Как работают токены поставщика ликвидности (LP)? Что такое токены LP?Содержание
Как работают токены поставщика ликвидности (LP)? Что такое токены LP?
By CoinUnited
24 Dec 2022
Когда поставщик ликвидности вносит активы в пул ликвидности, DEX немедленно производит и выпускает токены поставщика ликвидности (LP) (также известные как токены пула ликвидности). Пропорциональная часть сборов, собираемых пулом ликвидности, представлена этими токенами. Формула для определения цены токена поставщика ликвидности выглядит следующим образом: стоимость токена LP = общая стоимость пула ликвидности / общее количество токенов LP в обращении. Если у вас есть токены LP, вы полностью храните свои обеспеченные активы. В технической сети токены LP идентичны любым другим токенам, работающим в блокчейне. Для иллюстрации токен ERC-20 — это токен LP, созданный на платформе Uniswap, которая использует блокчейн Ethereum. Токены Uniswap LP — это токены стандарта ERC-20, то есть их можно размещать, обменивать и продавать на любой платформе, поддерживающей Ethereum. Токены LP могут иметь разные имена на разных платформах DeFi, но они всегда включают названия двух криптовалют, которые они представляют при торговле. В Balancer токены LP называются токенами Balancer Pool (BPT). Эти токены на платформе называются токенами Sushiswap Liquidity Provider (SLP). Например, если вы предоставляете ликвидность USDC/ETH SLP на SushiSwap, вашими токенами LP будут токены USDC/ETH SLP.
Автоматизированный маркет-мейкер DEX (AMM) в значительной степени зависит от токенов LP, поэтому их использование имеет решающее значение для функциональности платформы. Без них отслеживание того, сколько денег вы добавили в банк ликвидности, было бы огромной проблемой. Ваша доля комиссии пула за транзакции привязана к количеству имеющихся у вас токенов LP. Токены LP могут использоваться не только для получения доступа к объему ликвидности на DEX. Например, вы можете поставить их для получения дополнительных преимуществ за счет выращивания урожая, использовать их в качестве залога для крипто-кредитов или принять участие в первоначальных предложениях DEX (IDO).
Цены на токены на крипторынке устанавливаются маркет-мейкерами. Для совершения транзакций необходимы маркет-мейкеры, тейкеры и книги заказов традиционных торговых систем, таких как централизованные биржи. Но одна организация сохраняет монопольную власть над этими биржами, и не исключено, что она может использовать свое положение для несправедливого влияния на ценообразование. Тем не менее, DeFi представила еще один метод торговли через DEX, в котором используются AMM, такие как PancakeSwap и SundaeSwap. Если у вас есть токены LP, у вас есть неограниченный доступ к ликвидности экосистемы DeFi и вы можете свободно обмениваться токенами с другими пользователями.
Поскольку биткойн можно продавать на нескольких биржах, не влияя на его цену, в настоящее время он является наиболее ликвидным активом на крипторынке. Однако из-за того, что некоторые токены котируются исключительно на одной бирже, DeFi часто является рынком с низкой ликвидностью. Иногда бывает сложно найти готового покупателя или продавца для определенного токена. Ставка токенов на блокчейны с доказательством доли (PoS), такие как Solana, предотвращает их использование для других целей, тем самым снижая ликвидность экосистемы DeFi. Сделки можно упростить благодаря использованию пулов ликвидности (также известных как майнинг ликвидности) для разблокировки ранее заблокированной ликвидности. Подтверждение права собственности на поставленные токены, токены LP могут использоваться различными способами и являются решением проблемы ограниченной криптоликвидности в сочетании с AMM.
Когда вы вносите пару криптоактивов в пул ликвидности, DEX мгновенно вознаграждает вас токенами LP. Если вы внесете 100 долларов в пул ликвидности на 1000 долларов, вы получите 10% токенов LP в этом пуле. Доля человека в пуле измеряется в токенах LP, которые можно использовать для погашения процентов на основе транзакции. Вы можете свободно распределять их между различными приложениями DeFi DApp, и их эффекты будут отражаться в вашем крипто-кошельке. Если вы обналичите свои токены LP, у вас больше не будет доступа к ликвидности, которую они представляют.
Покупать токены LP могут только те, кто поставляет ликвидность. Вы можете вступить в ряды DeFi, защитив свои криптоактивы в одном из утвержденных приложений DeFi DApp, таких как Uniswap, Cure или MakerDAO. Тем не менее, в настоящее время централизованные биржи обеспечивают ликвидность через CeFi. Добыча ликвидности доступна на популярных биржах, таких как CoinUnited.io, где пользователи могут вносить вклад в различные пулы ликвидности в обмен на поощрения. Поскольку токены LP находятся на хранении у централизованной биржи, вы их не получите.
Одним из основных преимуществ участия в пуле ликвидности является возможность получения пассивной ликвидности за счет комиссий, взимаемых с участников. С другой стороны, у них есть несколько приложений в сети DeFi.
