流動性プロバイダー (LP) トークンはどのように機能しますか? LPトークンとは？目次
流動性プロバイダー (LP) トークンはどのように機能しますか? LPトークンとは？
By CoinUnited
24 Dec 2022
流動性プロバイダーが資産を流動性プールに提供すると、DEX はすぐに流動性プロバイダー (LP) トークン (流動性プール トークンとも呼ばれます) を生成して発行します。流動性プールによって収集された手数料の比例部分は、これらのトークンによって表されます。流動性プロバイダー トークンの価格を決定する式は次のとおりです。 LP トークンの価値 = 流動性プールの合計価値 / 流通している LP トークンの合計数 LP トークンをお持ちの場合、保護された資産を完全に管理できます。テクニカル ネットワークでは、LP トークンはブロックチェーン上で運用される他のトークンと同じです。説明すると、ERC-20 トークンは、イーサリアム ブロックチェーンを使用する Uniswap プラットフォームで生成された LP トークンです。 Uniswap LP トークンは ERC-20 トークンです。つまり、Ethereum をサポートする任意のプラットフォームでステーク、スワップ、および取引することができます。 LP トークンは、異なる DeFi プラットフォームでさまざまな名前で呼ばれる可能性がありますが、取引されたときにそれらが表す 2 つの暗号通貨の名前が常に含まれています。バランサーでは、LP トークンはバランサー プール トークン (BPT) と呼ばれます。これらのトークンは、プラットフォーム上で Sushiswap リクイディティ プロバイダー (SLP) トークンと呼ばれます。たとえば、SushiSwap で USDC/ETH SLP 流動性を提供する場合、LP トークンは USDC/ETH SLP トークンになります。
DEX の自動化されたマーケット メーカー (AMM) は LP トークンに大きく依存しているため、LP トークンの利用はプラットフォームの機能にとって非常に重要です。それらがなければ、流動性ポットにどれだけのお金を追加したかを把握するのは非常に面倒です.プールの取引手数料の割合は、所有している LP トークンの数に関連付けられています。 LP トークンは、DEX の流動性ボリュームへのアクセス以外にも使用できます。たとえば、イールドファーミングを通じて利益を増やすためにステークしたり、仮想通貨ローンの担保として使用したり、初期 DEX オファー (IDO) に参加したりできます。
暗号市場におけるトークンの価格は、マーケットメーカーによって設定されます。取引を完了するには、中央集権型取引所のような従来の取引システムのマーケット メーカー、テイカー、オーダー ブックが必要です。しかし、単一のエンティティがこれらの取引所に対する独占力を保持しており、その立場を利用して不当に価格設定に影響を与える可能性があります.それにもかかわらず、DeFi は、PancakeSwap や SundaeSwap などの AMM を使用する DEX を介した別の取引方法を提示しています。 LP トークンをお持ちの場合、DeFi エコシステムの流動性に無制限にアクセスでき、トークンを他のユーザーと自由に交換できます。
ビットコインは価格に影響を与えることなく複数の取引所で取引できるため、現在、仮想通貨市場で最も流動性の高い資産となっています。ただし、特定のトークンが単一の取引所に独占的に上場されているため、DeFi は流動性の低い市場であることがよくあります。特定のトークンの購入者または販売者を見つけるのは難しい場合があります。 Solana のようなプルーフ オブ ステーク (PoS) ブロックチェーンにトークンをステーキングすると、トークンが他の目的に使用されるのを防ぎ、それによって DeFi エコシステムの流動性が低下します。流動性プール (流動性マイニングとも呼ばれます) を利用して以前にロックされた流動性を解放することで、取引が容易になります。ステークされたトークンの所有権の証明である LP トークンは、さまざまな方法で利用でき、AMM と組み合わせると、制限された暗号流動性の問題を解決できます。
暗号資産ペアを流動性プールに寄付すると、DEX は即座に LP トークンで報酬を与えます。 $1,000 の流動性プールに $100 を寄付すると、そのプールの LP トークンの 10% を受け取ります。プール内の個人のステークは LP トークンで測定され、トランザクションベースの利息を償還するために使用できます。それらをさまざまな DeFi DApps に自由に割り当てることができ、その効果は暗号ウォレットに反映されます。 LP トークンを現金化すると、LP トークンが表す流動性にアクセスできなくなります。
LP トークンを購入できるのは、流動性を提供する人だけです。 Uniswap、Cure、MakerDAO などの承認された DeFi DApps のいずれかで暗号資産を保護することで、DeFi の仲間入りをすることができます。しかし、今日では、集中型取引所が CeFi を通じて流動性を提供しています。流動性マイニングは、ユーザーがインセンティブと引き換えにさまざまな流動性プールに貢献できる CoinUnited.io などの人気のある取引所で利用できます。 LP トークンは中央集権型取引所の管理下にあるため、取得できません。
