オプション取引におけるギリシア人とは？

オプション取引におけるギリシア人とは？

CoinUnited.ioリサーチチームによる

24 Feb 2023

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ギリシャ文字のデルタ、ガンマ、シータ、ベガは金融計算で使用され、オプションが特定の要因セットに対してどの程度敏感かを判断します。デルタ () は、オプションの価格と原資産の価格の $1 の変化の間の変化率を示します。原資産の価格の $1 の変化に基づいて、gamma () はオプションのデルタの変化率を定量化します。シータ () は、オプションの価格が満期 (または期限切れ) までの時間に対してどの程度敏感であるかを測定します。オプションの価格感応度は、そのベガ (v) によって定量化されます。これは、インプライドボラティリティの 1 パーセントポイントの変化ごとの価格の変化率として表されます。オプション契約: 彼らは何ですか?

原資産を固定価格 (行使価格) で売買する権利は、有効期限も含むオプション契約によって付与されます。コールオプションとプットオプションは、オプション契約の 2 つの主要なタイプです。プットオプションは、保有者が限られた時間枠内に行使価格で原資産を売却することを可能にしますが、コールオプションは、保有者が限られた時間枠内に行使価格で原資産を購入することを可能にします。プレミアムとは、権利行使価格とオプションの現在の市場価格との差であり、売り手 (「ライター」) が受け取る収益です。関与する当事者は、ヘッジと投機の両方の機会を提供するオプションで反対の弱気と強気の立場をとります。財政的な将来に備えるために、原資産の正確な価格を確定したい場合があります。また、予測される価格変動に基づいて有利な価格で原資産を購入または売却することもできます。

ギリシャ人は、オプション取引で頻繁に議論されます。時間やボラティリティなどの特定の要因に対するオプションの感度は、財務計算式を使用して測定されます。オプショントレーダーは、リスクとポジションサイズに関するギリシャ人の洞察から恩恵を受けることができます。デルタ、ガンマ、シータ、ベガは、オプション取引で使用される 4 つの主要なギリシャ文字です。

デルタ () は、オプションの価格と原資産の価格の $1 の変化の間の変化率を示します。結果は、原資産の価格の変化に対してオプションの価格がどれほど敏感であるかを示しています。デルタは 0 から 1 の範囲で、プットオプションのデルタは -1 から 1 の範囲です。原資産の価格が上昇すると、コールプレミアムは低下し、逆もまた同様です。一方、プットプレミアムは、原資産の価格が上昇すると減少し、資産の価格が下落すると増加します。原資産の価格が 1 ドル上昇すると、デルタが 0.75 のコールオプションのオプションプレミアムが 75 セント上昇する可能性があります。原資産の価格が 1 ドル上昇すると、デルタが -0.4 のプットオプションのプレミアムが 40 セント低下します。

ガンマ () は、原資産の価格の 1 ドルの変化に基づくオプションのデルタの変化率です。これにより、デルタの一次導関数となり、ガンマが大きいほど、オプションのプレミアム価格の変動が大きくなります。コールとプットに対して常に正であるガンマは、オプションのデルタの安定性を理解するのに役立ちます。デルタが 0.6、ガンマが 0.2 のコールオプションを考えてみましょう。原資産の価格は 1 ドル上昇し、コールプレミアムは 0.60 ドル上昇します。その後、オプションのデルタは 0.2 から 0.8 に増加します。

シータ () は、オプションの価格が満期 (または期限切れ) までの残りの時間にどの程度敏感であるかを示す尺度です。特にシータは、オプションの満期が近づいたときの日々のプレミアム価格の変化を示しています。 Theta は、ロング (または買われた) ポジションの場合は負であり、ショート (または売られた) ポジションの場合は正です。所有者にとって、オプションの価値は時間とともに減少します (他のすべての要因が等しいと仮定すると)。これは、コールオプションとプットオプションの両方に当てはまります。シータが -0.2 の場合、オプションの価格は満期に近づくにつれて毎日 20 セントずつ変化します。

Vega () は、インプライドボラティリティの 1% の変化に基づいて、オプションの価格感度を計算します。インプライドボラティリティの計算には、原資産の潜在的な価格変動に対する市場の予想が使用されます。オプションのインプライドボラティリティは価格が上昇するにつれて上昇するため、ベガは常にプラスです。ボラティリティが高いと、通常、行使価格が満たされる可能性が高くなるため、オプション価格が高くなります。インプライドボラティリティの低下は、オプションの売り手にとっては有利ですが、オプションの買い手にとっては不利です。簡単な例を見てみましょう。オプションのインプライドボラティリティが 0.2 で、1% 上昇した場合、プレミアムは 20 セント上昇するはずです。

オプションの原資産として、暗号通貨がよく使用されます。また、仮想通貨の価格が大きく変動する可能性があることにも注意してください。これは、ボラティリティや方向性の変化に敏感なギリシャ人に悪影響を与える可能性があります.

4 つの主要なギリシャ語を習得すると、リスクプロファイルを迅速かつ正確に評価できるようになります。ギリシャのようなツールを理解することは、比較的複雑なオプション取引の世界で適切に取引するために不可欠です。もちろん、ここで論じた 4 人よりもはるかに多くのギリシャ人がいます。

投資アドバイスとして、または特定の商品やサービスの購入を推奨するものではありません。

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