多くの人にとって、暗号通貨への投資は、専門知識、リスク管理スキル、余暇、および市場の洞察を必要とするため、恐ろしい見通しです。
デジタル資産に投資したいが、それらを個別に購入、保護、維持する手間に対処したくない場合は、暗号通貨があなたが探していた答えかもしれません.
600 以上の仮想通貨投資ファンドが、合計で 1,000 億ドル以上を管理しています。これは、すべての仮想通貨の全体的な市場価値のほぼ 10% に相当し、仮想通貨ファンドは、セクターを定義する複雑な市場ダイナミクスの重要な参加者となっています。
この記事では、暗号通貨市場への投資に関心のある個人が、暗号通貨ファンドとは何か、その運用方法、利益の可能性、およびそれらに開かれているその他のオプションを理解するように投資します.
暗号ヘッジファンドが存在する理由は何ですか?
従来のヘッジファンドと同様に、暗号通貨ヘッジファンドは、多くの参加者のポットを、金融専門家チームが管理する単一のポートフォリオにプールします。
ユーザーがプールに貢献すると、それらの資金は、株式投資からトークンの購入、店頭取引などに至るまで、あらゆることに利用できます。
各ファンドの投資戦略と考え方はそれぞれ異なりますが、流通市場での買収やストラクチャード アセット ファイナンス トラスト (SAFT) への投資は、ファンドの大部分が資金を投入する場所です。
最高のファンドマネージャーは、機会を見出し、有利な条件で交渉し、激動の市場で取引し、新たなトレンドを認識するという長年の経験を積んできました。ファンドの純資産価値 (NAV) は、収益性の高い投資を選択するマネージャーのスキルと洞察力の結果として上昇します。
通常、仮想通貨ファンドには最小の「チケット サイズ」または投資額があります。これは通常、100,000 ドルから 1,000,000 ドルの間ですが、それより多い場合も少ない場合もあります。
投資家は、ファンドの運用費用を支払うために「管理手数料」を請求されます。この手数料は定期的に（毎年または四半期ごとに）支払われることが多く、ファンドの AUM のパーセンテージです。
名前が示すように、これはファンドのオーバーヘッドを支払うために投資家に課される手数料です。通常、年次または四半期ごとに評価されるこの手数料は、ファンドの AUM のパーセンテージとして計算されます。投資家は、ファンドがベンチマークを上回った場合にのみ、成功報酬を評価されます。多くの場合、ファンドのリターンがハードルレートを上回った場合の割合として計算され、ファンド運営がうまくいくためのインセンティブとなります。
投資家に評価されるパフォーマンスベースの手数料があります。これは、ファンド管理がうまくいくためのインセンティブであり、多くの場合、ハードル レートを超えるファンドの収益率として計算されます。経営陣が成功報酬の徴収を開始するためにファンドが達成しなければならない最低収益率は、「ハードル レート」として知られています。たとえば、ファンドのハードル レートが 10% の場合、ファンドのリターンが 10% 以上になるまで成功報酬の受け取りは開始されません。
暗号ファンドの標準的な手数料は、運用資産の 2% に加えて利益の 20% ですが、特定のファンドはさらに多くの手数料 (30% など) を請求する場合があります。
標準暗号投資ファンド
現在、500 以上の暗号通貨に焦点を当てたベンチャー キャピタル企業が存在します。大多数は前例のないままですが、いくつかは巨大な権力と数十億の運用資産 (AUM) を蓄積しています。
Grayscale Investments は、さまざまなビットコイン、イーサリアム、およびトラスト、ファンド、ETF などのその他のデジタル資産投資商品を提供するデジタル通貨資産管理会社です。運用資産 (AUM) が 170 億ドルを超える最大の仮想通貨投資会社の 1 つです。 Multicoin Capital は 2 番目に大きい仮想通貨 VC ファンドで、AUM は 89 億ドルです。 Multicoin Capital は、インフラストラクチャからレイヤー 1、識別ソリューションに至るまで、ブロックチェーン イニシアチブを全面的に支援する論文駆動型の投資ビジネスです。トークンの販売、流通市場のデジタル資産、およびベンチャー キャピタルは、彼らが投資する資産セクターのほんの一部です。彼らには、Ripple、Augur、MakerDAO などの有望なスタートアップに賢明に投資してきた歴史があります。 Polychain Capital は、ブロックチェーンと分散型台帳システムに重点を置いた主要なデジタル資産管理会社です。彼らは、トークン、プロトコル、ブロックチェーン ベースのプロジェクトなどに資金を投入します。彼らは、アルゴランド、チェーンリンク、コスモスなどのイニシアチブに資金を投入しており、それらはすべて彼らにとって非常に実り多いものです. 2022 年 3 月に報告された AUM の 66 億ドルは、おそらく現在ははるかに低くなっています。
以前は 100 億ドル以上を管理していた仮想通貨ヘッジファンドである Three Arrows Capital (3AC) の最近の終焉が示すように、仮想通貨ベンチャー ファンドに関して言えば、規模がすべてではない。
クリプト ヘッジ ファンドの収益は?
従来のヘッジファンドと同様に、仮想通貨投資ビークルは幅広い戦略、リスクプロファイル、期待リターンを提供します。一部のユニコーンは、仮想通貨市場の激しいボラティリティと膨大な数のユニコーンにもかかわらず、投資家に目覚ましい利益を生み出すことに成功しています。
クリプト ファンド リサーチのデータによると、2022 年第 2 四半期にはマジェスティック アセット マネジメントがどのクリプト ファンドよりも優れたパフォーマンスを示し、Q21 キャピタルとバルモラル デジタルがそれに続きました。
仮想通貨に特化したプライベート VC ファンドのほとんどは、リターンに関して秘密主義です。ただし、一部のパブリック VC 企業はファンドのパフォーマンスをオンラインで公開していますが、他の企業は投資家にパフォーマンス統計のみを公開しています。
成功した仮想通貨 VC ファンドは、最高の伝統的な VC ファンドでさえ容易に上回ることができます。たとえば、パンテラ キャピタルのベンチャー ファンド III の総支払額 (TVPI) と内部収益率 (IRR) は、それぞれ 8.6 倍と 143.7% でした。
たとえば、3AC は、2021 年と 2021 年に、Terra エコシステムで行った悪い賭けで 30 億ドル以上を失いました。これは、過去 1 年間に崩壊したいくつかの仮想通貨 VC 企業の 1 つにすぎません。
暗号投資オプション
暗号通貨ファンドが非常に効果的で収益性の高い可能性があることはすでに確立していますが、デジタル通貨グループとの最近の大失敗が非常に鮮明に示しているように、リスクと制限の共有がないわけではないことにも注意してください.幸いなことに、暗号通貨ファンドにはさまざまな代替手段があり、それぞれが独自の利点と可能なリターンを提供します。
Actively Managed Certificates (AMC) は、企業が資本を簡単に取得し、幅広い原資産に投資する手段として、仮想通貨業界で勢いを増しています。
有名なブロックチェーン ベンチャー資金調達の出発点である DAO Maker は、ベンチャー アームで 14.1 倍の TVPI と 113.3 倍の IRR を調達し、現在、AMC のために適格な投資家から 2,500 万ドルを募っています。一方、Levmi、iMAPS ETI AG、Zeltner & Co など、仮想通貨に特化した AMC を提供する企業が増えています。
免責事項: このブログの内容は、財務上のアドバイスと見なされたり、考慮されたりするものではありません。
