Как торговать ETH после слияния: прогноз цены Ethereum

Команда исследований CoinUnited.io

19 Dec 2022

3 мин чтения

В рамках обновления Ethereum Merge сеть Ethereum перейдет от проверки блоков и транзакций на основе доказательства работы (PoW) к доказательству доли (PoS). Beacon Chain, сеть, которая работает параллельно с Ethereum и использует уровень консенсуса PoS, теперь работает. Блоки в Ethereum будут создаваться только в процессе консенсуса PoS Beacon Chain после объединения с ним существующей цепочки PoW Ethereum.

Теперь, когда шестилетнее ожидание закончилось, Ethereum присоединится к своей Beacon Chain, чтобы сформировать блокчейн Proof-of-Stake (PoS). Если это сработает, блокчейн Ethereum вырастет в скорости, масштабируемости и эффективности. С самого низкого уровня в июне 2022 года цена ETH резко выросла благодаря волнению инвесторов по поводу этого долгожданного события. Слияние сделало блокчейн более экологичным, заменив энергоемкий механизм PoW гораздо более эффективным механизмом PoS, который потребляет примерно на 99% меньше энергии. Ожидается, что слияние ускорит транзакции, снизит транзакционные издержки и улучшит масштабируемость блокчейна. В настоящее время требуется стейкинг 32 ETH, чтобы стать валидатором Ethereum из-за механизма консенсуса PoW. После слияния игровое поле стало равным для всех членов сообщества и сети Ethereum, поскольку стимулы больше не будут поступать к майнерам, а вместо этого будут поступать к стейкерам. Поскольку в будущем разместить узел будет проще и дешевле, это обеспечит большую децентрализацию и безопасность. PoS также обеспечивает масштабируемость за счет сегментирования, которое в конечном итоге может поддерживать 100 000 транзакций в секунду (TPS). То, что происходит в сети, и видят ли потребители преимущества использования блокчейна Ethereum по сравнению с другими блокчейнами уровня 1, будут определять это. Однако Ethereum Foundation заявил, что изменение процесса консенсуса не окажет существенного влияния на транзакционные издержки.

Было много шума вокруг слияния Ethereum 15 сентября, даже несмотря на то, что некоторые скептики предполагали, что оно может быть отложено. К счастью, слияние прошло без сучка и задоринки. Хотя долгосрочные последствия слияния трудно предвидеть, мы рассмотрим три возможных результата после слияния и то, что вы можете сделать с каждым торговым подходом в этих случаях. В этом примере мы будем использовать цену ETH в $1267 с 22 сентября 2022 года.

Виталик Бутерин, один из создателей Ethereum, похоже, позитивно смотрит на The Merge. Бутерин утверждает, что еще четыре обновления повысят ценность Ethereum после слияния, когда для блокчейна появятся совершенно новые решения масштабируемости. Бычьим результатом для цены ETH было бы своевременное завершение слияния и беспроблемный переход на полный блокчейн PoS. Когда инвесторы узнают, что предстоящие усовершенствования Ethereum, в том числе Surge, Verge, Purge и Splurge, развиваются, как и планировалось, они могут начать покупать. После того, как инвесторы обретут уверенность в слиянии, это может привести к новому рекорду ЭТН. Чем выше спрос на блоки Ethereum и чем больше эфира поставлено на кон, тем более дефляционным будет слияние. Эксперты считают, что 90-процентная дезинфляция — это долгое завершение The Merge, даже если дефляция на эфире маловероятна в течение достаточно долгого времени.

Для тех, кто с оптимизмом смотрит на слияние и считает, что рынок по-прежнему недооценивает ETH после того, как слияние началось, стратегия «Покрытый колл для бедняков» на CoinUnited.io — лучшая сделка с опционами на ETH. Чтобы открыть стратегию Poor Man's Covered Call, нужно сначала купить колл-опцион вне денег (ITM) со временем закрытия до истечения срока действия, а затем продать колл-опцион с коротким временем до истечения срока действия. Это похоже на покрытую позицию колл, но с меньшим капиталом и более низким уровнем риска.

Первоначально вы должны инвестировать в колл ETH с ценой исполнения 1200 долларов и датой экспирации 30 ноября. Следующим шагом является продажа колл-опциона со сроком действия 31 октября. Рекомендуются контракты со страйком от 1500 до 1800 долларов, поскольку они находятся в диапазоне дельты от 0,1 до 0,3. Однако с помощью следующих расчетов мы можем оценить потенциал прибыли и область безубыточности.

Возможные будущие технологические проблемы, такие как конкурирующие блокчейны и отсутствующие блоки, могут привести к еще большему простою. Несмотря на то, что слияние было успешным, некоторые выразили обеспокоенность тем, что будущие обновления, которые не будут успешными, могут оказать разрушительное воздействие на рынок криптовалют в целом и подорвать доверие к децентрализованным приложениям на основе Ethereum. Это предполагает, что большинство инвесторов хотят продать ETH, чтобы избавиться от прибыли от стратегии «Покупай слухи, продавай новости». Чтобы застраховать свои ставки, инвесторы могут сбросить свои ETH и вместо этого вложить свои деньги в конкурирующие блокчейны уровня 1, такие как Solana, Avalanche или Cosmos. Кроме того, многие майнеры ETH PoW разочарованы переходом на PoS, что приведет к прекращению их доходов и устареванию их оборудования для майнинга. Спекулянты могут интерпретировать это как трещину в некогда едином настроении сообщества, что приведет к падению цены ETH.