Для сложных процентов вы можете либо вручную перевести свои токены по протоколам DeFi, либо внести свои токены LP в пулы ликвидности нескольких протоколов, таких как Yearn Finance или Aave. Ручной процесс передачи токенов включает в себя сначала помещение пары крипто-токенов в пул ликвидности по протоколу DeFi, а затем размещение токена LP, который вы получаете, по другому протоколу. Если у вас есть токен поставщика ликвидности, вы можете получить прибыль двумя способами: как поставщик ликвидности и за счет повышения урожайности.
В качестве залога для криптозайма могут использоваться токены LP. Наблюдается рост спроса на криптофинансирование как на популярный продукт DeFi. Например, на Aave вы можете получить кредит, заложив свои токены LP в качестве залога. Они также обеспечивают заимствование криптовалют, таких как DAI, ETH, WBTC, и стабильных монет, таких как USDC.
Владение монетами LP имеет те же неотъемлемые активы, что и владение любой другой криптовалютой.
Вы можете упустить другие шансы на криптовалютном рынке, если решите поместить свои токены в пул криптовалютной ликвидности, а затем решите заблокировать их там. Например, если вы хотите заработать токены LP, вы можете обеспечить ликвидность, но ваши деньги лучше потратить на более прибыльные криптовалютные предприятия.
Возможность снижения их стоимости со временем является самой большой опасностью, связанной с токенами LP. Предоставляя ликвидность, вы рискуете понести убытки, если сумма, которую вы вкладываете, превышает сумму, которую вы получаете. В целом пулы ликвидности с сильно колеблющимися торговыми парами более уязвимы к краткосрочным потерям. Пары со стейблкоинами, которые часто имеют более низкий ценовой диапазон, могут быть выбраны, чтобы уменьшить вероятность временных потерь. Поставщики ликвидности на Uniswap, например, получают комиссию за транзакцию в размере 0,3%. Таким образом, вы рискуете понести временные убытки, но компенсируете это получением выгодных комиссий за транзакции.
Ваша вера в смарт-контракт сети DeFi демонстрируется, когда вы размещаете токены LP в протоколе. Но смарт-контракты могут работать со сбоями или быть взломанными. К сожалению, смарт-контракты и раньше использовались злонамеренно, что приводило к финансовым потерям. Ваши токены LP и предоставленная вами ликвидность могут быть потеряны, если смарт-контракт, удерживающий их, не сработает. Тем не менее, большинство платформ включают процедуры безопасности, такие как вознаграждение за обнаружение ошибок, чтобы предотвратить компрометацию их смарт-контрактов.
Потеря доступа к вашему криптокошельку может привести к безвозвратной потере ваших токенов LP, как и в случае с любым другим токеном. Токены в вашем криптокошельке находятся под угрозой, если вор получит к нему доступ.
Они не только играют роль в определении вашего распределения ликвидности, но также могут использоваться для выращивания урожая, в качестве залога и средства передачи стоимости. Токены LP обеспечивают потенциально прибыльный поток пассивного дохода от криптоактивов, но не без некоторого риска. В целом область DeFi постоянно меняется, а это значит, что всегда создаются новые приложения для токенов LP. Вы не должны относиться к портфелю своих токенов LP как к чему-то второстепенному. То, как вы можете максимизировать прибыль от ваших токенов LP, вы можете адаптировать к своим личным предпочтениям риска.
Автоматизированный маркет-мейкер DEX (AMM) в значительной степени зависит от токенов LP, поэтому их использование имеет решающее значение для функциональности платформы. Без них отслеживание того, сколько денег вы добавили в банк ликвидности, было бы огромной проблемой. Ваша доля комиссии пула за транзакции привязана к количеству имеющихся у вас токенов LP. Токены LP могут использоваться не только для получения доступа к объему ликвидности на DEX. Например, вы можете поставить их для получения дополнительных преимуществ за счет выращивания урожая, использовать их в качестве залога для крипто-кредитов или принять участие в первоначальных предложениях DEX (IDO).
Цены на токены на крипторынке устанавливаются маркет-мейкерами. Для совершения транзакций необходимы маркет-мейкеры, тейкеры и книги заказов традиционных торговых систем, таких как централизованные биржи. Но одна организация сохраняет монопольную власть над этими биржами, и не исключено, что она может использовать свое положение для несправедливого влияния на ценообразование. Тем не менее, DeFi представила еще один метод торговли через DEX, в котором используются AMM, такие как PancakeSwap и SundaeSwap. Если у вас есть токены LP, у вас есть неограниченный доступ к ликвидности экосистемы DeFi и вы можете свободно обмениваться токенами с другими пользователями.
Поскольку биткойн можно продавать на нескольких биржах, не влияя на его цену, в настоящее время он является наиболее ликвидным активом на крипторынке. Однако из-за того, что некоторые токены котируются исключительно на одной бирже, DeFi часто является рынком с низкой ликвидностью. Иногда бывает сложно найти готового покупателя или продавца для определенного токена. Ставка токенов на блокчейны с доказательством доли (PoS), такие как Solana, предотвращает их использование для других целей, тем самым снижая ликвидность экосистемы DeFi. Сделки можно упростить благодаря использованию пулов ликвидности (также известных как майнинг ликвидности) для разблокировки ранее заблокированной ликвидности. Подтверждение права собственности на поставленные токены, токены LP могут использоваться различными способами и являются решением проблемы ограниченной криптоликвидности в сочетании с AMM.
