打ち負かす流動性アグリゲーター: 0x (ZRX)

打ち負かす流動性アグリゲーター: 0x (ZRX)

CoinUnited.ioリサーチチームによる

26 Jan 2023

5分で読めます

異なるブロックチェーン間の取引を容易にする DeFi 取引所である 0x の人気が高まっています。流動性アグリゲーターとしての機能の 1 つは、取引所の膨大なネットワークを精査して、特定の取引で可能な限り最高の価格を見つけることです。 0xは、競合他社の価格と手数料を常にチェックして、消費者が可能な限り最高の取引所を得られるようにするため、暗号交換の中でもユニークです。 0x は、最善のオプションが最良の価格を得るために多数の取引所にトランザクションを分割することである場合、消費者にアドバイスします。正式にサインアップした後、取引を開始するために顧客がしなければならないことは、既存のウォレットをリンクすることだけです。

イーサリアムブロックチェーンでのトークンの標準化を支援するために、アミールバンデアリとウィルウォーレンは 2016 年 10 月に 0x を開発しました。また、法定通貨、NFT、金、およびその他の資産を表すトークンの作成を可能にすることで、イーサリアムがより堅牢な取引をサポートする可能性を予見しました。このアイデアの共同創設者は、このアイデアに重大な欠陥があることに気づき、それを現在の 0 として知られる分散型取引所として再考しました。そのネイティブトークンである ZRX を使用して、イニシャルコインオファリング (ICO) で 2,400 万ドルを調達しました。シリーズ A の株式資金調達により、0x にさらに 1,500 万ドルがもたらされました。 0x の 7,000 万ドルのシリーズ B 資金調達ラウンドが 2022 年 4 月に完了し、資金調達総額は 1 億 900 万ドルになりました。最近、0x は多数の分散型取引所のバックボーンになっています。 Radar Relay、DeFi Saver、Zerion、および Nuo は、0x で開発された取引所のほんの一部です。

0x の背後にある元のアイデアが変更されたことは事実ですが、プロジェクトの包括的な目的は同じままです: イーサリアムに基づくトークンの取引を変更および強化することです。取引プラットフォームには非常に多くのオプションがあるため、共同創設者は顧客に必然的に発生する問題を認識していました。流動性アグリゲーターにより、消費者は、以前は時間と労力のかかるプロセスであった、ニーズに合った正しい取引所を簡単に選択できるようになります。次のステップは、価格と手数料を比較して、市場で最もお買い得な商品をチェックすることでした。調査は時間のかかる手順であり、コストは変動する可能性があります。 0x は問題を認識し、主要な流動性アグリゲーターとしての地位を確立しました。リクイディティアグリゲーターがユーザーの多くの取引所を検索すると、ユーザーは時間を節約でき、他の方法では見逃していたであろうオファーについてアラートを受け取ることができます。 0x の全体的な目標は、最も公平で、オープンで、効果的なグローバル金融システムを提供することです。この間、既存のインフラストラクチャをさらにアップグレードして、世界規模のシステムを構築することを目指しています。チームは、これが流動性の価値とデジタル資産のアクセシビリティを高めることを望んでいます。

0x は、イーサリアムブロックチェーンを利用し、ピアツーピアネットワークで実行される分散型プロトコルです。簡単に言えば、DeFi エコシステムの基本要素として機能し、デジタル資産やオンライン市場などの取引を可能にします。他の分散型取引所とは異なり、0x はオンチェーン決済プロトコルではなく、ハイブリッドアプローチを採用しています。ブロックチェーン上で取引を実行しますが、注文をオフチェーンに保存します。

ユーザーは、注文時にトークンの価格とペアリングを選択する必要があります。メーカーが 0x のオーダーブックに注文を出すと、プラットフォームはすぐに利用可能なオプションの調査を開始し、いくつかの取引所でメーカーの公正な取引を見つけます。この短い遅延の後、メーカーはより多くの流動性をシステムに注入します。

テイカーが注文すると、すぐに約定されます。取引手続きのこの瞬間的な性質が、テイカーがプラットフォームの流動性を枯渇させる原因となっています。メーカーは、電子メール、ライブチャット、または OTC トレーディングデスクでテイカーと通信することで、直接テイカーに連絡できます。

0x の斬新な機能は、分散型取引所業界を揺るがしました。トークンスイッチング、NFT スワッピング、およびその他の主要な機能は、その使用の中心にあります。

Matcha from 0x は、複数の異なる市場での取引を可能にする DEX アグリゲーターです。抹茶を通じて、トレーダーは、利用可能な最良の価格に基づいて、取引を行う 2 つの取引所から選択することができます。 0x の他の取引所との相互運用性は、単一の取引所よりも幅広い取引ペアリングを提供できることを意味します。メーカーは、トークンスワップで使用する場合、トークンの目標価格、種類、および有効期限を含む注文を生成する必要があります。イーサリアムブロックチェーンを通じて、0x はスマートコントラクトを使用して、メーカーの注文と互換性のあるテイカーの注文を見つけます。 0x が検索に役立つ場合でも、実際のトークン交換はトークンの作成者とその受信者の間で行われ、第三者が邪魔することはありません。