Те, кто настроен по-медвежьи в отношении слияния и думают, что это будет событие «Купи слухи, продай новости», могут использовать CoinUnited.io, чтобы открыть медвежий спред пут. Чтобы исполнить медвежий спред пут, нужно купить опцион пут и одновременно продать другой опцион пут с той же датой истечения, который находится вне денег. Это сделано для того, чтобы инвесторы могли зарабатывать деньги на обесценивающихся активах. Покупка медвежьего пут-спрэда более рентабельна, чем покупка одного пут-опциона, потому что он обеспечивает защиту от снижения цены ETH в дополнение к временному распаду короткого опциона.

Чтобы открыть сделку, сначала купите пут-контракт ETH с ценой исполнения 1200 долларов и датой истечения 30 ноября. Далее следует продать пут-контракт на ETH, срок действия которого также истекает в конце ноября. Опционы пут с ценой исполнения от 800 до 1000 долларов имеют дельту от 0,1 до 0,3, поэтому мы рекомендуем именно их.

Поскольку событие уже включено в цены, покупатели и продавцы вряд ли окажут значительное влияние на рынок. Из-за потенциального роста стоимости ETH в будущем некоторые инвесторы могут предпочесть хранить свои активы через The Merge. Когда спроса нет, цена ETH остается неизменной. Ethereum как проекту еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем он будет считаться законченным проектом, когда дело доходит до общей масштабируемости, поэтому это возможно даже после слияния. Согласно этому нейтральному сценарию прогноза цены после слияния, цена ETH в целом останется на одном уровне, хотя время от времени могут наблюдаться небольшие скачки цен.

Эта популярная нейтральная торговля ETH влечет за собой покупку спот и продажу долгосрочных фьючерсов и также известна как метод торговли наличными и кэрри. Когда трейдер выполняет дельта-нейтральную транзакцию, его или ее позиция остается неизменной независимо от направления цены ETH. Существует давняя рыночная норма, согласно которой фьючерсы на ETH торгуются с премией к споту ETH. Тем не менее, фьючерсы на ETH теперь стоят ниже спотовых цен на ETH из-за чрезвычайной популярности этой торговой концепции среди активных трейдеров. Для этого нужно было бы открыть длинную позицию по фьючерсному контракту ETH и короткую по бессрочному контракту ETH с намерением удерживать их до окончания слияния, после чего можно было бы надеяться купить фьючерсы ETH с премией, а не со скидкой.

Эту тактику можно использовать, поскольку фьючерсы ETH DEC подвержены сильному давлению со стороны продавцов, что приводит к тому, что фьючерсная цена ETH становится ниже спотовой цены. Поскольку цена фьючерсов ETH DEC теперь ниже цены спотовой цены ETH, можно покупать фьючерсы ETH DEC, одновременно шортя бессрочные контракты ETH.

22 сентября 2022 года фьючерсы на ETH DEC торговались по цене 1252 доллара. Чтобы реализовать эту стратегию, вам потребуется открыть длинную позицию по фьючерсам ETH DEC и короткую позицию по бессрочным активам ETH на ту же сумму в ETH. Спред между фьючерсом и бессрочным контрактом будет представлять вашу прибыль по каждой сделке.

Поскольку Ethereum переходит на блокчейн PoS, теперь вы можете получать доход от своего ETH, размещая его с помощью CoinUnited.io. За исключением ставок с фиксированным сроком, вы можете вывести свой баланс ETH в любое время, но в настоящее время вам запрещено торговать, отправлять или продавать сумму, которую вы поставили. Узнайте, как начать получать дивиденды на ваш Ethereum с помощью CoinUnited.io: после внесения депозита ваш первый вознаграждение будет выплачено через два дня. В зависимости от того, сколько ETH вы поставили, вы должны получать вознаграждение каждый день после определения вашей доходности.

Несмотря на успех The Merge, сторонники Ethereum все еще обсуждают будущее цены ETH из-за стремления Ethereum к децентрализованной масштабируемости и сложных макроэкономических условий. Предыдущие бычий, медвежий и нейтральный сценарии и их соответствующие тактики должны быть изучены любым, кто рассматривает возможность инвестиций в Ethereum в ближайшем будущем. Достижение цели Виталика Бутерина, например, с The Merge, может привести к тому, что Ethereum станет самым ценным блокчейном в долгосрочной перспективе. Недавняя шумиха вокруг «Слияния» подчеркивает важность изучения обновления Ethereum и последующих изменений, которые оно вызовет. Кроме того, любой, кто интересуется, играли ли умные деньги в Ethereum PoW, может захотеть ознакомиться с исследованием, которое мы подготовили с Нансеном. Вы можете начать торговать парой ETHW/USDT на CoinUnited.io, как только поймете преимущества и недостатки инвестиций в ETHW. Зарегистрируйтесь на CoinUnited.io сегодня, чтобы начать свой путь инвестирования в криптовалюту, независимо от того, являетесь ли вы долгосрочным инвестором или краткосрочным спекулянтом, желающим инвестировать в ETH и другие криптовалюты.

Последние статьи о криптотрейдинге и обзоры рынка

Посмотреть все статьи