металлы, альткойны, опционы и фьючерсы. Кроме того, несмотря на все их усилия по точному отражению стоимости базовых активов, они не поддерживаются ими безоговорочно. В результате цель синтетических активов состоит в том, чтобы использовать прозрачность и открытость технологии блокчейн, чтобы позволить любому и в любом месте получить доступ к различным активам без особых хлопот. Они являются компонентом развития нерегулируемой инвестиционной среды, которая также связана с обычными активами.
Вообще говоря, это влечет за собой больший риск, чем просто торговля биткойнами, потому что деривативы DeFi представляют собой сложные и нестабильные финансовые контракты. Из-за этого прибыль или убытки могут быть значительно выше, чем при торговле криптовалютой. Поскольку DEX все еще находятся в зачаточном состоянии, может быть сложнее мгновенно торговать деривативами из-за их возможного меньшего объема торгов. С точки зрения удобства использования DEX по-прежнему не так удобны для пользователя, как обычные криптобиржи. Трудности, с которыми могут столкнуться новые пользователи, не имеющие опыта работы с кошельками, не связанными с тюремным заключением, включают в себя подключение своих кошельков к DEX, забывание своих паролей и даже потерю исходных фраз. Кроме того, на большинстве централизованных платформ доступна торговля в режиме реального времени, на которую не влияют задержки блоков. Тем не менее, использование книги заказов DEX в сети иногда может быть проблематичным, поскольку загруженная сеть может привести к более высоким затратам. Например, поскольку смарт-контракты регулируют протоколы DeFi, одна ошибка в его коде может привести к сбою контракта. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) персонала платформы, производных видов и безопасности смарт-контрактов, чтобы снизить риск.
С появлением деривативов DeFi инвесторы теперь могут получать прибыль от изменений цен на базовые активы в ненадежной среде. Мы должны ожидать появления новых категорий производных DeFi по мере развития технологии блокчейна. Однако, прежде чем торговать финансовыми инструментами, примите во внимание свою торговую историю, устойчивость к риску и максимальные потери, которые вы готовы понести.
Он не предназначен для использования в качестве экспертного совета в области финансов, права или любого другого рода, а также не является рекомендацией купить конкретный товар или услугу. Стоимость ваших инвестиций может увеличиться или уменьшиться, и вы не сможете вернуть свои деньги. Ваш инвестиционный выбор полностью зависит от вас, и Академия CoinUnited.io не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Из этой информации нельзя брать профессиональные советы, будь то финансовые, юридические или иные.
Последние статьи о криптотрейдинге и обзоры рынка
Посмотреть все статьи
Будьте на шаг впереди с новейшими учебными материалами, прогнозами цен и торговыми стратегиями на ведущих рынках криптовалют и CFD.
Micron Technology, Inc. (MU) Прогноз цены: Может ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
8 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
8 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
8 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
7 JUN 2026
Основы RLX Technology Inc. (RLX): Что должен знать каждый трейдер
7 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
7 JUN 2026Популярные статьи о криптовалютах: ведущие монеты, активно движущиеся прямо сейчас
Посмотреть все статьи
Изучите экспертные обзоры и торговые руководства по самым активным и обсуждаемым криптовалютам.
Micron Technology, Inc. (MU) Прогноз цены: Может ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
8 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
8 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
8 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
7 JUN 2026Основы RLX Technology Inc. (RLX): Что должен знать каждый трейдер
7 JUN 2026Прогноз цены Micron Technology, Inc. (MU): сможет ли MU достичь $2,000 в 2026 году?
7 JUN 2026