Составной криптографический протокол: что это такое?

Команда исследований CoinUnited.io

18 Dec 2022

3 мин чтения

Ставки кредитования и заимствования в протоколе Compound Finance (COMP) на основе Ethereum определяются алгоритмически в зависимости от уровня ликвидности в системе. На момент написания этой статьи (15 сентября 2022 г.) в смарт-контрактах Compound заблокировано более 2 миллиардов долларов. Пользователям Compound не нужно обращаться к стороннему кредитору или заемщику, чтобы одолжить или одолжить некоторые из самых известных сегодня криптовалют. Это один из самых популярных способов брать и одалживать криптовалюту, и он существует уже некоторое время. Разработчики DeFi в значительной степени полагаются на Compound, программно интегрируя его в свои DApp и используя поддержку протокола для динамического заимствования и кредитования. Протокол популярен не только среди программистов, но и среди всего криптосообщества. Compound позволяет нетехническим пользователям брать монеты взаймы, предоставляя залог в виде другой криптовалюты.

Несколько известных венчурных компаний, в том числе Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures и Polychain, инвестировали в Compound. Базирующаяся в Сан-Франциско компания Compound Labs выпустила протокол в сентябре 2018 года, когда среда кредитования и заимствования в криптоиндустрии все еще находилась в зачаточном состоянии. Второе крупное обновление версии 2 вышло в мае этого года. Вторая версия протокола включала множество значительных улучшений, одним из которых было введение cTokens, синтетических активов в центре текущих функций предложения и заимствования Compound. Compound выпустила версию 3, совместимую с версией 2, в августе того же года. Третье обновление отдает приоритет простоте использования и предоставляет доступ к меньшему количеству монет, чем в предыдущих двух версиях. Хотя ожидается, что V3 получит более широкое распространение в будущем, в настоящее время большинство действий протокола происходит в V2.

В зависимости от текущей рыночной цены и спроса на определенную криптовалюту, Compound на лету корректирует процентные ставки, которые он выплачивает по своим пулам монет. Система Open Price Feed, построенная на оракулах Chainlink (LINK) и объединяющая данные о ценах на криптовалюту с многочисленных бирж, используется для передачи стоимости монет в протокол. Учитывая, что рыночная стоимость ликвидности очень чувствительна к спросу и предложению, процентная ставка по любой данной криптовалюте будет меняться по мере необходимости для поддержания равновесия. На каждой странице рынка в Compound вы можете увидеть текущую процентную ставку для криптовалюты, которую вы хотите одолжить или занять. Compound предоставляет функции, которые разработчики DeFi могут использовать для включения протокола в инфраструктуру своего DApp. Визуальный пользовательский интерфейс Compound и один из брендов кошельков, поддерживаемых Compound, упрощают любому человеку одолжение или заимствование криптовалюты. Compound поддерживает следующие платежные системы с прямой интеграцией: Чтобы начать использовать протокол Compound, вы должны сначала подключить свой кошелек к приложению.

Заимствование криптовалюты для инвестирования в протокол Compound — это первый шаг в использовании платформы. Compound — это протокол для заимствования денег, и, как и другие популярные платформы кредитования и заимствования, он требует залога. Вы не можете получить в свои руки залог, пока у вас есть залог, но он вызовет интерес в рамках протокола. Термин «предоставление» описывает, что делают пользователи платформы, когда ссужают деньги протоколу. В настоящее время существует около 20 различных криптовалют, которые вы можете предоставить, если используете Compound V2, самую популярную версию. Пулы предложения и заимствования, основанные на эфире (ETH) и известных стейблкоинах, таких как Dai, USDC и USDT, являются одними из наиболее распространенных. В Compound V2 по состоянию на 15 сентября 2022 г. топ-5 криптовалют с точки зрения объемов поставок выглядит следующим образом: если вы используете V3, для распространения поддерживается меньшее количество криптовалют. В момент ниже мы можем видеть пять валют, которые теперь доступны в Compound V3. Монеты, доступные на Compound V3 по состоянию на 15 сентября 2022 г. Когда вы сделаете криптовалютный вклад в Compound, вы получите такое же количество cTokens, уникальный токен ERC-20. Каждый cToken представляет собой определенную криптовалюту, предоставленную протоколу. Например, если вы делаете кредит в Dai, вы можете получить токены cDai в качестве залога. Кредиты, сделанные в ETH, будут вознаграждены токенами cETH и так далее. CTokens используются не только для проверки вашего депозита, но и являются ключом к общей работе платформы Compound. Одалживая монету Compound, вы не только получаете проценты от своих инвестиций, но и подтверждаете свое право брать взаймы у протокола, используя другую криптовалюту.

