マージ後の ETH の取引方法: イーサリアムの価格の予測

マージ後の ETH の取引方法: イーサリアムの価格の予測

CoinUnited.ioリサーチチームによる

19 Dec 2022

5分で読めます

イーサリアムマージアップデートの一環として、イーサリアムネットワークは、プルーフオブワーク (PoW) に基づくブロックとトランザクションの検証からプルーフオブステーク (PoS) に移行します。イーサリアムと並行して動作し、PoS コンセンサスレイヤーを使用するネットワークであるビーコンチェーンが運用されています。イーサリアム上のブロックは、既存の PoW イーサリアムチェーンが結合された後、ビーコンチェーンの PoS コンセンサスプロセスを通じてのみ作成されます。

6 年間の待機期間が終了した今、イーサリアムはビーコンチェーンに参加してプルーフオブステーク (PoS) ブロックチェーンを形成します。これが機能すると仮定すると、イーサリアムのブロックチェーンは速度、スケーラビリティ、および効率が向上します。 2022 年 6 月の安値以来、この待望のイベントに対する投資家の興奮のおかげで、ETH の価格は劇的に上昇しました。 Merge は、エネルギー集約型の PoW メカニズムを、消費電力が約 99% 少ない、はるかに効率的な PoS メカニズムに置き換えることで、ブロックチェーンをより環境に優しいものにしました。マージにより、トランザクションの高速化、トランザクションコストの削減、ブロックチェーンのスケーラビリティの向上が期待されます。 PoWコンセンサスメカニズムにより、現時点でイーサリアムのバリデーターになるには、32 ETHをステーキングする必要があります。 The Merge の結果として、インセンティブがマイナーではなくステーカーに流れるため、イーサリアムコミュニティとネットワークのすべてのメンバーにとって活躍の場は平等になりました。将来的にノードをホストする方が簡単で安価になるため、これにより分散化とセキュリティが向上します。 PoS はシャーディングによるスケーラビリティも可能にし、最終的には 1 秒あたり 100,000 トランザクション (TPS) をサポートする可能性があります。オンチェーンで何が起こるか、消費者が他のレイヤー 1 ブロックチェーンよりもイーサリアムブロックチェーンを使用することの利点を理解するかどうかによって、これが決まります。ただし、イーサリアム財団は、コンセンサスプロセスの変更によってトランザクションコストが大きく影響を受けることはないと述べています。

9 月 15 日の Ethereum の Merge に関しては多くの話題がありました。ありがたいことに、The Merge は問題なく終了しました。合併の長期的な影響を予測することは困難ですが、合併後に考えられる 3 つの結果と、これらの場合に各取引アプローチでできることを検討します。この例では、2022 年 9 月 22 日からの ETH の $1267 の価格を使用します。

Ethereum の共同作成者である Vitalik Buterin 氏は、The Merge に対して前向きな見通しを持っているようです。ブテリン氏は、ブロックチェーンの完全に新しいスケーラビリティソリューションが出現したとき、The Merge の後、さらに 4 つのアップグレードが Ethereum の価値を高めると主張しています。 ETH の価格に対する強気の結果は、The Merge のタイムリーな完了と、完全な PoS ブロックチェーンへのトラブルのない移行です。投資家は、Surge、Verge、Purge、Splurge などのイーサリアムの今後の拡張機能が計画どおりに開発されていることを知ったとき、投資を開始する可能性があります。イーサリアム。イーサリアムブロックの需要が高くなり、イーサがステークされればされるほど、The Merge はよりデフレになります。専門家は、イーサのデフレがしばらくの間ありそうにないとしても、90% のディスインフレは The Merge の長い結論であると考えています。

The Merge に強気で、The Merge が始まった後も市場が ETH をまだ割安だと考えている人にとっては、CoinUnited.io の Poor Man's Covered Call 戦略が最適な ETH オプション取引です。 Poor Man's Covered Call 戦略を開始するには、満期前のクローズ時間でアウト・オブ・ザ・マネー (ITM) コールオプションを最初に購入し、次に満期までの短い時間でコールオプションを売却する必要があります。カバードコールポジションに似ていますが、資本が少なく、リスクのレベルが低くなります。

最初は、1200 ドルの行使価格と 11 月 30 日の有効期限を持つ ETH コールに投資する必要があります。次のステップは、10 月 31 日満期のコールオプションを販売することです。 $1500 から $1800 の間の行使価格の契約は、0.1 から 0.3 デルタの範囲内にあるため、推奨されます。ただし、次の計算では、利益の可能性と損益分岐点を評価できます。

ライバルのブロックチェーンやブロックの欠落など、将来起こり得る技術的な問題により、さらに多くのダウンタイムが発生する可能性があります。 The Merge は成功しましたが、将来のアップグレードがうまくいかない場合、仮想通貨市場全体に壊滅的な影響を与え、イーサリアムベースの分散型アプリケーションへの信頼を損なう可能性があるという懸念を表明する人もいます。これは、ほとんどの投資家が「噂を買ってニュースを売る」戦略から利益を得るために ETH を売りたいと考えていることを前提としています。賭けをヘッジするために、投資家は ETH を投棄し、代わりに Solana、Avalanche、または Cosmos などの競合するレイヤー 1 ブロックチェーンに資金を投入する場合があります。さらに、多くの ETH PoW マイナーは PoS への切り替えに不満を感じており、その結果、収入がなくなり、マイニングハードウェアが時代遅れになります。投機家は、これをコミュニティのかつて統一された感情に亀裂が入り、ETH の価格が急落したと解釈するかもしれません。

