Pendle(PENDLE)로 수익률 시장의 전체 잠재력 활용

Pendle(PENDLE)로 수익률 시장의 전체 잠재력 활용

작성: CoinUnited.io 리서치팀

20 Mar 2023

4분 소요

Pendle은 무허가 수익률 거래 프로토콜입니다. 기본 자산은 사용자가 Pendle(PT)에 자산을 예치할 때 원금 토큰으로 표시됩니다. 수익률 토큰은 예상 수익률(YT)을 나타냅니다. 이러한 토큰은 원금과 수익률이 분리될 수 있기 때문에 고객에게 자산에 대한 더 많은 통제권을 제공합니다. Pendle의 AMM에서 사용자는 이러한 토큰을 거래하고 만료되기 전에 현금화하여 이익을 얻을 수 있습니다. 또한 장기 수익률, 장기 자산 할인, 고정 수익률 또는 이들의 조합과 같은 수익률 기법을 사용할 수 있습니다.

TN Lee, GT, YK, Vu라는 가명을 사용하는 익명의 사람들이 Pendle을 만들었습니다. , 좋아하는 좋아하는 좋아하는 좋아하는 좋아하는 좋아하는 좋아하는 좋아하는 컬트뿐만 아니라 일회성 일회성 일회성 일회성 일회성 일회성 -time and 프로젝트는 많은 준비 끝에 2021년 6월 드디어 시작되었습니다. 현재까지 총 거래량은 3억 5천만 달러입니다. 출시 이후 Pendle 팀은 플랫폼의 지속적인 개발을 따라잡기 위해 크게 확장되었습니다.

Pendle은 암호화폐 소비자가 수익률 거래를 더 쉽게 하기 위해 만들어졌습니다. 회사의 제작자는 이를 통해 암호화폐 수익률 거래를 정상화하는 것을 목표로 했습니다. 그들은 또한 시간 소멸의 어려움을 이해했습니다. 유연성과 수익성을 극대화하기 위해 플랫폼은 트레이더가 원래 자산과 미래 수익 자산에 대해 고유한 토큰을 설정할 수 있는 기능으로 구축되었습니다. Pendle은 또한 수익률 거래의 맥락에서 시간 소멸 문제를 해결하도록 설계된 고급 AMM을 사용합니다. Pendle은 이미 두 번째 버전을 출시했으며 가까운 시일 내에 더 많은 개선 사항이 진행 중입니다. 또한 유동성 공급을 개선하고 더 많은 수익 잠재력을 제공합니다.

완료되면 Pendle은 예치된 자산을 대신할 PT를 생성합니다. 자산의 미래 수익률에 대한 자산 소유자의 주장을 나타내는 수익률 토큰(YT)도 생성됩니다. PT와 YT는 연결된 자산이 만료되기까지 일정 시간만 남아 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

Pendle의 핵심 방법은 수익률 토큰화입니다. PT는 초기 자산을 나타내고 YT는 해당 자산의 예상 수익을 나타냅니다. 수익 구성 요소를 분할하여 자산에 대한 사용자의 통제력을 극대화합니다. YT는 이를 통해 거래 수수료와 프로토콜 보상을 받을 수 있습니다.

암호화 자산의 개별 거래는 AMM 또는 자동화된 시장 조성자에 의해 지원됩니다. 매수 및 매도 주문이 개별 거래자가 아닌 알고리즘 방식으로 처리되는 특정 종류의 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 시간적 붕괴를 설명하지 않기 때문에 기존의 AMM은 결함이 있습니다. 시간 경과를 고려하지 않으면 투자자는 가격이 잘못 책정된 자산에서 돈을 잃을 수 있습니다. 시간 소멸 AMM 모델을 사용하여 미래 지불금에 대한 노출을 줄이면서 자본을 최대화합니다. 특히 Pendle의 AMM은 세분화된 수정을 구현하여 보다 현실적인 자산 가격을 책정합니다. 또한 유동성 준비금이 고갈되는 것을 방지합니다.

