Как функционируют токены отражения? Кто они такие?

Инициативы по децентрализованному финансированию (DeFi) меняют правила игры, когда речь заходит о том, как держатели криптовалюты могут использовать свои токены для получения доступа к капиталу или даже для получения пассивного дохода. Криптоинвесторам может быть сложно использовать такие товары DeFi, как выращивание урожая, добыча ликвидности и пулы ставок.

Для решения этой проблемы в 2021 году был создан новый тип крипто-токенов со встроенными механизмами пассивного дохода для вознаграждения инвесторов большим количеством крипто-токенов. Эти цифровые активы, также известные как токены отражения или токены вознаграждения, набирают популярность среди криптоинвесторов, которые заинтересованы в извлечении выгоды из долгосрочного потенциала сохранения своего портфеля криптовалют.

Понимание токенов отражения

Владельцы криптографии заинтересованы не только в том, чтобы их опционы со временем увеличивались; они также хотят увеличить свой доход, ожидая, пока рынок достигнет определенной точки.

Продукты DeFi, которые заставляют инвесторов вносить свои криптовалютные активы в обмен на ежедневную, еженедельную или ежемесячную прибыль, являются еще одним жизнеспособным вариантом, хотя и сопряженным с такими рисками, как временные убытки, ребалансировка убытков и даже взломы смарт-контрактов, которые могут быть использованы мошенниками для украсть средства инвесторов.

В результате владельцы токенов отражения получат больший процент от общего количества токенов в качестве вознаграждения. Чтобы обеспечить доступ децентрализованных бирж (DEX) к достаточной ликвидности токенов, доходы от некоторых токенов отражения распределяются между одним или несколькими пулами ликвидности.

Смарт-контракт может быть настроен на автоматическое обновление значения маркера отражения через регулярные промежутки времени или в ответ на предопределенные события.

В качестве альтернативы он может быть активирован, когда происходит определенное событие, например, когда стоимость базового актива достигает заранее определенного уровня или когда заранее определенная деятельность завершена.

Система вознаграждения токенов отражения построена на основе смарт-контракта, однако код контракта так же хорош, как и его код.

Положительные эффекты использования токенов отражения

Токеномика отражения и токены вознаграждения, которые поддерживаются смарт-контрактами, не только приносят пользу держателям токенов в целом, но и помогают удерживать рыночную стоимость токена, заманивая держателей на длительный срок. Инвесторы могут получать пассивный доход с помощью токенов отражения, не делая ничего дополнительно, пока базовый проект успешен и объемы транзакций с токенами продолжают расти.

В отличие от таких методов, как стейкинг или выращивание урожая, при которых стимулы распределяются в течение длительного периода времени, держатели токенов отражения получают мгновенную прибыль в виде новых токенов. DEX, такие как PancakeSwap, Uniswap и dYdX, среди многих других, позволяют вам обменивать эти стимулы на другие криптовалюты или даже на фиатные деньги.

Проблемы с использованием токенов для отражения прошлых действий

Хотя токены отражения кажутся хорошей инвестицией из-за их многочисленных преимуществ, есть несколько вещей, которые потенциальным покупателям необходимо сохранить. Во-первых, существует комиссия за транзакцию или налог, который необходимо платить всякий раз, когда кто-то покупает или продает один из этих поощрительных токенов, и он может достигать 10%. Из-за этого держателям токенов необходимо будет удерживать свои монеты в течение более длительного периода времени, чтобы возместить расходы на налог на транзакцию либо за счет стимулирования токенов, либо за счет общего повышения цен.

Общее количество транзакций с использованием нативного токена определяет, сколько токенов будет перераспределено, что может снизиться во время спадов на рынке криптовалют. Токены Reflection не идеальны для краткосрочной торговли из-за высоких комиссий за транзакции и растущей вероятности мелких выплат на медвежьем рынке.

Гипердефляционные токены и токены для интроспективных целей

Токены отражения отличаются от токенов гипердефляции по ряду существенных признаков, несмотря на их сходство. Предоставляя токены в качестве поощрения долгосрочным инвесторам, токены Reflection хотят держать под контролем общее количество токенов в обращении и поощрять большее количество держателей токенов держаться за них в течение длительного времени. С другой стороны, гипердефляционные токены характеризуются процессом смарт-контракта сжигания токенов, который запрограммирован в коде токена.

