Liquid Staking Across Chains は、Stader Labs (SD) の製品です。

Liquid Staking Across Chains は、Stader Labs (SD) の製品です。

CoinUnited.ioリサーチチームによる — リードオーサー: Miriam Zhang

24 Feb 2023

5分で読めます

PoS ネットワークで利害関係者が直面する問題を解決するのに役立つミドルウェアステーキングインフラストラクチャを提供するために、Stader Labs は非管理型のマルチチェーンステーキングプラットフォームです。サードパーティのアプリは、そのアーキテクチャを活用し、スマートコントラクトと対話して、モジュラー設計のおかげで簡単なステーキングソリューションを構築できます。当初、Stader は Terra ブロックチェーンでリキッドステーキングソリューションを提供し、ユーザーが LUNA をステーキングして LunaX を取得できるようにし、それを利用してさまざまな DeFi プラットフォームで収益を生み出すことができました。それにもかかわらず、ドルに対する UST の下落に続く 2022 年のルナ危機の後、Stader は他のプラットフォームに成長しました。 Ethereum、Avalanche、Solana でのデビューを目指しており、現在 Polygon、Fantom、Hedera、BNB Chain、Terra 2.0 で利用できます。 Stader Labs は、急速に拡大する DeFi 市場での地位を確立するために戦略的に配置された、ステーキングプールとリキッドステーキングという 2 つの重要な製品を開発しました。消費者がロックされたトークンを最大限に活用するのに役立つ可能性があるため、流動的なステーキングの話は、仮想通貨市場全体の利回り予測において大きな注目を集めています。 Stader のステーキングプールを使用すると、個人投資家と機関投資家の両方が資産をプールして、集合的なステーキングパワーとコンピューティングリソースへのアクセスを改善し、プラットフォームの全体的なパフォーマンスを向上させることができます。 Stader Labs は、株式市場の S&P 500 インデックスが追加の利息を支払うのと同じように、DAO と開発者が特注のステーキングソリューションとステーキングベースのクロスアセット ETF を設計できるプラットフォームを提供しようとしています。

ソフトステーキングとも呼ばれるリキッドステーキングの概念は、市場では比較的新しいものですが、すでに投資家の関心を集めています。従来のステーキングでは、ロック期間が終了するまで、ステーキングした後はアセットにアクセスできません。早期償還は罰金を科す場合があります。それにもかかわらず、リキッドステーキングを使用すれば、手数料、ペナルティ、または時間のかかる資金のステーキング解除手順なしで、すぐに現金を取り戻すことができます。トークン所有者は、資本を拘束することなく、ステーキングインセンティブを受け取ることができます。これは、DeFi のユニークな価値提案です。 Stader の液体ステーキングソリューションのおかげで、ステーキングの報酬が増加しました。資産への出資を反映するために、流動トークン (BNBx) を取得します。 BNBステーキングプールはバリデーターからペイアウトを受け取り、BNBxの価値を高めます。ステーキング報酬が蓄積されると、1 BNB に対する 1 BNBx の価値が徐々に上昇します。その間、取得した BNBx をさまざまな DeFi オプションで使用することができます。ファーミングイールドトークンをラップするか、資産のトークン化されたバージョンを採用することで、リキッドステーキングを使用して多くのプロトコルでイールドファーミングを行うことができます。最も一般的な DeFi 戦術の 1 つであるリキッドステーキングによるイールドファーミングでは、多数のプラットフォームで一度にトークン化された資産をロックすることで、より多くの報酬を獲得できます。

暗号貸出プロトコルを使用すると、流動性のあるステーキングトークンによって保証されたローンを取得することもできます。トークン化された資産は、資産を売却することなく、さまざまなプラットフォームで資産を借りるための担保として使用できます。

OpenLeverage や Delta Theta などの多くの DeFi プラットフォームとの契約を通じて、Stader は流動トークンで利益を得るさらに多くのオプションを提供します。たとえば、OpenLeverage でレバレッジ取引を使用して BNBx トークンを 10 倍にすることで、BNB をロングまたはショートしてリターンを増やすことができます。

