Используя несколько токенов в качестве залога, протокол децентрализованного финансирования (DeFi) Unit Protocol создает стабильные монеты USDP. Затем инвесторы используют USDP для предоставления стабильных кредитов, не беспокоясь о том, что стоимость залога может упасть в одночасье.
Путаница в отношении стабильной монеты USDP
Из-за существования двух монет с одним и тем же тикером стейблкоин USDP часто неправильно понимают.
В сентябре 2018 года компания Paxos из Нью-Йорка выпустила стейблкоин под названием Pax Dollar (USDP), который полностью регулируется и гарантируется долларами США, депонированными в банке. Стейблкоин USDP от Paxos выпускается как токен ERC-20 на Ethereum и обеспечен одним долларом США. Таким образом, один доллар США (USDP) эквивалентен одному доллару США. Не помогает и то, что Pax Dollar (USDP) ранее был известен как Paxos Standard (PAX).
Тот факт, что его тикер, USDP, такой же, как у Pax Dollar, не помогает трейдерам.
В то время как Paxos и Unit.xyz выпускают USDP как токены Ethereum ERC-20, протокол Unit делает это в виде уникального токена из-за своего статуса децентрализованной платформы, а не централизованного бизнеса.
Стейблкоин USDP: что это такое?
Протокол Unit был разработан, чтобы позволить стейблкоинам USDP выдаваться в виде кредитов без необходимости в обычных банковских учреждениях. Pax Dollar (USDP), USD Coin (USDC) и Tether (USDT) — все это примеры централизованных стейблкоинов, созданных фирмами и обеспеченных наличными на депозитах в банках.
Как и стейблкоины Dai, Unit Protocol привержен децентрализованному финансированию (DeFi), полностью основывая свои выкупаемые резервы на криптовалюте.
Стейблкоин USDP выпускается Unit Protocol на основе спроса и предложения на депонированные токены, а не привязки к какой-либо конкретной привязке.
Стейблкоин USDP просто обеспечен токенами, а не бумажными деньгами, в отличие от алгоритмических стейблкоинов, таких как LUNA-UST, которые полагаются на динамическую чеканку и сжигание собственного токена сети. Первоначально каждая стейблкоина USDP поддерживалась 11 токенами, в основном из самых популярных децентрализованных приложений для кредитования и доходного фермерства на Ethereum, а также ETH.
Среди них были KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP и STAKE. С тех пор для поддержки стейблкоинов USDP можно использовать более 20 различных токенов.
Объясните работу модульного протокола.
Чтобы обеспечить поддержку стабильной монеты, обеспечение не может быть удалено по желанию. В отсутствие таких гарантий всегда существует реальная возможность ограбления банка или другого финансового кризиса. По этой причине протокол Unit требует от пользователей фиксации своих токенов в течение установленного периода времени перед выпуском USDP. Взамен пользователи получают стимулы для ставок.
Обеспеченная долговая позиция (CDP) — это форма смарт-контракта, которая генерируется, когда пользователи вносят токены для обеспечения и выпуска USDP.
Другими словами, Unit Protocol делает процесс предоставления залога для кредита сопоставимым с процессом чеканки стабильной монеты. Заемщик получает стейблкоин USDP в обмен на токены, используемые в качестве залога. Однако окончательный выпуск USDP будет варьироваться в зависимости от типа токена, выбранного в качестве залога. Это связано с тем, что коэффициент начального обеспечения для каждого токена уникален (ICR).
Например, чтобы получить кредит в USDP с использованием MATIC в качестве залога, необходимо внести токены MATIC на сумму 1000 долларов в обмен на стейблкоин USDP на сумму 690 долларов.
С помощью процентного ползунка для риска ликвидации пользователи могут рискнуть, предлагая более крупные кредиты.
Но ICR был бы 100%, если бы в качестве залога была выбрана другая стабильная монета. Если вы вносите 1000 долларов США в стейблкоине USG, вы можете занять эквивалентную сумму в стейблкоине USDP.
Каждый депонированный токен также имеет цену ликвидации, которая колеблется в зависимости от условий волатильности. Токены с большим потенциалом колебания цен также, как правило, имеют более высокие коэффициенты ликвидации (LR), показатель отношения долга к залогу. Например, если LR CDP составляет 70%, но стоимость обеспечения ниже, чем выпущенная USDP, CDP будет находиться под угрозой ликвидации (что является кредитом).
Благодаря этим функциям сохранения стоимости USDP может сохранять фиксированную привязку курса к доллару США. Им необходимо внести больше токенов, чтобы избежать ликвидации части залога. И если они не платят, LR срабатывает следующим образом:
В качестве средства запуска ликвидации обеспечения Unit Protocol отслеживает текущую стоимость депонированных токенов через сеть Chainlink.
Доступ к Unit.xyz, как и к любому другому децентрализованному приложению (dApp), можно получить без необходимости использования кастодиального кошелька, такого как MetaMask. Затем все, что нужно сделать, чтобы выдать стейблкоины USDP в качестве кредита, — это выбрать подходящее обеспечение. Смарт-контракт CDP позволяет удалить залог после возврата суммы USDP.
Экономика токенов DUCK
Точно так же DUCK (ранее COL) является токеном управления и утилиты для Unit (как в залоге). Протокол, ранее известный как ThePay.Cash, изменил название в мае 2020 года во время предложения монет блокировки (LCO).
В декабре 2020 года токены DUCK были обесценены, когда токены COL торговались в соотношении 100:1, в результате чего 1 COL = 0,01 DUCK.
Первоначальный план заключался в том, чтобы 97% токенов было выделено на поощрения ставок. Команда, однако, решила участвовать в обширных выкупах и сжиганиях, чтобы увеличить стоимость каждой монеты. По состоянию на ноябрь 2022 года общее количество токенов DUCK в обращении было снижено с 320 000 000 до 160 000 000.
В отличие от токенов USDP, токены DUCK не могут использоваться в качестве залога при выпуске токенов, однако их можно использовать для голосования и установления структуры комиссий внутри протокола.
Плата за единицу для протокола
С вкладчиков, оплачивающих CDP для выпуска долларов США, взимается комиссия за эмиссию, выраженная в процентах от общей выпущенной суммы.
Основная сумма кредита плюс комиссия за ликвидацию равняется общей сумме, причитающейся в случае невыполнения обязательств по кредиту и необходимости продажи залога. Залог немедленно конфискуется, а ликвидационная комиссия вычитается.
В случае ликвидации залога до полного погашения кредита с заемщика будет начислена неустойка. Все, что необходимо для оплаты стоимости ликвидации, — это залог. Плата за стабильность представляет собой стандартный процент, взимаемый при размещении залога для получения займа в долларах США.
Владельцы токенов криптовалюты DUCK имеют возможность голосовать за любые корректировки изменений.
Обзор Unit.xyz
Когда-то известная как PayCahs, платформа будет переименована в Unit Protocol в июле 2020 года. Хотя платформа имела значительный успех еще до своего официального выпуска. К концу первой недели блокировки в мае 2020 года было обеспечено почти 4000 ETH.
Ничто в этом тексте не должно восприниматься как профессиональный совет в любой из этих областей. Чтобы узнать о юридических, финансовых, деловых и налоговых последствиях, вам следует поговорить со своими экспертами.