Следовательно, гипердефляционные токены пытаются повысить стоимость токена, сжигая токены, в то время как токены отражения напрямую вознаграждают держателей токенов, перераспределяя часть газа между ними. Однако токены отражения, такие как SafeMoon (SFM), имеют скорость сжигания токенов в коде смарт-контракта, предположительно, чтобы благоприятно влиять на цену токена и управлять поставкой токенов.

Гипердефляционные токены, такие как BNB (BNB), XRP (XRP) и Polygon (MATIC), среди многих других, используют несколько стратегий, включая сжигание токенов, для снижения общего количества токенов в обращении с течением времени. По этой причине, если спрос на токены увеличивается по сравнению с предложением, капитал токена должен расти, предоставляя держателям токенов чистую выгоду.

Используя скорость сжигания токенов, управляемую смарт-контрактом, токены Reflection постоянно компенсируют инвесторов с помощью механизма вознаграждения за перераспределение. Количество токенов, отправляемых на адрес записи, динамически регулируется кодом смарт-контракта, в отличие от непрозрачного метода, используемого гипердефляционными токенами, и учитывает как уровень отражения или вознаграждения, так и общий объем рынка для токена отражения.

Несмотря на превосходное ценностное предложение токенов отражения, оба токена стимулируют держателей токенов держать свои токены в долгосрочной перспективе. На самом деле токены отражения сочетают в себе преимущества дефицита токенов гипердефляционных токенов с возможностью непрерывного получения вознаграждения, пока объем транзакций с токенами неуклонно растет.

Как вы думаете, покупка токенов отражения — это хорошая идея?

Токены Reflection могут быть идеальным решением для держателей криптовалюты, которые хотят получать проценты от своих активов аналогично тому, как это делается с фиатными валютами. Но, как и в случае с другими криптовалютами, ее волатильность может быстро расти или падать, поэтому имейте это в виду, принимая решение о покупке или продаже.

Следовательно, инвесторы в токены отражения должны приложить немного больше усилий, чтобы узнать о целях каждого проекта, послужном списке его основателей и о том, может ли его токеномика поддерживать процветающую экосистему.

Инвесторам потребуется функционирующий крипто-кошелек для хранения их токенов отражения, которые часто приобретаются с использованием основных криптовалют, таких как биткойн (BTC) и эфир (ETH). Затем они могут использовать децентрализованные биржи (DEX), которые предоставляют им доступ к множеству таких токенов вознаграждения, или они могут использовать специализированные своп-платформы, которые позволяют пользователям обменивать BTC, ETH и другие поддерживаемые криптовалюты на конкретный токен отражения.

Кошелек пользователя обновится, чтобы отобразить полученные токены отражения вместо обмененных токенов после вычета налога на транзакцию и любой соответствующей комиссии за своп.

Взгляд в будущее жетонов мыслей

Несмотря на то, что токены отражения существуют чуть менее двух лет, они по-прежнему являются новой концепцией в индустрии криптовалют и быстро завоевывают популярность среди криптоинвесторов. Владельцев токенов привлекает немедленный и прозрачный механизм вознаграждения системы, в то время как разработчики, заинтересованные в проектах, ориентированных на сообщества, заинтригованы возможностью создания долгосрочных экосистем, которые однажды могут стать основой для децентрализованных платформ Web3 будущего.

Как и в случае со стейблкоинами, мемкоинами и другими альткоинами, токены отражения также будут естественным образом консолидироваться, при этом одни проекты будут превосходить другие. Инвесторам придется выбирать проекты с прочной основой, а разработчикам придется найти золотую середину между низкими транзакционными издержками и справедливым способом распределения вознаграждений между держателями токенов.

В то время как сторонники токенов отражения утверждают, что у них есть потенциал для широкого распространения в розничной торговле по сравнению с другими классами криптоактивов, недоброжелатели отмечают, что растущая сложность кода смарт-контракта может ограничить диапазон возможных приложений. Следовательно, развитие и успех токенов отражения криптовалюты в будущем будет зависеть от скорости улучшения смарт-контрактов и увеличения принятия инвесторами этой самоокупаемой формы криптовалюты.