Liquid Staking Across Chains는 Stader Labs(SD)의 제품입니다.

Liquid Staking Across Chains는 Stader Labs(SD)의 제품입니다.

작성: CoinUnited.io 리서치팀 — 주요 저자: Miriam Zhang

24 Feb 2023

4분 소요

PoS 네트워크에서 이해 관계자가 직면한 문제를 해결하는 데 도움이 되는 미들웨어 스테이킹 인프라를 제공하기 위해 Stader Labs는 비수탁형 멀티체인 스테이킹 플랫폼입니다. 타사 앱은 아키텍처를 활용하고 스마트 계약과 상호 작용하여 모듈식 설계 덕분에 간단한 스테이킹 솔루션을 구축할 수 있습니다. 처음에 Stader는 Terra 블록체인에 유동적인 스테이킹 솔루션을 제공하여 사용자가 LUNA를 스테이킹하여 LunaX를 얻을 수 있도록 하고 다양한 DeFi 플랫폼에서 수익을 창출하는 데 활용할 수 있습니다. 그럼에도 스타더는 2022년 루나 사태 이후 달러 대비 UST의 평가절하로 다른 플랫폼으로 성장했다. Ethereum, Avalanche 및 Solana에서 데뷔하려는 열망으로 현재 Polygon, Fantom, Hedera, BNB Chain 및 Terra 2.0에서 사용할 수 있습니다. Stader Labs는 빠르게 확장되는 DeFi 시장에서 자리를 잡기 위해 전략적으로 배치된 두 가지 중요한 제품인 스테이킹 풀과 액체 스테이킹을 개발했습니다. 소비자가 잠긴 토큰을 최대한 활용할 수 있도록 도와주는 잠재력 때문에 액체 스테이킹 스토리는 전체 암호화폐 시장 수익률 예측에서 상당한 견인력을 얻었습니다. Stader의 스테이킹 풀을 사용하면 개인 및 기관 투자자 모두 자산을 풀링하여 집단 스테이킹 능력과 컴퓨팅 리소스에 대한 액세스를 개선하여 플랫폼의 전반적인 성능을 향상시킬 수 있습니다. Stader Labs는 DAO와 개발자가 맞춤형 스테이킹 솔루션과 스테이킹 기반 교차 자산 ETF를 설계할 수 있는 플랫폼을 제공하고자 합니다. 이는 주식 시장의 S&P 500 지수가 추가 이자를 지불하는 것과 같습니다.

소프트 스테이킹으로도 알려진 액체 스테이킹의 개념은 시장에 비교적 새로운 개념이지만 이미 투자자들의 관심을 끌었습니다. 기존 스테이킹에서는 자산을 스테이킹한 후 잠금 기간이 끝날 때까지 자산에 액세스할 수 없습니다. 조기 상환 시 벌금이 부과될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 유동적 스테이킹을 사용하면 수수료, 벌금 또는 시간이 많이 걸리는 자금 스테이킹 해제 절차 없이 즉시 현금을 회수할 수 있습니다. 토큰 보유자는 자본을 묶지 않고 스테이킹 인센티브를 받을 수 있으며 이는 DeFi의 고유한 가치 제안입니다. Stader의 유동적인 스테이킹 솔루션으로 인해 스테이킹의 보상이 증가했습니다. 자산 지분을 반영하기 위해 유동 토큰(BNBx)을 얻습니다. BNB 스테이킹 풀은 검증자로부터 지불금을 받아 BNBx의 가치를 높입니다. 스테이킹 보상이 누적되면 1 BNB에 대한 1 BNBx의 가치는 시간이 지남에 따라 상승합니다. 한편, 획득한 BNBx를 여러 DeFi 옵션에 사용할 수 있습니다. 농업 수확량 토큰을 래핑하거나 자산의 토큰화된 버전을 사용함으로써 유동 스테이킹을 통해 많은 프로토콜에서 수확량 농업에 참여할 수 있습니다. 가장 일반적인 DeFi 전략 중 하나인 유동적 스테이킹을 통한 수확량 농업은 토큰화된 자산을 여러 플랫폼에 한 번에 잠그면 더 많은 보상을 얻을 수 있습니다.

암호화 대출 프로토콜을 사용하면 유동성 스테이킹 토큰으로 보증된 대출을 받을 수도 있습니다. 토큰화된 자산은 자산을 판매하지 않고도 다양한 플랫폼에서 자산을 빌리기 위한 담보로 사용할 수 있습니다.

OpenLeverage 및 Delta Theta와 같은 여러 DeFi 플랫폼과의 계약을 통해 Stader는 유동 토큰으로 수익을 올릴 수 있는 더 많은 옵션을 제공합니다. 예를 들어 OpenLeverage에서 레버리지 거래를 사용하여 BNBx 토큰을 10배로 늘리는 방식으로 BNB를 롱 또는 숏으로 전환하여 수익을 높일 수 있습니다.

