क्रिप्टोक्यूरेंसी में हेज फंड क्या करते हैं?विषय सूची
क्रिप्टोक्यूरेंसी में हेज फंड क्या करते हैं?
By CoinUnited
20 Jan 2023
पारंपरिक हेज फंडों के समान, क्रिप्टोक्यूरेंसी हेज फंड कई निवेशकों के पॉट को एक एकल, रणनीतिक रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो में पूल करते हैं।
कई लोगों के लिए, क्रिप्टोक्यूरेंसी में निवेश करना एक भयावह संभावना है क्योंकि इसके लिए विशेष ज्ञान, जोखिम प्रबंधन कौशल, खाली समय और बाजार अंतर्दृष्टि की आवश्यकता होती है।
यदि आप डिजिटल संपत्ति में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन उन्हें व्यक्तिगत रूप से खरीदने, सुरक्षित रखने और बनाए रखने की परेशानी से निपटना नहीं चाहते हैं, तो एक क्रिप्टोकरंसी वह उत्तर हो सकता है जिसकी आप तलाश कर रहे हैं।
छह सौ से अधिक क्रिप्टो निवेश कोष सामूहिक रूप से $100 बिलियन से अधिक नियंत्रित करते हैं। यह सभी क्रिप्टोकरेंसी के कुल बाजार मूल्य का लगभग 10% का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे क्रिप्टो फंड इस क्षेत्र को परिभाषित करने वाले जटिल बाजार की गतिशीलता में एक प्रमुख भागीदार बन जाते हैं।
यह लेख क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में निवेश करने में रुचि रखने वाले व्यक्तियों को यह समझने में मदद करेगा कि क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, लाभ की क्षमता और अन्य विकल्प उनके लिए खुले हैं।
पारंपरिक हेज फंडों की तरह, क्रिप्टोक्यूरेंसी हेज फंड वित्तीय विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा प्रबंधित एकल पोर्टफोलियो में कई प्रतिभागियों के पॉट को पूल करते हैं।
जब उपयोगकर्ता एक पूल में योगदान करते हैं, तो उन फंडों का उपयोग इक्विटी निवेश से लेकर टोकन खरीदारी से लेकर ओवर-द-काउंटर लेनदेन और उससे आगे के लिए किया जा सकता है।
जबकि प्रत्येक फंड की निवेश रणनीति और सोच अद्वितीय होगी, द्वितीयक बाजार अधिग्रहण और संरचित परिसंपत्ति वित्त ट्रस्टों (एसएएफटी) में निवेश ऐसे स्थान हैं जहां अधिकांश फंड अपना पैसा लगाते हैं।
सर्वश्रेष्ठ फंड प्रबंधकों के पास अवसरों को देखने, अनुकूल शर्तों पर बातचीत करने, उथल-पुथल वाले बाजारों में व्यापार करने और उभरते रुझानों को पहचानने का वर्षों का अभ्यास है। लाभदायक निवेशों के चयन में प्रबंधकों के कौशल और अंतर्दृष्टि के परिणामस्वरूप फंड का शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) बढ़ता है।
आमतौर पर, क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड के लिए एक न्यूनतम "टिकट आकार" या निवेश राशि होगी। यह आमतौर पर $100,000 और $1,000,000 के बीच होता है, हालांकि यह कम या ज्यादा हो सकता है।
फंड के परिचालन खर्चों का भुगतान करने के लिए निवेशकों से "प्रबंधन शुल्क" लिया जाता है। यह शुल्क अक्सर आवधिक आधार पर (वार्षिक या त्रैमासिक) देय होता है और यह फंड के एयूएम का एक प्रतिशत होता है।
जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, यह निवेशकों को फंड के ऊपरी हिस्से का भुगतान करने के लिए लगाया गया शुल्क है। आमतौर पर वार्षिक या त्रैमासिक आधार पर मूल्यांकन किया जाता है, इस शुल्क की गणना फंड के एयूएम के प्रतिशत के रूप में की जाती है। निवेशकों को एक प्रदर्शन शुल्क का मूल्यांकन किया जाता है यदि और केवल अगर फंड अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करता है। ज्यादातर मामलों में, इसकी गणना उस राशि के प्रतिशत के रूप में की जाती है जिसके द्वारा फंड का रिटर्न बाधा दर को पार कर जाता है, और यह फंड प्रबंधन को अच्छा प्रदर्शन करने के लिए प्रोत्साहन के रूप में कार्य करता है।
एक प्रदर्शन-आधारित शुल्क है जिसका मूल्यांकन निवेशकों के लिए किया जाता है। यह फंड प्रबंधन के लिए अच्छा प्रदर्शन करने के लिए एक प्रोत्साहन है और अक्सर बाधा दर से ऊपर फंड के रिटर्न के प्रतिशत के रूप में इसकी गणना की जाती है। रिटर्न की न्यूनतम दर जो एक फंड को प्रबंधन के लिए प्रदर्शन शुल्क जमा करना शुरू करने के लिए प्राप्त करनी चाहिए, उसे "बाधा दर" के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड की बाधा दर 10% है, तो उसे प्रदर्शन शुल्क तब तक मिलना शुरू नहीं होगा जब तक कि फंड का रिटर्न 10% या उससे अधिक न हो।
