Pendle (PENDLE) で利回り市場の可能性を最大限に引き出す

Pendle (PENDLE) で利回り市場の可能性を最大限に引き出す

CoinUnited.ioリサーチチームによる

20 Mar 2023

5分で読めます

Pendle はパーミッションレスの利回り取引プロトコルです。原資産は、ユーザーが資産を Pendle (PT) に預け入れたときのプリンシパルトークンによって表されます。利回りトークンは、期待利回り (YT) の代わりになります。これらのトークンは、元本と利回りが分離されている可能性があるため、顧客が資産をより詳細に制御できるようにします。 Pendle の AMM では、ユーザーはこれらのトークンを交換し、有効期限が切れる前に換金して利益を確定することができます。さらに、長期利回り、割引長期資産、固定利回り、またはこれらの組み合わせなどの利回りテクニックを使用することもできます。

TN Lee、GT、YK、Vu というエイリアスを使用する匿名の人々のグループが Pendle を作成しました。、カルトの同類の同類の同類の同類の同類の同類の同類の同類の同類の同類だけでなく、一度と一度と一度と一度と一度と一度と-time and プロジェクトは、多くの準備を経て、2021 年 6 月にようやく開始されました。これまでの総取引量は 3 億 5000 万ドルです。立ち上げ以来、Pendle チームはプラットフォームの進行中の開発に遅れずについていくために大幅に拡大してきました。

Pendle は、仮想通貨の消費者が利回り取引をより簡単に行えるようにするために作成されました。同社の作成者は、これを行うことで暗号利回り取引を正常化することを目指してきました。彼らはまた、時間減衰の難しさを理解していました。柔軟性と収益性を最大化するために、プラットフォームは、トレーダーが元の資産と将来の利回り資産に対して異なるトークンを確立できるようにする機能を備えて構築されています。 Pendle はまた、利回り取引のコンテキストで時間減衰の問題に対処するように設計された高度な AMM を採用しています。 Pendle はすでに 2 番目のバージョンをリリースしており、近い将来さらに多くの改善が予定されています。また、流動性供給を改善し、より多くの利益の可能性を提供します。

それが完了すると、Pendle は預け入れられた資産の代わりとなる PT を作成します。資産の将来の利回りに対する資産所有者の主張を表す利回りトークン (YT) も作成されます。 PT と YT には、リンクされたアセットの有効期限が切れるまでに一定の時間しか残っていないことを覚えておくことが重要です。

Pendle の主要な方法は、利回りのトークン化です。 PT は初期資産を表し、YT はその資産の予想収益を表します。資産に対するユーザーの制御は、収益コンポーネントを分割することによって最大化されます。これにより、YT は取引手数料とプロトコル賞を獲得できます。

暗号資産の個々の取引は、AMM (自動化されたマーケットメーカー) によってサポートされています。これは、特定の種類の分散型取引所 (DEX) であり、個々のトレーダーではなく、アルゴリズムによって売買注文が処理されます。一時的な減衰を考慮していないため、従来の AMM には欠陥があります。時間の減衰が考慮されていない場合、投資家は誤った価格の資産でお金を失う可能性があります。時間減衰型 AMM モデルを使用して、将来の支払いへのエクスポージャーを減らしながら、資本を最大化します。特に、Pendle の AMM は、資産のより現実的な価格設定をもたらすきめの細かい修正を実装しています。また、流動性準備金が枯渇するのを防ぎます。

PENDLE トークン所有者は、プラットフォームのガバナンスで投票する資格があります。彼らは特に vePENDLE、または投票エスクロー PENDLE トークンを使用してこれを行います。ステーキング時間は 2 年にも及ぶ場合があり、授与される vePENDLE の正確な量が決まります。ユーザーのウォレット内の vePENDLE の値は、ステーキング期間中に減少します。ステーキング期間の終わりに、ステーキングされたトークンがリリースされると、価値がなくなります。 Pendle は、利回りの上昇に対して 3% のカットを行います。さらに、vePENDLE ホルダーは、有効期限までにそれぞれのユーザーが引き換えなかった PT の 100% を受け取ります。 vePENDLE保有者は、流動性インセンティブにもアクセスでき、利益の可能性がさらに高まります。プールの有権者は、そのプールのスワップ料金の 80% を共有します。

Pendle Pro は、プラットフォームのすべての要素へのフルアクセスを提供するユーザーインターフェイスです。ユーザーは、Pendle Pro を使用して、資産の入金、YT および PT の作成、取引の実行などを行うことができます。新しいユーザーが Pendle Pro の機能を最大限に活用できるように、役立つチュートリアルも提供されています。

Pendle は、担保を拘束することなく、投資家に利回り資産を最大限に活用する機会を提供します。これらのオプションには、ファーミング、請求、取引、鋳造が含まれます。

Pendle に利回り資産を配置することで、ユーザーはトークンを作成できます。ユーザーインターフェイスの [マーケット] セクションで取引条件を選択します。これには、入力資産、目的の資産、および満期情報が含まれます。ユーザーは、原資産の利回りトークンとプリンシパルトークンを作成します。資産は、この鋳造プロセスによって将来の収益から切り離され、これらのトークンはさまざまな方法で独立して利用できます。