PENDLE 토큰 보유자는 플랫폼의 거버넌스에서 투표할 수 있습니다. 이를 위해 특히 vePENDLE 또는 투표 에스크로 PENDLE 토큰을 사용합니다. 최대 2년이 될 수 있는 스테이킹 시간은 수여되는 vePENDLE의 정확한 수량을 결정합니다. 사용자의 지갑에 있는 vePENDLE의 가치는 스테이킹 기간 동안 감소합니다. 스테이킹 기간이 끝나고 스테이킹된 토큰이 해제되면 가치가 없습니다. Pendle은 수확량 증가에 대해 3%를 삭감합니다. 또한 vePENDLE 보유자는 만료일 이전에 해당 사용자가 사용하지 않은 PT를 100% 받습니다. vePENDLE 보유자는 또한 유동성 인센티브에 접근할 수 있어 이익 기회를 더욱 향상시킵니다. 풀의 투표자는 해당 풀에 대한 스왑 수수료의 80%를 공유합니다.

Pendle Pro는 플랫폼의 모든 요소에 대한 전체 액세스를 제공하는 사용자 인터페이스입니다. 사용자는 Pendle Pro를 사용하여 자산을 예치하고, YT 및 PT를 생성하고, 거래를 실행하는 등의 작업을 수행할 수 있습니다. 새로운 사용자가 Pendle Pro의 기능을 최대한 활용할 수 있도록 유용한 자습서도 제공됩니다.

Pendle은 담보를 묶지 않고 투자자에게 수익률 자산을 최대한 활용할 수 있는 더 많은 기회를 제공합니다. 이러한 옵션에는 농업, 청구, 거래 및 조폐가 포함됩니다.

Pendle에 수익률 자산을 배치함으로써 사용자는 토큰을 생성할 수 있습니다. 사용자 인터페이스의 시장 섹션에서 거래 조건을 선택합니다. 여기에는 입력 자산, 원하는 자산 및 만기 정보가 포함됩니다. 그러면 사용자는 기본 자산에 대한 수익 토큰과 주요 토큰을 생성합니다. 자산은 이 채굴 프로세스에 의해 미래 수익에서 분리되며 이러한 토큰은 다양한 방식으로 독립적으로 활용될 수 있습니다.

사용자는 새로 생성된 YT를 생성한 후 판매하거나 교환할 수 있습니다. 이는 기초 자산의 가치가 어떻게 변하느냐에 따라 상당히 수익성이 있을 수 있습니다. 또한 소비자에게 미래에 더 큰 수익을 창출할 수 있는 다른 자산으로 교환할 수 있는 기회를 제공합니다. 스왑 탭을 선택한 후 자산, 거래량, 입출력 자산, 만기를 선택합니다.

유동성 풀에는 YT도 포함될 수 있습니다. 각 풀의 만기, 총 유동성 및 연간 백분율 수익률(APY)은 모두 사용자가 볼 수 있습니다. 사용자는 기여에 대한 대가로 유동성 풀 토큰을 받아 낮은 유동성 인센티브를 얻을 수 있습니다. 유동성 풀의 토큰이 현금으로 전환될 때까지 유동성 인센티브를 받을 수 있습니다.

만료일이 지나면 YT 토큰의 가치가 사라집니다. 사용자는 자산이 만료되기 전에 자산을 현금화하거나 새로운 만료일을 설정하기 위해 자산을 롤오버하는 것 중에서 선택해야 합니다. 사용자는 토큰을 교환하기 위해 PT와 YT를 모두 보유해야 합니다. 상황에 따라 사용자가 시장에서 추가 토큰을 획득하거나 풀에서 유동성을 인출해야 할 수도 있습니다. 고객은 YT와 보상 및 스왑 비용을 청구하려면 Markets 영역에서 Claim Yield and Rewards를 클릭해야 합니다. 사용자는 사용 가능한 대안을 탐색하여 보상을 선택하고 가스 비용을 지불할 수 있습니다. 사용자는 원시 토큰 또는 USDC를 사용하여 토큰을 청구할 수도 있습니다.

