Cryptocurrency의 헤지 펀드는 무엇을합니까?

전통적인 헤지 펀드와 유사하게 암호화폐 헤지 펀드는 많은 투자자의 자금을 전략적으로 관리되는 단일 포트폴리오로 모읍니다.

많은 사람들에게 암호화폐 투자는 전문 지식, 위험 관리 기술, 여유 시간 및 시장 통찰력이 필요하기 때문에 두려운 전망입니다.

디지털 자산에 투자하고 싶지만 개별적으로 구매, 보호 및 유지 관리하는 번거로움을 처리하고 싶지 않다면 암호 화폐가 당신이 찾고 있는 답이 될 수 있습니다.

600개 이상의 암호 투자 펀드가 총 1,000억 달러 이상을 관리합니다. 이는 모든 암호화폐의 전체 시장 가치의 거의 10%에 해당하므로 암호화폐 펀드는 해당 부문을 정의하는 복잡한 시장 역학에서 두드러진 참여자가 됩니다.

이 기사는 암호화폐 시장에 투자하는 데 관심이 있는 개인이 암호화폐 펀드가 무엇인지, 어떻게 운영되는지, 잠재적인 수익 및 기타 옵션이 무엇인지 이해하도록 투자할 것입니다.

크립토 헤지 펀드가 존재하는 이유는 무엇입니까?

전통적인 헤지 펀드와 마찬가지로 암호화폐 헤지 펀드는 많은 참가자의 팟을 금융 전문가 팀이 관리하는 단일 포트폴리오로 모읍니다.

사용자가 풀에 기여할 때 해당 자금은 주식 투자에서 토큰 구매, 장외 거래 등에 이르기까지 모든 것에 사용될 수 있습니다.

각 펀드의 투자 전략과 사고 방식은 고유하지만 대부분의 펀드는 2차 시장 인수 및 구조화 자산 금융 신탁(SAFT)에 대한 투자에 투자합니다.

최고의 펀드매니저는 수년간 기회를 포착하고, 유리한 조건을 협상하고, 격동의 시장에서 거래하고, 새로운 트렌드를 인식하는 연습을 했습니다. 펀드의 순자산가치(NAV)는 수익성 있는 투자를 선택하는 운용사의 기술과 통찰력의 결과로 상승합니다.

일반적으로 암호화폐 펀드에는 최소 "티켓 크기" 또는 투자 금액이 있습니다. 보통 $100,000에서 $1,000,000 사이이지만 더 많거나 적을 수도 있습니다.

투자자에게는 펀드 운영 비용을 지불하기 위해 "관리 수수료"가 부과됩니다. 이 수수료는 종종 주기적으로(연간 또는 분기별로) 지불되며 펀드 AUM의 일정 비율입니다.

이름에서 알 수 있듯이 이것은 펀드의 간접비를 지불하기 위해 투자자에게 부과되는 비용입니다. 일반적으로 연간 또는 분기별로 평가되며 이 수수료는 펀드 AUM의 백분율로 계산됩니다. 펀드가 벤치마크를 능가하는 경우에만 투자자에게 성과 수수료가 부과됩니다. 대부분의 경우 펀드의 수익률이 허들레이트를 상회하는 금액의 백분율로 계산되며, 펀드운용을 잘할 수 있는 인센티브 역할을 합니다.

투자자에게 평가되는 성과 기반 수수료가 있습니다. 이는 펀드 운용이 잘 되는 것에 대한 인센티브이며 종종 허들 비율 이상의 펀드 수익 비율로 계산됩니다. 경영진이 성과 수수료 징수를 시작하기 위해 펀드가 달성해야 하는 최소 수익률을 "허들 레이트"라고 합니다. 예를 들어 펀드의 장애물 비율이 10%인 경우 펀드의 수익률이 10% 이상이 될 때까지 성과 수수료를 받기 시작하지 않습니다.

크립토 펀드에 대한 표준 수수료는 관리 중인 자산의 2%에 이익의 20%를 더한 반면 특정 펀드는 훨씬 더 많이 청구할 수 있습니다(예: 30%).

표준 암호화폐 투자 펀드

현재 500개가 넘는 암호화폐 중심의 벤처 캐피털 회사가 존재합니다. 대다수는 들어본 적이 없지만 소수의 소수만이 막대한 권력과 수십억 달러의 관리 자산(AUM)을 축적했습니다.