メーカーとテイカーが 0x を使用して NFT を交換することも可能です。これは、0x によって提供されたごく最近の改善です。 NFT を交換する手順を合理化することで、0x はトランザクションに関与するすべての関係者がスムーズなマルチチェーン交換の恩恵を受けることを保証します。そうすることで、より良い割引が見つかり、より多くの時間を利用できるようになります。 NFT スワップ機能は、間もなくさまざまなトークンをサポートし、無料の非カストディアルリスティングを提供し、ガスの使用量を減らし、その他多くの重要な利点をもたらします。

0x Explorer は、完全なオープン性という 0x の目標を達成するための大きな一歩です。プラットフォームのこのセクションでは、すべての取引所の取引量、ユーザー数、一定期間に行われた取引数など、プラットフォームの使用に関する包括的な統計を提供します。 0x Explorer の閲覧者は、特定の期間のトップトレーダー、最近実行された取引、および最もアクティブなユーザーのリストも表示できます。

ペアの現在の市場価値は、ユーザーの取引の影響を受ける可能性があります。プールの流動性も影響を受けます。その影響が一定の制限を超えると、取引を完了するのに十分な流動性がないことが消費者に警告されます。また、消費者は実際に注文する前に期待される結果を確認することもできます。

取引の提示価格が完了価格から大幅に変わる可能性があるため、ユーザーはあいまいさに直面します。スリッページが原因で、トランザクションが完了するまで、ユーザーはトランザクションの真のコストを知らないことがよくあります。スリッページを防ぐために、0x はスリッページ保護を使用します。これは、トランザクションごとにそれを予測するモデルに基づいています。その結果、0x は無敵の取引を提供できる立場にあります。

0x の作成者は、提供したいサービスのより広いビジョンから始めましたが、すぐに対象を絞り込みました。 2016 年 10 月、イーサリアムベースの資産の取引をサポートする流動性アグリゲーターとして 0x がリリースされました。 ZRX のイニシャルコインオファリング (ICO) は、2017 年に 2,400 万ドルを調達しました。Polychain Capital、Pantera Capital などを含むこの規模のスポンサーが、この投資ラウンドに貢献しました。 NFT としても知られる ERC-721 トークンを取引する機能は、2 回目の反復でプラットフォームに追加されました。 2021 年半ばまでに、0x は Matcha との接続を終了し、多くの取引所で最も有利な取引条件を見つけることができるようになりました。 0x は DAO によって管理され、ZRX が DAO のトークンとして機能します。

ZRX として知られる 0x ネイティブトークンは、ERC-20 トークンです。これは 0x での交換の媒体であり、プラットフォームで取引を行うコストを負担するのに役立ちます。さらに、ZRX 保有者は、ガバナンスの問題に投票することで、取引所の発展に発言権を持つことができます。現在、8 億 4700 万のトークンが使用されています。 2023 年 1 月 25 日の ZRX の時価総額は 1 億 8800 万ドルでした。

2018 年 1 月には 2.53 ドルの高値を付け、2017 年 8 月には 0.104 ドルの安値を付けました。ガスの支払いに ZRX トークンが必要であることを考えると、この機能が一部の購入者にとって重要な動機になる可能性があります。 ZRX は、すべての仮想通貨と同様に、多くの人が投資として購入する可能性があります。過去のデータと予測に基づくと、ZRX の価格は 2023 年までに 0.39 ドルに達する可能性があるようです。ZRX の価格は 2025 年末までに 0.81 ドルまで下がる可能性があります。2026 年には 1.19 ドル、 2028 年末。2030 年までに、1 つの ZRX トークンのコストが 5.32 ドルに上昇する可能性があります。

CoinUnited.io は、ZRX を購入できるいくつかの取引所の 1 つにすぎません。

ユーザーは、スリッページ保護、価格影響保護、複数の取引所でのマッチングの改善など、0x の革新的な機能から実質的な経済的利益を得ることができます。このため、暗号通貨トレーダーには 0x が役立つ場合があります。他の暗号市場と同様に、このボラティリティは短期投資家と長期投資家の両方に利益をもたらします。一般的なコンセンサスは、ZRX の価格が毎年上昇するということです。プラットフォームの優れた機能と機能により、予想される拡張に対応するために価格が上昇しました。

このプラットフォームは多数の取引ペアをサポートしており、いくつかの主要な取引所と互換性があります。

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