세 번째 요소인 거버넌스는 아직 구축 중입니다. 3억 5천만 달러 이상의 수익률 거래가 플랫폼이 시작된 지 1년 이내에 완료되었습니다. 유동성, 자본 유연성 증가 및 효율성 향상을 제공합니다. 이는 낮은 슬리피지 거래, 작은 일시적 손실, 유동성 풀 공급자가 하나의 자산만 제공하는 동안에도 두 자산에 대해 수수료를 부과할 수 있는 기회를 설정합니다. 이 프로젝트의 개발자는 모든 수익 창출 자산과의 무허가 통합에 집중하고 있습니다. 인센티브 구조를 조정해 수수료와 유동성을 높이는 전략도 있다.

총 공급량이 231,725,335개인 ERC-20 유틸리티 토큰입니다. 특히 프로토콜 관리와 가치 축적 메커니즘을 지원할 것입니다. PENDLE은 연간 인플레이션율이 2%인 하이브리드 인플레이션 토큰입니다. 초기 지불금에서 37%는 유동성 인센티브, 22%는 팀, 15%는 투자자에게 지급되었습니다. 추가로 18%는 생태계 기금에 할당되었고 7%는 유동성 부트스트래핑에 사용되었습니다. PENDLE은 2022년 10월 기준으로 토큰 분배를 변경했습니다. 현재 순환에 65.1%, 생태계 기금에 19.2%, 인센티브에 10%, 팀에 5.7%가 할당되어 있습니다. 팀의 토큰은 2023년 4월까지 완전히 귀속되며 2026년 4월까지 매주 667,705개의 토큰이 발행되어 주당 1.1% 감소합니다.

2023년 3월 20일 현재 PENDLE의 가격은 $0.371입니다. 단기 및 장기 모두 암호화폐 전문가들 사이에서 우세한 감정은 이 토큰에 대해 낙관적입니다. DigitalCoinPrice에 따르면 PENDLE은 2023년 말에 $0.64의 비용이 들 것으로 예상됩니다. thee-to-es,et-eli,el-el,et-eli PENDLE의 가격은 2030년까지 4배가 되어 3달러 기준을 넘어 3.07달러에 이를 것으로 예상됩니다. 장기적으로 PricePrediction은 DigitalCoinPrice보다 더 낙관적이며 동일한 신념을 공유합니다. PENDLE은 2023년을 $0.38로 마감하고 2025년까지 $0.87에 도달할 것으로 예상됩니다. PENDLE은 2028년까지 $2.56까지 상승하고 $5를 넘어 2040년까지 $5.60에 도달할 것으로 예상됩니다. 토큰의 가치는 향후 10년 동안 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 암호화폐 가치는 매우 다양한 이유로 변동하며, 그 중 대부분은 누구도 통제할 수 없습니다. 따라서 암호화폐에 돈을 투자하기 전에 자신의 실사를 수행해야 합니다.

PENDLE 토큰은 이전 섹션에서 언급한 바와 같이 현재 $0.2965에서 2030년까지 $5.60로 약 1,800% 증가할 것으로 예상됩니다. 오랫동안 토큰을 보유할 계획인 사람들에게 이 상당한 가치 이득은 수익성 있는 기회를 제공합니다. 사용자는 토큰 가치 상승과 관련된 금전적 이득 외에도 유동성 인센티브의 혜택을 받을 수 있습니다. 또한 이 수익률 거래 플랫폼을 통해 사용자는 수익률 토큰을 원금 토큰에서 분리할 수 있어 수익률 시장에서 더 큰 유연성과 낮은 자본 효율성을 얻을 수 있습니다. 암호화 영역에서는 항상 돈을 잃을 위험이 있지만 Pendle은 사용자에게 돈을 벌 수 있는 많은 기회를 제공합니다.

수익률 거래는 암호화폐 투자자에게 유망한 수익 잠재력을 제공합니다. Pendle은 수익률 거래 수익성을 높이려는 명시적인 목적으로 개발되었습니다. 직관적인 디자인과 포괄적인 수업 세트로 인해 노련한 트레이더와 암호화폐 수익률 거래의 세계에 입문한 초보자 모두에게 완벽합니다. Pendle 앱을 다운로드하여 지금 바로 수익률 거래 활동에 Pendle 앱의 기능을 사용할 수 있습니다.

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