DeFi 플랫폼으로서 Stader는 유연하고 최첨단 모듈식 접근 방식을 활용하여 플랫폼을 일반 대중에게 개방하여 개발자가 네트워크의 기존 구성 요소에 연결하여 맞춤형 스테이킹 솔루션을 구축할 수 있도록 합니다. 이러한 별개의 계약은 기본 자본과 인센티브를 분리하여 다른 프로토콜에 참여하는 동안 자본이 분리된 상태로 유지되도록 합니다. 위임자 계약, 유효성 검사기 계약, 풀 계약 및 전략 계약은 현재 Stader에서 사용할 수 있는 가장 중요한 스마트 계약 중 일부입니다. 타사는 Stader의 다양한 스마트 계약의 모듈식 설계 덕분에 추가 스테이킹 사용 사례를 제공하는 솔루션을 구축할 수 있습니다. 이 프레임워크의 적응성은 기관을 위한 전문화된 낮은 제품부터 응용 프로그램을 위한 쉬운 원클릭 낮은 서비스 및 블록체인을 위한 더 분산된 낮은 인프라 계층에 이르기까지 광범위한 스테이킹 서비스를 가능하게 합니다. ERC-20 토큰인 SD 토큰은 Stader에서 다양한 활동을 촉진하는 데 사용됩니다.

Ethereum이 The Merge를 통해 PoS 합의 메커니즘으로 성공적으로 전환한 결과 ETH 스테이킹 메커니즘이 크게 변경되었습니다. The Merge 이후 ETH 토큰을 스테이킹하는 가장 인기 있는 방법 중 하나는 액체 스테이킹입니다. 결과적으로 점점 더 다양한 프로토콜을 통해 LSD(액체 스테이킹 파생 상품)를 사용할 수 있습니다. 단 하나의 프로토콜인 Lido만이 액체 스테이킹 플랫폼에서 스테이킹된 ETH의 76% 이상을 제어하지만 시장 점유율은 왜곡되어 있습니다. 위임자에게 유동성 스테이킹에 참여할 수 있는 신뢰할 수 있는 옵션을 제공하기 위해 Stader Labs는 ETHx 개발의 필요성을 깨달았습니다. 토큰의 노드 운영은 ETHx의 다중 풀 설계 덕분에 분산되고 확장 가능하며 강력합니다. 3개의 풀은 홈 스테이커, 허가된 노드 운영자 및 DVT(Distributed Validator Technology) 풀을 위한 무허가 풀입니다.

Stader를 사용하면 누구든지 화이트리스트를 거치지 않고 무허가 방식으로 노드를 운영할 수 있으므로 홈 스테이커(독립 스테이크 운영자)에게 권한을 부여할 수 있습니다. Stader 생태계에서 가장 낮은 채권 요구 사항은 4 ETH이며, 이는 홈 스테이커가 노드를 실행하는 데 필요한 전부입니다. 이 감소된 수량은 약한 유효성 검사기 성능 및 비활성과 같은 위협으로부터 네트워크의 자금 보유자를 보호하기에 충분합니다. 또한 홈 스테이커가 더 큰 사용자 예치금에 대해 수수료를 받으면서 ETHx 아키텍처를 통해 향상된 수익률을 누릴 수 있습니다. 채권 요건이 낮다는 것은 자본이 제한된 운영자가 배제되지 않고 더 높은 스테이킹 수익률의 혜택을 받을 수 있음을 의미합니다.

네트워크는 노드 노드 운영자를 위한 지분 풀을 구축했으며 Stader는 ETHx를 진정으로 무허가 상태로 만들려고 시도합니다. 결과적으로 작동하기 위해 ETH를 결합할 필요가 없습니다. 스테이킹 인센티브, MEV 및 팁을 통해 경쟁력 있는 5% 수수료를 받습니다.

유동성 스테이킹 사용자가 가장 높은 잠재적 수익을 얻을 수 있도록 Stader는 높은 MEV 채택을 보장합니다. ETHx 고객은 Stader의 40개 이상의 DeFi 플랫폼과의 전략적 통합 덕분에 생성된 수익의 10%라는 경쟁력 있는 비율로 멀티체인 DeFi 경험에 액세스할 수 있습니다.

SD는 2022년 3월 $5.88의 가격으로 암호화폐 시장에 진입했습니다. SD 토큰은 거래 첫 주에 $4.17까지 떨어졌다가 사상 최고가인 $30.17까지 올랐습니다. 그런 다음 가격이 크게 하락하여 4월 말에 최저 $3.09에 도달했습니다. 2022년 5월 루나 폭락 이후 SD 토큰 가격도 0.89달러까지 하락했습니다. SD의 가격은 2022년 남은 기간 동안 오르지 않았지만 2023년 초부터 상승하기 시작했습니다. 2023년 첫 6주 동안 거의 480%의 이익을 얻으면서 SD 토큰은 강세 추세에 있었습니다. 가격 예측 전문가들은 SD 토큰 가격에 대해 낙관적입니다.

거래소의 사용자 친화적인 인터페이스를 통해 SD 토큰을 현물 거래 쌍(SD/USDT)으로 거래할 수 있습니다.

스테이킹에 대한 수요는 시간이 지남에 따라 크게 증가했으며 Stader는 자본을 묶지 않고 스테이킹 보상을 최적화할 수 있는 수익성 있고 간단한 접근 방식을 제공합니다. ETHx 오퍼링은 Lido와 같은 몇몇 기업에 집중되어 있는 현재의 스테이킹 솔루션을 확산하기 위한 강력한 대안을 제공합니다. 또한 Stader의 모듈식 스마트 계약 기반 설계는 DeFi 시장에서 네트워크를 최고의 위치에 놓고 기관 등급 스테이킹, 프로토콜 생성을 위한 web3 API 계층 및 분산형 애플리케이션을 포함하여 광범위한 잠재적 사용 사례를 열어줍니다. 디앱) 개발. Stader는 효과적인 PoS 관리를 통해 사용자가 PoS 블록체인 시장의 예상 확장을 활용할 수 있도록 지원합니다.

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