流動性プールに参加する主な利点の 1 つは、参加者に請求される手数料から受動的な流動性を生み出す機会です。一方、DeFiネットワークにはいくつかのアプリケーションがあります。
複利の場合、DeFi プロトコル間でトークンを手動で転送するか、Yearn Finance や Aave などの複数のプロトコルの流動性プールに LP トークンを預けることができます。トークン転送の手動プロセスでは、最初に暗号トークン ペアを DeFi プロトコルの流動性プールに入れ、次に別のプロトコルで取得した LP トークンを入金します。流動性プロバイダー トークンを保持している場合、流動性プロバイダーとして、および収穫量の増加という 2 つの方法で利益を得ることができます。
暗号ローンの担保として、LP トークンを使用できます。人気のある DeFi 製品として、仮想通貨による資金調達の需要が高まっています。たとえば、Aave では、LP トークンを担保として差し入れることでローンを確保できます。また、DAI、ETH、WBTC などの仮想通貨や、USDC などのステーブルコインの借入も提供しています。
LP コインを所有することは、他の暗号を保持することと同じ固有の資産を持っています。
トークンを暗号流動性プールに入れ、そこにロックすることを決定した場合、他の暗号市場のチャンスを逃す可能性があります。たとえば、LP トークンを獲得しようとしている場合は、流動性を提供することもできますが、より収益性の高い仮想通貨ベンチャーに資金を費やす方がよいでしょう。
その価値が時間の経過とともに減少する可能性は、LP トークンに関連する最大の危険です。流動性を提供する場合、入れた金額が出た金額よりも多い場合、損失が発生するリスクがあります。一般に、変動の激しい取引ペアを持つ流動性プールは、短期的な損失に対してより脆弱です。価格帯が低いことが多いステーブルコインの組み合わせは、一時的な損失が発生する可能性を減らすために選択される可能性があります。たとえば、Uniswap のリクイディティ プロバイダーは、0.3% の取引コストを削減できます。したがって、一時的な損失を被るリスクがありますが、有利な取引手数料を受け取ることでこれを補償します。
DeFi ネットワークのスマート コントラクトに対する信頼は、LP トークンをプロトコルに賭けることで示されます。しかし、スマート コントラクトは誤動作したり、ハッキングされたりする可能性があります。残念ながら、スマート コントラクトはこれまで悪意を持って使用され、金銭的な損失をもたらしてきました。 LP トークンを保持しているスマート コントラクトが失敗すると、LP トークンと流動性が失われる可能性があります。ただし、ほとんどのプラットフォームには、スマート コントラクトが侵害されないようにするためのバグ報奨金などのセキュリティ手順が含まれています。
クリプト ウォレットへのアクセスを失うと、他のトークンと同様に、LP トークンが取り返しのつかない損失を被る可能性があります。暗号ウォレット内のトークンは、泥棒がアクセスできるようになると危険にさらされます.
流動性の配分を決定する役割を担うだけでなく、イールドファーミング、担保、価値移転の手段としても利用できます。 LP トークンは、暗号資産から収益性の高い受動的収入源を提供する可能性がありますが、リスクがないわけではありません。全体として、DeFi 領域は常に変化しています。つまり、LP トークンの新しいアプリケーションが常に作成されています。 LP トークン保有のポートフォリオを後付けとして扱うべきではありません。 LP トークンの利益を最大化する方法は、個人のリスクの好みに合わせて調整できます。
DEX の自動化されたマーケット メーカー (AMM) は LP トークンに大きく依存しているため、LP トークンの利用はプラットフォームの機能にとって非常に重要です。それらがなければ、流動性ポットにどれだけのお金を追加したかを把握するのは非常に面倒です.プールの取引手数料の割合は、所有している LP トークンの数に関連付けられています。 LP トークンは、DEX の流動性ボリュームへのアクセス以外にも使用できます。たとえば、イールドファーミングを通じて利益を増やすためにステークしたり、仮想通貨ローンの担保として使用したり、初期 DEX オファー (IDO) に参加したりできます。
暗号市場におけるトークンの価格は、マーケットメーカーによって設定されます。取引を完了するには、中央集権型取引所のような従来の取引システムのマーケット メーカー、テイカー、オーダー ブックが必要です。しかし、単一のエンティティがこれらの取引所に対する独占力を保持しており、その立場を利用して不当に価格設定に影響を与える可能性があります.それにもかかわらず、DeFi は、PancakeSwap や SundaeSwap などの AMM を使用する DEX を介した別の取引方法を提示しています。 LP トークンをお持ちの場合、DeFi エコシステムの流動性に無制限にアクセスでき、トークンを他のユーザーと自由に交換できます。