एक क्रिप्टो फंड के लिए मानक शुल्क प्रबंधन के तहत संपत्ति का 2% और लाभ का 20% है, जबकि कुछ फंड बहुत अधिक चार्ज कर सकते हैं (जैसे, 30%)।
500 से अधिक क्रिप्टोक्यूरेंसी-केंद्रित उद्यम पूंजी फर्म अब मौजूद हैं। जबकि विशाल बहुमत अनसुना रहता है, कुछ लोगों ने प्रबंधन (एयूएम) के तहत भारी शक्ति और अरबों की संपत्ति अर्जित की है।
ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट एक डिजिटल मुद्रा परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी है जो विभिन्न बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य डिजिटल संपत्ति निवेश उत्पाद जैसे ट्रस्ट, फंड और ईटीएफ प्रदान करती है। यह सबसे बड़ी क्रिप्टो निवेश फर्मों में से एक है, जिसके प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) $17 बिलियन से अधिक है। मल्टीकॉइन कैपिटल 8.9 बिलियन डॉलर के एयूएम के साथ दूसरा सबसे बड़ा क्रिप्टो वीसी फंड है। मल्टीकॉइन कैपिटल एक थीसिस-संचालित निवेश व्यवसाय है जो बुनियादी ढांचे से लेकर परत 1s और पहचान समाधानों तक बोर्ड भर में ब्लॉकचेन पहल का समर्थन करता है। टोकन बिक्री, द्वितीयक बाजार डिजिटल संपत्ति और उद्यम पूंजी ऐसे कुछ परिसंपत्ति क्षेत्र हैं जिनमें वे निवेश करते हैं। उनके पास रिपल, ऑगुर और मेकरडीएओ जैसे होनहार स्टार्टअप्स में बुद्धिमानी से निवेश करने का इतिहास है। पॉलीचैन कैपिटल एक प्रमुख डिजिटल एसेट मैनेजमेंट कंपनी है, जो ब्लॉकचेन और डिस्ट्रीब्यूटेड लेजर सिस्टम पर फोकस करती है। वे टोकन, प्रोटोकॉल और ब्लॉकचैन-आधारित परियोजनाओं जैसी चीजों में पैसा लगाते हैं। उन्होंने Algorand, Channellink, और Cosmos जैसी पहलों में पैसा लगाया है, जो सभी उनके लिए काफी फलदायी रहे हैं। मार्च 2022 में एयूएम में $6.6 बिलियन की रिपोर्ट की गई जो अब संभवतः बहुत कम है।
थ्री एरो कैपिटल (3AC) के हालिया निधन के रूप में, एक क्रिप्टो हेज फंड जो पूर्व में $10 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करता था, प्रदर्शित करता है, जब क्रिप्टो वेंचर फंड की बात आती है तो आकार सब कुछ नहीं होता है।
पारंपरिक हेज फंडों की तरह, क्रिप्टो निवेश वाहन रणनीतियों, जोखिम प्रोफाइल और वापसी की उम्मीदों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं। क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार की गंभीर अस्थिरता और यूनिकॉर्न की भारी मात्रा के बावजूद कुछ यूनिकॉर्न निवेशकों के लिए उल्लेखनीय रिटर्न बनाने में कामयाब रहे हैं।
क्रिप्टो फंड रिसर्च के डेटा से संकेत मिलता है कि 2022 की दूसरी तिमाही में, मैजेस्टिक एसेट मैनेजमेंट का प्रदर्शन किसी भी क्रिप्टो फंड का सबसे अच्छा रहा, इसके बाद Q21 कैपिटल और बाल्मोरल डिजिटल का स्थान रहा।
अधिकांश क्रिप्टो-विशिष्ट निजी वीसी फंड अपने रिटर्न के बारे में गुप्त हैं; हालांकि, कुछ सार्वजनिक वीसी फर्म अपने फंड प्रदर्शन को ऑनलाइन प्रकाशित करती हैं, जबकि अन्य केवल निवेशकों को प्रदर्शन आंकड़े जारी करती हैं।
सफल क्रिप्टो वीसी फंड आसानी से सबसे बड़े पारंपरिक वीसी फंडों से भी बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, पनटेरा कैपिटल के वेंचर फंड III के लिए भुगतान की गई कुल वैल्यू (टीवीपीआई) और रिटर्न की आंतरिक दर (आईआरआर) क्रमशः 8.6x और 143.7% थी।
उदाहरण के लिए, 3AC, 2021 और 2021 में टेरा इकोसिस्टम में खराब दांव पर $ 3 बिलियन से अधिक हार गया, और यह कई क्रिप्टो वीसी फर्मों में से एक है जो पिछले एक साल में ढह गई है।