DeFiプラットフォームとして、Staderは柔軟で最先端のモジュラーアプローチを利用してプラットフォームを一般に公開し、開発者がネットワークの既存のコンポーネントにプラグインしてオーダーメイドのステーキングソリューションを構築できるようにします。これらの別個の契約により、基本資本とインセンティブが分離され、資本が他のプロトコルに関与している間も分離されていることが保証されます。 Delegator コントラクト、Validator コントラクト、Pools コントラクト、および Strategies コントラクトは、現在 Stader で利用できる最も重要なスマートコントラクトの一部です。さまざまなスマートコントラクトの Stader のモジュール設計のおかげで、サードパーティは、追加のステーキングユースケースを提供するソリューションを構築する可能性があります。このフレームワークの適応性により、機関向けの特殊なロープロダクトから、アプリケーション向けの簡単なワンクリックローサービス、さらにはブロックチェーン向けのより分散化されたローインフラレイヤーまで、幅広いステーキングサービスが可能になります。 ERC-20 トークンである SD トークンは、Stader でのさまざまな活動を促進するために使用されます。

The Merge による Ethereum の PoS コンセンサスメカニズムへの移行が成功した結果、ETH のステーキングの仕組みは大幅に変化しました。 The Merge 以来、ETH トークンをステークする最も一般的な方法の 1 つはリキッドステークです。その結果、液体ステーキングデリバティブ (LSD) は、さまざまなプロトコルを介して利用できるようになりました。 Lido という 1 つのプロトコルのみが、その流動性ステーキングプラットフォームでステーキングされた ETH の 76% 以上を制御していますが、市場シェアは偏っています。委任者に液体ステーキングに従事するための信頼できるオプションを提供するために、Stader Labs は ETHx を開発する必要性を認識しました。 ETHx のマルチプール設計により、トークンのノード操作は分散化され、スケーラブルで堅牢です。 3 つのプールは、ホームステーカー用のパーミッションレスプール、パーミッションドノードオペレーター、分散型バリデーターテクノロジー (DVT) プールです。

Stader を使用すると、誰もがホワイトリストを経由せずに低許可の方法でノードを操作できるようになり、ホームステーカー (独立したステークオペレーター) に権限を与えます。 Stader エコシステムの最低ボンド要件は 4 ETH で、ホームステーカーがノードを実行するために必要なのはこれだけです。この減少した量は、ネットワーク上の資金保有者を、弱いバリデーターのパフォーマンスや非アクティブなどの脅威から保護するのに十分です.さらに、ホームステーカーはより大きなユーザーデポジットで手数料を受け取るため、ETHx アーキテクチャにより、収益が向上します。債券要件が低いということは、資本が限られているオペレーターが除外されず、より高いステーキング利回りから利益を得ることができることを意味します。

StaderがETHxを完全に無許可にしようとしている間、ネットワークはノードノードオペレーター用のステークプールを確立しました.結果として機能するために ETH を結合する必要はありません。ステーキングインセンティブ、MEV、およびチップを通じて、競争力のある 5% のコミッションを獲得します。

リキッドステーキングのユーザーが最大の潜在的利益を得られるようにするために、Stader は MEV の高い採用を保証します。 ETHx の顧客は、Stader の 40 以上の DeFi プラットフォームとの戦略的統合のおかげで、生み出された利回りの 10% という競争力のあるレートでマルチチェーン DeFi 体験にアクセスできます。

SD は 2022 年 3 月に 5.88 ドルの価格で仮想通貨市場に参入しました。 SD トークンは、取引の最初の週に $4.17 に下落した後、史上最高の $30.17 に上昇しました。その後、価格は大幅に下落し、4 月末には 3.09 ドルの安値に達しました。 2022 年 5 月の Luna クラッシュの後、SD トークンも価格が急落し、0.89 ドルまで下落しました。 SD の価格は 2022 年の残りの期間は上昇しませんでしたが、2023 年の初めに上昇し始めました。2023 年の最初の 6 週間でほぼ 480% 上昇し、SD トークンは強気の傾向にあります。価格予測の専門家は、SD トークンの価格について強気です。

取引所のユーザーフレンドリーなインターフェースにより、SD トークンをスポット取引ペア (SD/USDT) として取引できます。

ステーキングの需要は時間の経過とともに大幅に増加しており、Stader は資本を拘束することなくステーキング報酬を最適化するための収益性の高い簡単なアプローチを提供します。その ETHx の提供は、Lido などの少数の企業によって集中されている現在のステーキングソリューションを広めるための堅牢な代替手段を提供します。さらに、Stader のモジュール式のスマートコントラクトベースの設計により、ネットワークは DeFi 市場で最高の位置に置かれ、機関レベルのステーキング、プロトコルを作成するための web3 API レイヤー、分散型アプリケーションなど、幅広い潜在的なユースケースが開かれます ( DApp)の開発。 Stader は、効果的な PoS 管理を通じて、予想される PoS ブロックチェーン市場の拡大をユーザーが活用できるよう支援する立場にあります。

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