機関投資家にとって強力な代替手段はブロック取引です

機関投資家にとって強力な代替手段はブロック取引です

CoinUnited.ioリサーチチームによる

19 Dec 2022

3分で読めます

「ブロック取引」という用語は、1 回の取引で複数の証券を売買することを指します。ミューチュアルファンドやヘッジファンドのような機関投資家は、ブロックトレードを利用して一度に大量の証券を売買し、市場の変動に対するボラティリティを減らします。ブロックでの取引は通常、その日の市場が割引価格で終了した後に行われ、プライベート購入契約のブロックと見なすことができます。大量の株式や債券が含まれるため、ブロック取引はリスクが高いと見なされます。ブロックトレーダーは、取引している証券の価値が下落すると、多くのお金を失うことになります。これが、ブロックトレーダーが市場と彼らが扱っている資産を完全に理解していることが重要である理由です.ブロック取引は、従来の取引と同じ開示要件を免除されているため、秘密裏に実行することができます。一部の人々は、より大きな投資家がブロック取引を通じて不当な利益を得ていると信じているため、取引コミュニティはこの開示の欠如の問題について意見が分かれています。しかし、ブロック取引が今日の金融市場の重要な要素であり、機関投資家の主要なイネーブラーであることは否定できません。

通常、大量の株式または債券がブロック取引に関与します。株式市場では、100,000 株の Apple 株 (ティッカーシンボル: AAPL) の購入または売却がブロックディールに含まれる場合があります。さまざまなサイズのブロックトランザクションが可能です。ブロック取引では、関与する株式の数は、数百から数百万まで大きく異なる場合があります。

ブロック取引は、市場全体に大きな影響を与えることなく、機関投資家による証券の巨大なブロックの売買を促進するため、株価はブロック取引の影響を受ける可能性があります。ブロック取引は機関投資家にとって有利です。なぜなら、ボラティリティの高い時間帯に同じ数の証券を売買しようとした場合に発生する市場の変動を回避できるからです。前述の機関投資家は、単一株式証券と比較して割引を伴うことが多いため、ブロック取引から利益を得ます。

ヘッジファンドが 1,000 万ドル相当の AAPL 株の購入に関心を持っていると想像してください。別の言い方をすれば、ヘッジファンドが今日の公開市場で 1,000 万ドル相当の AAPL を注文した場合、そのアクションによって AAPL の各株の価格が上昇する可能性があります。しかし、ヘッジファンドは、注文が隠蔽され、公的な注文帳がないダークプールで実行されるブロック取引を通じて、同数の AAPL 株式を取得することができます。

ニューヨーク証券取引所 (NYSE) とナスダックは、ブロック取引の場ではありません。それらは通常、取引所外またはプライベートな設定で行われます。 2 つの主要な機関投資家、たとえば 2 つの投資銀行が店頭 (OTC) ブロック取引を行うことは一般的な慣行です。すべての当事者が同意した場合、取引は成立します。公開機関だけでなく、すべての投資家が取引所でのブロック取引に参加できます。「見積依頼」と呼ばれる手続きが手続き (RFQ) を管理します。 RFQ は、まさにその名前が示すとおりの電子システムです。トレーダーはさまざまなマーケットメーカーに見積もりを要求できます。トレーダーの見積依頼 (RFQ) に応答して、マーケットメーカーはトレーダーに見積を提供します。最良の見積もりが見つかるとすぐに、取引が行われる可能性があります。

ブロック取引は、ビットコイン (BTC) のような大量のデジタル資産を取得または処分するために、仮想通貨市場で頻繁に利用されています。一度に 25,000 ビットコイン (BTC) を購入することは、BTC ブロック取引の一例です。

機関投資家は、ブロック取引を通じて証券をまとめて購入または売却することで、お金を節約できます。

通常の市場取引取引に比べて、必要な費用が少なくて済むことがよくあります。たとえば、ダークプール取引では、いかなる種類の為替手数料も必要ありません。ブロック取引は市場にとって有利です。ブロック取引なしでは、機関投資家が市場に影響を与えずに大量の証券を売買することは不可能です。

通常、店頭 (OTC) で行われるブロック取引は、公開取引所での取引よりも規制が緩いです。ルールがないため、ブロックトランザクションに関連するリスクは大きくなります。多くの場合、2 つの主要な機関投資家の間で行われるブロック取引で使用される洗練されたテクニックは、初心者にとっては理解するのが難しい場合があります。これらの取引には、多くの場合、かなりの数の債券または株式が含まれます。このため、ブロックトランザクションは、単独の投資家にとってコストがかかる可能性があります。

リスクに対する許容度が低い人は、ブロック取引を避けることを選択するかもしれません.さらに侮辱的なことに、ほとんどの個人投資家は、ブロック取引に参加するための専門知識とインフラを欠いています。より規制が厳しく、閲覧や使用が難しくない公開取引所での取引は、一般の投資家にとって選択肢の 1 つです。

CoinUnited.io の機関投資家は、仮想通貨取引の店頭 (OTC) 自動化ソリューションである Paradigm とのパートナーシップのおかげで、ブロック取引を利用できるようになりました。ビジネスを可能にするブロックトレード API キーを作成します。 Paradigm は CoinUnited.io のパートナーであるため、次のステップは、メールで受け取ったコードを使用してアカウントを作成することです。 Paradigm にログインすると、現在処理中のすべてのブロック取引注文のリストが表示されます。初期設定後、Paradigm アプリを使用して RFQ を送信し、見積もりを取得し、取引を行うことができます。取引完了後、いつでも CoinUnited.io で過去の取引を確認できます。

ブロック取引は、適切に行われれば、機関投資家が市場に大きな影響を与えることなく、膨大な数の証券を売買するのに役立つ可能性があります。このブロック取引の分析は、情報提供のみを目的として提供されています。取引を決定する前に、独自の調査 (DYOR) を行い、取引の潜在的な利点と欠点を比較検討する必要があります。

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