그레이스케일 인베스트먼트는 비트코인, 이더리움을 비롯해 신탁, 펀드, ETF 등 다양한 디지털 자산 투자 상품을 제공하는 디지털 화폐 자산 관리 회사다. 운용 자산(AUM)이 170억 달러를 초과하는 가장 큰 암호화폐 투자 회사 중 하나입니다. Multicoin Capital은 89억 달러의 AUM을 보유한 두 번째로 큰 암호화 VC 펀드입니다. Multicoin Capital은 인프라에서 계층 1 및 식별 솔루션에 이르기까지 전반적으로 블록체인 이니셔티브를 지원하는 논문 기반 투자 비즈니스입니다. 토큰 판매, 2차 시장 디지털 자산 및 벤처 캐피털은 그들이 투자하는 자산 부문 중 일부에 불과합니다. 그들은 Ripple, Augur 및 MakerDAO와 같은 유망한 신생 기업에 현명하게 투자한 역사를 가지고 있습니다. Polychain Capital은 블록체인 및 분산 원장 시스템에 중점을 둔 주요 디지털 자산 관리 회사입니다. 그들은 토큰, 프로토콜 및 블록체인 기반 프로젝트와 같은 것에 돈을 투자합니다. 그들은 알고랜드(Algorand), 체인링크(Chainlink), 코스모스(Cosmos)와 같은 이니셔티브에 돈을 투자했으며, 모두 그들에게 매우 유익했습니다. 2022년 3월에 보고된 AUM 66억 달러는 현재 훨씬 더 낮을 것으로 추정됩니다.

이전에 100억 달러 이상을 관리했던 크립토 헤지 펀드인 Three Arrows Capital(3AC)의 최근 사망이 증명하듯이 크립토 벤처 펀드의 규모가 전부는 아닙니다.

크립토 헤지 펀드는 얼마나 많은 돈을 벌까요?

기존의 헤지 펀드와 마찬가지로 암호화 투자 수단은 광범위한 전략, 위험 프로필 및 기대 수익을 제공합니다. 일부 유니콘은 암호화폐 시장의 심각한 변동성과 엄청난 양의 유니콘에도 불구하고 투자자들에게 놀라운 수익을 창출했습니다.

Crypto Fund Research의 데이터에 따르면 2022년 2분기 Majestic Asset Management는 모든 암호화폐 펀드 중 최고의 성과를 보였고 Q21 Capital과 Balmoral Digital이 그 뒤를 이었습니다.

대부분의 암호화폐 전용 프라이빗 VC 펀드는 수익에 대해 비밀을 유지합니다. 그러나 일부 공개 VC 회사는 펀드 성과를 온라인에 공개하는 반면 다른 회사는 투자자에게만 성과 통계를 공개합니다.

성공적인 암호화 VC 펀드는 가장 큰 기존 VC 펀드를 쉽게 능가할 수 있습니다. 예를 들어, Pantera Capital의 벤처 펀드 III에 대한 TVPI(Total Value Paid In) 및 IRR(Internal Rate of Return)은 각각 8.6x 및 143.7%였습니다.

예를 들어 3AC는 2021년과 2021년에 Terra 생태계에서 잘못된 베팅으로 30억 달러 이상의 손실을 입었고, 지난 1년 동안 무너진 여러 암호화 VC 회사 중 하나에 불과합니다.

암호화 투자 옵션

우리는 이미 암호화폐 펀드가 매우 효과적이고 수익성이 있을 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 확인했지만, 최근 Digital Currency Group의 대패가 생생하게 보여주듯이 그들에게도 위험과 제한이 없는 것은 아니라는 점에 주목했습니다. 다행히도 각각 고유한 장점과 가능한 수익을 제공하는 암호화폐 펀드에 대한 다양한 대안이 있습니다.

능동적으로 관리되는 인증서(AMC)는 기업이 쉽게 자본을 획득하고 다양한 기본 자산에 투자할 수 있는 수단으로 암호화 산업에서 주목을 받고 있습니다.

유명한 블록체인 벤처 기금 모금 런치패드인 DAO Maker는 벤처 부문에서 14.1x TVPI 및 113.3x IRR을 모금했으며 현재 AMC를 위해 적격 투자자로부터 2,500만 달러를 모집하고 있습니다. Levmi, iMAPS ETI AG, Zeltner & Co 등과 같은 점점 더 많은 다른 회사에서 암호화 중심 AMC를 제공하고 있습니다.

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