ビットコインは価格に影響を与えることなく複数の取引所で取引できるため、現在、仮想通貨市場で最も流動性の高い資産となっています。ただし、特定のトークンが単一の取引所に独占的に上場されているため、DeFi は流動性の低い市場であることがよくあります。特定のトークンの購入者または販売者を見つけるのは難しい場合があります。 Solana のようなプルーフ オブ ステーク (PoS) ブロックチェーンにトークンをステーキングすると、トークンが他の目的に使用されるのを防ぎ、それによって DeFi エコシステムの流動性が低下します。流動性プール (流動性マイニングとも呼ばれます) を利用して以前にロックされた流動性を解放することで、取引が容易になります。ステークされたトークンの所有権の証明である LP トークンは、さまざまな方法で利用でき、AMM と組み合わせると、制限された暗号流動性の問題を解決できます。
暗号資産ペアを流動性プールに寄付すると、DEX は即座に LP トークンで報酬を与えます。 $1,000 の流動性プールに $100 を寄付すると、そのプールの LP トークンの 10% を受け取ります。プール内の個人のステークは LP トークンで測定され、トランザクションベースの利息を償還するために使用できます。それらをさまざまな DeFi DApps に自由に割り当てることができ、その効果は暗号ウォレットに反映されます。 LP トークンを現金化すると、LP トークンが表す流動性にアクセスできなくなります。
LP トークンを購入できるのは、流動性を提供する人だけです。 Uniswap、Cure、MakerDAO などの承認された DeFi DApps のいずれかで暗号資産を保護することで、DeFi の仲間入りをすることができます。しかし、今日では、集中型取引所が CeFi を通じて流動性を提供しています。流動性マイニングは、ユーザーがインセンティブと引き換えにさまざまな流動性プールに貢献できる CoinUnited.io などの人気のある取引所で利用できます。 LP トークンは中央集権型取引所の管理下にあるため、取得できません。
流動性プールに参加する主な利点の 1 つは、参加者に請求される手数料から受動的な流動性を生み出す機会です。一方、DeFiネットワークにはいくつかのアプリケーションがあります。
複利の場合、DeFi プロトコル間でトークンを手動で転送するか、Yearn Finance や Aave などの複数のプロトコルの流動性プールに LP トークンを預けることができます。トークン転送の手動プロセスでは、最初に暗号トークン ペアを DeFi プロトコルの流動性プールに入れ、次に別のプロトコルで取得した LP トークンを入金します。流動性プロバイダー トークンを保持している場合、流動性プロバイダーとして、および収穫量の増加という 2 つの方法で利益を得ることができます。
暗号ローンの担保として、LP トークンを使用できます。人気のある DeFi 製品として、仮想通貨による資金調達の需要が高まっています。たとえば、Aave では、LP トークンを担保として差し入れることでローンを確保できます。また、DAI、ETH、WBTC などの仮想通貨や、USDC などのステーブルコインの借入も提供しています。
LP コインを所有することは、他の暗号を保持することと同じ固有の資産を持っています。
トークンを暗号流動性プールに入れ、そこにロックすることを決定した場合、他の暗号市場のチャンスを逃す可能性があります。たとえば、LP トークンを獲得しようとしている場合は、流動性を提供することもできますが、より収益性の高い仮想通貨ベンチャーに資金を費やす方がよいでしょう。
その価値が時間の経過とともに減少する可能性は、LP トークンに関連する最大の危険です。流動性を提供する場合、入れた金額が出た金額よりも多い場合、損失が発生するリスクがあります。一般に、変動の激しい取引ペアを持つ流動性プールは、短期的な損失に対してより脆弱です。価格帯が低いことが多いステーブルコインの組み合わせは、一時的な損失が発生する可能性を減らすために選択される可能性があります。たとえば、Uniswap のリクイディティ プロバイダーは、0.3% の取引コストを削減できます。したがって、一時的な損失を被るリスクがありますが、有利な取引手数料を受け取ることでこれを補償します。
DeFi ネットワークのスマート コントラクトに対する信頼は、LP トークンをプロトコルに賭けることで示されます。しかし、スマート コントラクトは誤動作したり、ハッキングされたりする可能性があります。残念ながら、スマート コントラクトはこれまで悪意を持って使用され、金銭的な損失をもたらしてきました。 LP トークンを保持しているスマート コントラクトが失敗すると、LP トークンと流動性が失われる可能性があります。ただし、ほとんどのプラットフォームには、スマート コントラクトが侵害されないようにするためのバグ報奨金などのセキュリティ手順が含まれています。
クリプト ウォレットへのアクセスを失うと、他のトークンと同様に、LP トークンが取り返しのつかない損失を被る可能性があります。暗号ウォレット内のトークンは、泥棒がアクセスできるようになると危険にさらされます.
流動性の配分を決定する役割を担うだけでなく、イールドファーミング、担保、価値移転の手段としても利用できます。 LP トークンは、暗号資産から収益性の高い受動的収入源を提供する可能性がありますが、リスクがないわけではありません。全体として、DeFi 領域は常に変化しています。つまり、LP トークンの新しいアプリケーションが常に作成されています。 LP トークン保有のポートフォリオを後付けとして扱うべきではありません。 LP トークンの利益を最大化する方法は、個人のリスクの好みに合わせて調整できます。