Когда вы вносите пару криптоактивов в пул ликвидности, DEX мгновенно вознаграждает вас токенами LP. Если вы внесете 100 долларов в пул ликвидности на 1000 долларов, вы получите 10% токенов LP в этом пуле. Доля человека в пуле измеряется в токенах LP, которые можно использовать для погашения процентов на основе транзакции. Вы можете свободно распределять их между различными приложениями DeFi DApp, и их эффекты будут отражаться в вашем крипто-кошельке. Если вы обналичите свои токены LP, у вас больше не будет доступа к ликвидности, которую они представляют.
Покупать токены LP могут только те, кто поставляет ликвидность. Вы можете вступить в ряды DeFi, защитив свои криптоактивы в одном из утвержденных приложений DeFi DApp, таких как Uniswap, Cure или MakerDAO. Тем не менее, в настоящее время централизованные биржи обеспечивают ликвидность через CeFi. Добыча ликвидности доступна на популярных биржах, таких как CoinUnited.io, где пользователи могут вносить вклад в различные пулы ликвидности в обмен на поощрения. Поскольку токены LP находятся на хранении у централизованной биржи, вы их не получите.
Одним из основных преимуществ участия в пуле ликвидности является возможность получения пассивной ликвидности за счет комиссий, взимаемых с участников. С другой стороны, у них есть несколько приложений в сети DeFi.
Для сложных процентов вы можете либо вручную перевести свои токены по протоколам DeFi, либо внести свои токены LP в пулы ликвидности нескольких протоколов, таких как Yearn Finance или Aave. Ручной процесс передачи токенов включает в себя сначала помещение пары крипто-токенов в пул ликвидности по протоколу DeFi, а затем размещение токена LP, который вы получаете, по другому протоколу. Если у вас есть токен поставщика ликвидности, вы можете получить прибыль двумя способами: как поставщик ликвидности и за счет повышения урожайности.
В качестве залога для криптозайма могут использоваться токены LP. Наблюдается рост спроса на криптофинансирование как на популярный продукт DeFi. Например, на Aave вы можете получить кредит, заложив свои токены LP в качестве залога. Они также обеспечивают заимствование криптовалют, таких как DAI, ETH, WBTC, и стабильных монет, таких как USDC.
Владение монетами LP имеет те же неотъемлемые активы, что и владение любой другой криптовалютой.
Вы можете упустить другие шансы на криптовалютном рынке, если решите поместить свои токены в пул криптовалютной ликвидности, а затем решите заблокировать их там. Например, если вы хотите заработать токены LP, вы можете обеспечить ликвидность, но ваши деньги лучше потратить на более прибыльные криптовалютные предприятия.
Возможность снижения их стоимости со временем является самой большой опасностью, связанной с токенами LP. Предоставляя ликвидность, вы рискуете понести убытки, если сумма, которую вы вкладываете, превышает сумму, которую вы получаете. В целом пулы ликвидности с сильно колеблющимися торговыми парами более уязвимы к краткосрочным потерям. Пары со стейблкоинами, которые часто имеют более низкий ценовой диапазон, могут быть выбраны, чтобы уменьшить вероятность временных потерь. Поставщики ликвидности на Uniswap, например, получают комиссию за транзакцию в размере 0,3%. Таким образом, вы рискуете понести временные убытки, но компенсируете это получением выгодных комиссий за транзакции.
Ваша вера в смарт-контракт сети DeFi демонстрируется, когда вы размещаете токены LP в протоколе. Но смарт-контракты могут работать со сбоями или быть взломанными. К сожалению, смарт-контракты и раньше использовались злонамеренно, что приводило к финансовым потерям. Ваши токены LP и предоставленная вами ликвидность могут быть потеряны, если смарт-контракт, удерживающий их, не сработает. Тем не менее, большинство платформ включают процедуры безопасности, такие как вознаграждение за обнаружение ошибок, чтобы предотвратить компрометацию их смарт-контрактов.
Потеря доступа к вашему криптокошельку может привести к безвозвратной потере ваших токенов LP, как и в случае с любым другим токеном. Токены в вашем криптокошельке находятся под угрозой, если вор получит к нему доступ.
Они не только играют роль в определении вашего распределения ликвидности, но также могут использоваться для выращивания урожая, в качестве залога и средства передачи стоимости. Токены LP обеспечивают потенциально прибыльный поток пассивного дохода от криптоактивов, но не без некоторого риска. В целом область DeFi постоянно меняется, а это значит, что всегда создаются новые приложения для токенов LP. Вы не должны относиться к портфелю своих токенов LP как к чему-то второстепенному. То, как вы можете максимизировать прибыль от ваших токенов LP, вы можете адаптировать к своим личным предпочтениям риска.