После предоставления кредита по протоколу Compound у вас будет приблизительное представление о том, сколько вы сможете занять. Это лежит в основе лимитов крипто-кредита Compound. Если вы одолжили протоколу 100 Dai, ваша прогнозируемая кредитоспособность будет рассчитываться с использованием курса монеты Dai, установленного системой Open Price Feed. Для расчета вашего максимального лимита заимствования все ваши криптовалютные кредиты в протоколе будут суммированы. В зависимости от коэффициента обеспечения каждой монеты протокол предоставит вам соответствующее количество криптовалюты. Например, если Wrapped Bitcoin (WBTC) имеет коэффициент залога 80%, заемщикам разрешается обеспечивать кредиты в размере до 80% от общей суммы кредита в WBTC. Таким образом, сложный кредит является стандартным примером кредитной договоренности с чрезмерным обеспечением. Денежные авансы от Compound выдаются в cTokens, тех же токенах, которые используются для кредитования. Чтобы продолжить наш пример WBTC выше, когда вы решите занять эту монету, вы получите токены cWBTC.

В любой момент после того, как вы выплатите свои долги по протоколу, вы можете запросить возврат денег, которые вы дали Compound. Функции кредита и заимствования Compound привлекательны, поскольку они не требуют взаимодействия со сторонним трейдером, а также не налагают минимальные сроки инвестирования или штрафы за снятие средств. Вы всегда имеете дело с динамически управляемым пулом доступной ликвидности. Во время выкупа протокол конвертирует ваши токены cToken и любые начисленные проценты обратно в криптовалюту, которую вы изначально одолжили.

Если коэффициент работоспособности вашей учетной записи упадет слишком низко, ваша учетная запись может быть ликвидирована, и вы можете потерять часть своего залога. Пользователи платформы берут на себя роль ликвидаторов и проводят полный процесс мониторинга проблемных счетов и любой ликвидации децентрализованным образом. Выручка от ликвидации счета распределяется между ними.

Эти токены служат вашим «депозитным сертификатом» и предоставляются вам в обмен на ваши деньги. Все проценты, полученные по кредитам, добавляются к вашей монете cTokens, а не к криптовалюте, в которую вы изначально инвестировали. Токены — это цифровые активы, которые были разработаны для увеличения стоимости. Одалживание вам денег означает отправку вам эквивалентного количества токенов cToken. Учитывая характер этих валют, они используются только на платформе Compound и практически не имеют ценности на более крупном крипторынке.

Токен ERC-20, COMP в основном используется для токенизированного управления.

В июне 2020 года был представлен токен COMP с начальной ценой около 100 долларов. Комп достиг рекордно высокой цены в 910,54 доллара в мае 2021 года, менее чем через год после его дебюта. В середине 2021 года, когда криптовалютный рынок в целом начал охлаждаться, токен COMP начал длительное падение. К середине июня 2022 года COMP упал до минимума в 26,41 доллара. С тех пор токен медленно, но неуклонно растет в цене. На данный момент торгуется около 57 долларов (по состоянию на 15 сентября 2022 г.). Цена COMP в большинстве случаев следовала общей тенденции крипторынка, что характерно для подавляющего большинства самых популярных и известных альткойнов. Из-за текущего постепенного восходящего тренда на рынке криптовалют COMP должен последовать его примеру в ближайшей и среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе COMP должен работать хорошо, может быть, даже лучше, чем у большинства других альткойнов. За четыре года платформа Compound зарекомендовала себя, а базовая бизнес-модель компании надежна. К 2025 году CoinCodex прогнозирует, что цена Compound вырастет более чем на 1000% до максимума в 636,78 долларов. CoinCodex прогнозирует максимум примерно в 250 долларов к 2025 году, в то время как DigitalCoinPrice прогнозирует рост, хотя и менее драматичный, чем у CoinCodex, примерно до той же суммы.

Существует множество торговых площадок для покупки COMP, поскольку это один из самых популярных альтернативных альткоинов. Вы можете купить COMP на спотовом рынке CoinUnited.io за USDT, а также купить бессрочный контракт за COMP/USDT.

Можно с уверенностью сказать, что Compound еще некоторое время сохранит свое место в качестве одной из самых популярных платформ DeFi. Чрезмерное обеспечение, высокие рыночные показатели, широкое признание бренда среди трейдеров DeFi и проверенная бизнес-модель — все это причины постоянного успеха протокола.

Последние статьи о криптотрейдинге и обзоры рынка

Посмотреть все статьи

Будьте на шаг впереди с новейшими учебными материалами, прогнозами цен и торговыми стратегиями на ведущих рынках криптовалют и CFD.

Прогноз цены Mantle (MNT): может ли MNT достичь $20 в 2026 году?

12 MAY 2025

Прогноз цены NVIDIA Corporation (NVDA): может ли NVDA достичь $350 в 2026 году? Аналитики считают, что NVIDIA Corporation (NVDA) имеет потенциал дальнейшего роста благодаря сильному спросу на ИИ и полупроводники. Если положительные рыночные и технологиче

30 JUL 2025

Прогноз цены Cronos (CRO): может ли CRO достичь $2 в 2026 году?

22 APR 2025