The Merge に弱気で、「噂を買い、ニュースを売る」イベントになると考えている人は、CoinUnited.io を使用して Bear Put Spread を開くことができます。ベアプットスプレッドを実行するには、プットオプションを購入し、同時に同じ有効期限の別のプットオプションを売却する必要があります。投資家が減価償却中の資産からお金を稼ぐことができるように作られています。ベアプットスプレッドを購入することは、ショートオプションの時間減衰に加えて ETH 価格の下落に対する保護を提供するため、プットオプションのみを購入するよりも費用対効果が高くなります。

取引を開始するには、まず、1200 ドルの行使価格と 11 月 30 日の有効期限を持つ ETH プットコントラクトを購入します。次に、11 月末に期限切れになる ETH のプットコントラクトを販売する必要があります。権利行使価格が 800 ドルから 1,000 ドルのプットオプションのデルタは 0.1 から 0.3 であるため、これらをお勧めします。

イベントはすでに価格に含まれているため、買い手と売り手が市場に大きな影響を与える可能性は低い. ETH の価値が将来的に上昇する可能性があるため、一部の投資家は The Merge を介して保有資産を HODL することを選択する可能性があります。需要がない場合、ETH の価格は変わりません。プロジェクトとしての Ethereum は、一般的なスケーラビリティに関しては完成したプロジェクトとみなされるまでにはまだ長い道のりがあります。したがって、これは The Merge の後でも実行可能です。この中立的な合併後の価格予測シナリオでは、ETH の価格は一般的に横ばいで推移しますが、時折緩やかな価格上昇が見られる可能性があります。

この人気のあるニュートラル ETH 取引は、憧れのスポットと長期の先物を空売りすることを伴い、キャッシュアンドキャリー取引手法としても知られています。トレーダーがデルタニュートラルなトランザクションを実行すると、ETH の価格の方向性に関係なく、彼または彼女のポジションは変わりません。 ETH 先物が ETH スポットを上回るプレミアムで取引されるという長年の市場規範があります。ただし、アクティブなトレーダーの間でこの取引概念が非常に人気があるため、ETH 先物は現在、ETH スポット価格よりも低く設定されています。そのためには、ETH 先物契約をロングし、ETH 無期限契約をショートする必要があります。これは、マージ後まで保持することを意図しており、その時点で、ETH 先物をディスカウントではなくプレミアムで購入することを望んでいます。

ETH DEC 先物は激しい売り圧力にさらされており、ETH の先物価格がスポット価格を下回るため、この戦術が採用される可能性があります。 ETH DEC 先物の価格は ETH スポット価格の価格を下回っているため、ETH 無期限契約をショートさせながら ETH DEC 先物を購入することができます。

2022 年 9 月 22 日、ETH DEC 先物は 1252 ドルの価格で取引されていました。この戦略を実行するには、ETH で同じ量の ETH DEC 先物をロングし、ETH パーペチュアルをショートする必要があります。先物と無期限契約の間のスプレッドは、各取引の利益を表します。

イーサリアムは PoS ブロックチェーンに切り替えているため、CoinUnited.io を使用して ETH をステークすることで、ETH の利回りを得ることができます。固定期間のステーキングを除いて、いつでも ETH 残高を引き出すことができますが、現在、ステーキングした金額を取引、送信、または販売することは禁止されています。 CoinUnited.io を使用してイーサリアムで配当を受け取り始める方法をご覧ください。入金後、最初の報酬の支払いは 2 日後に行われます。賭けたETHの量に応じて、利回りが決定された後、毎日報酬を受け取る必要があります.

The Merge の成功にもかかわらず、イーサリアムの支持者は、イーサリアムの分散型スケーラビリティの探求と困難なマクロ経済状況のために、ETH の価格の将来についてまだ議論しています。上記の強気、弱気、中立のシナリオとそれぞれの戦術は、近い将来イーサリアムへの投資を検討している人なら誰でも研究する必要があります。 The Merge などの Vitalik Buterin の目標を達成することで、長期的には Ethereum が最も価値のあるブロックチェーンになる可能性があります。「マージ」に関する最近の誇大宣伝は、イーサリアムのアップグレードとそれがもたらすその後の変化について学ぶことの重要性を浮き彫りにしています。また、スマートマネーが Ethereum PoW でギャンブルを行っているかどうかに興味がある人は、Nansen と一緒に作成した調査をチェックしてみてください。 ETHW 投資の利点と欠点をしっかりと把握したら、CoinUnited.io で ETHW/USDT ペアの取引を開始できます。今すぐ CoinUnited.io に登録して、ETH やその他の暗号通貨への投資を検討している長期投資家であろうと短期投機家であろうと、暗号投資の旅を始めましょう。

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