ユーザーは、作成された後に新しく作成された YT を販売または交換するオプションがあります。原資産の価値がどのように変化するかによっては、これはかなりの利益になる可能性があります。さらに、消費者はある資産を別の資産に交換して、将来的により大きな利回りを生み出す機会を得ることができます。 [スワップ] タブを選択した後、資産、取引量、入出力資産、および満期を選択します。

流動性プールにはYTも含まれる場合があります。ユーザーは、各プールの満期、総流動性、および年間利回り (APY) をすべて表示できます。ユーザーは、貢献と引き換えに流動性プールトークンを受け取り、低い流動性インセンティブを獲得できます。流動性プールのトークンが現金に変換されるまで、流動性インセンティブを獲得できます。

有効期限が過ぎると、YT トークンの価値は失われます。ユーザーは、有効期限が切れる前に資産を現金化するか、ロールオーバーして新しい有効期限を設定するかを選択する必要があります。トークンを引き換えるには、ユーザーは PT と YT の両方を保持する必要があります。状況によっては、ユーザーが市場から追加のトークンを取得するか、プールから流動性を引き出す必要がある場合があります。顧客は、市場領域の [利回りと報酬の請求] をクリックして、YT、報酬、およびスワップコストを請求する必要があります。ユーザーは、利用可能な代替手段をナビゲートすることにより、報酬を選択し、ガス代を支払うことができます。ユーザーは、未加工のトークンまたは USDC を使用してトークンを要求することもできます。

3 番目の要素であるガバナンスは、まだ構築中です。プラットフォームの開始から 1 年以内に、3 億 5000 万ドル以上の利回り取引が確定しました。流動性を提供し、資本の柔軟性を高め、効率を高めます。低スリッページ取引、小さな一時的損失、および流動性プールプロバイダーが 1 つの資産しか提供していない場合でも、2 つの資産で手数料を支払う機会を確立します。プロジェクトの開発者は、すべての利回り資産とのパーミッションレス統合に集中しています。インセンティブ構造を調整して手数料と流動性を高める戦略もあります。

これは、231,725,335 トークンの合計および最大供給量を持つ ERC-20 ユーティリティトークンです。特に、プロトコル管理と価値蓄積のメカニズムをサポートします。 PENDLE は、年間インフレ率 2% のハイブリッドインフレトークンです。最初の支払いでは、37% が流動性インセンティブに、22% がチームに、15% が投資家に支払われました。さらに 18% がエコシステムファンドに割り当てられ、7% が流動性のブートストラップに使用されました。 PENDLE は 2022 年 10 月の時点でトークンの配布を変更しました。現在、循環に 65.1%、エコシステムファンドに 19.2%、インセンティブに 10%、チームに 5.7% が割り当てられています。チームのトークンは 2023 年 4 月まで完全に権利が確定しており、2026 年 4 月まで毎週 667,705 個のトークンが発行され、1 週間あたり 1.1% ずつ減少します。

2023 年 3 月 20 日現在、PENDLE の価格は $0.371 です。短期的にも長期的にも、仮想通貨の専門家の間で一般的な感情は、このトークンに対して強気です。 DigitalCoinPrice によると、PENDLE の価格は 2023 年末に 0.64 ドルになると予想されています。 thee-to-es,et-eli,el-el,et-eli PENDLE の価格は 2030 年までに 4 倍になり、3 ドルのしきい値を超えて 3.07 ドルに達すると予想されています。長期的には、PricePrediction は DigitalCoinPrice よりも楽観的であり、同じ信念を共有しています。 PENDLE は 2023 年に 0.38 ドルで取引を終え、2025 年までに 0.87 ドルに達すると予想されています。トークンの価値は、今後 10 年間で大幅に上昇すると予測されています。暗号通貨の価値はさまざまな理由で変動しますが、そのほとんどは誰にも制御できないものです。したがって、お金を暗号化する前に、独自のデューデリジェンスを実施する必要があります.

PENDLE トークンは、前のセクションで述べたように、現在の $0.2965 から 2030 年までに $5.60 に上昇し、約 1,800% 上昇すると予想されます。トークンを長期間保持することを計画している人にとって、この大幅な価値の上昇は有利な機会を提供します。ユーザーは、トークンの価値上昇に伴う金銭的利益に加えて、流動性インセンティブの恩恵を受けることができます。さらに、この利回り取引プラットフォームにより、ユーザーは利回りトークンをプリンシパルトークンから分離できるため、利回り市場での柔軟性が向上し、資本効率が低くなります。仮想通貨の世界では常にお金を失うリスクがありますが、Pendle はユーザーにお金を稼ぐ機会を数多く提供しています。

利回り取引は、仮想通貨投資家に有望な利益の可能性を提供します。 Pendle は、利回り取引の収益性を高めるという明確な目的を持って開発されました。直感的なデザインと包括的なレッスンのセットにより、経験豊富なトレーダーと暗号利回り取引の世界への初心者の両方に最適です. Pendle アプリをダウンロードすることで、今すぐイールド取引活動に Pendle アプリの機能を使い始めることができます。

最新の暗号資産取引記事と市場洞察

すべての記事を見る