हमने पहले ही यह स्थापित कर लिया है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी फंडों में अत्यधिक प्रभावी और आकर्षक होने की क्षमता है, लेकिन हमने यह भी नोट किया है कि वे जोखिम और प्रतिबंधों के अपने हिस्से के बिना नहीं हैं, जैसा कि डिजिटल मुद्रा समूह के साथ हालिया पराजय ने स्पष्ट रूप से दिखाया है। सौभाग्य से, क्रिप्टोक्यूरेंसी फंडों के लिए कई प्रकार के विकल्प हैं जो प्रत्येक अपने स्वयं के फायदे और संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं।
सक्रिय रूप से प्रबंधित प्रमाणपत्र (एएमसी) क्रिप्टो उद्योग में व्यवसायों के लिए आसानी से पूंजी प्राप्त करने और इसे अंतर्निहित परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करने के साधन के रूप में कर्षण प्राप्त कर रहे हैं।
डीएओ मेकर, एक प्रसिद्ध ब्लॉकचैन उद्यम धन उगाहने वाले लॉन्चपैड, ने 14.1x टीवीपीआई और 113.3x आईआरआर को अपनी उद्यम शाखा के साथ बढ़ाया है और अब अपने एएमसी के लिए योग्य निवेशकों से 25 मिलियन डॉलर की मांग कर रहा है। जबकि अन्य कंपनियों की बढ़ती संख्या, जैसे लेवमी, आईएमएपीएस ईटीआई एजी, ज़ेल्टनर एंड कंपनी, और अन्य, क्रिप्टो-केंद्रित एएमसी प्रदान करते हैं।
अस्वीकरण: इस ब्लॉग में कुछ भी वित्तीय सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, या माना जाना चाहिए।
कई लोगों के लिए, क्रिप्टोक्यूरेंसी में निवेश करना एक भयावह संभावना है क्योंकि इसके लिए विशेष ज्ञान, जोखिम प्रबंधन कौशल, खाली समय और बाजार अंतर्दृष्टि की आवश्यकता होती है।
यदि आप डिजिटल संपत्ति में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन उन्हें व्यक्तिगत रूप से खरीदने, सुरक्षित रखने और बनाए रखने की परेशानी से निपटना नहीं चाहते हैं, तो एक क्रिप्टोकरंसी वह उत्तर हो सकता है जिसकी आप तलाश कर रहे हैं।
छह सौ से अधिक क्रिप्टो निवेश कोष सामूहिक रूप से $100 बिलियन से अधिक नियंत्रित करते हैं। यह सभी क्रिप्टोकरेंसी के कुल बाजार मूल्य का लगभग 10% का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे क्रिप्टो फंड इस क्षेत्र को परिभाषित करने वाले जटिल बाजार की गतिशीलता में एक प्रमुख भागीदार बन जाते हैं।
यह लेख क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में निवेश करने में रुचि रखने वाले व्यक्तियों को यह समझने में मदद करेगा कि क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, लाभ की क्षमता और अन्य विकल्प उनके लिए खुले हैं।
क्रिप्टो हेज फंड किस कारण से मौजूद हैं?
पारंपरिक हेज फंडों की तरह, क्रिप्टोक्यूरेंसी हेज फंड वित्तीय विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा प्रबंधित एकल पोर्टफोलियो में कई प्रतिभागियों के पॉट को पूल करते हैं।
जब उपयोगकर्ता एक पूल में योगदान करते हैं, तो उन फंडों का उपयोग इक्विटी निवेश से लेकर टोकन खरीदारी से लेकर ओवर-द-काउंटर लेनदेन और उससे आगे के लिए किया जा सकता है।
जबकि प्रत्येक फंड की निवेश रणनीति और सोच अद्वितीय होगी, द्वितीयक बाजार अधिग्रहण और संरचित परिसंपत्ति वित्त ट्रस्टों (एसएएफटी) में निवेश ऐसे स्थान हैं जहां अधिकांश फंड अपना पैसा लगाते हैं।
सर्वश्रेष्ठ फंड प्रबंधकों के पास अवसरों को देखने, अनुकूल शर्तों पर बातचीत करने, उथल-पुथल वाले बाजारों में व्यापार करने और उभरते रुझानों को पहचानने का वर्षों का अभ्यास है। लाभदायक निवेशों के चयन में प्रबंधकों के कौशल और अंतर्दृष्टि के परिणामस्वरूप फंड का शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) बढ़ता है।
आमतौर पर, क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड के लिए एक न्यूनतम "टिकट आकार" या निवेश राशि होगी। यह आमतौर पर $100,000 और $1,000,000 के बीच होता है, हालांकि यह कम या ज्यादा हो सकता है।
फंड के परिचालन खर्चों का भुगतान करने के लिए निवेशकों से "प्रबंधन शुल्क" लिया जाता है। यह शुल्क अक्सर आवधिक आधार पर (वार्षिक या त्रैमासिक) देय होता है और यह फंड के एयूएम का एक प्रतिशत होता है।
जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, यह निवेशकों को फंड के ऊपरी हिस्से का भुगतान करने के लिए लगाया गया शुल्क है। आमतौर पर वार्षिक या त्रैमासिक आधार पर मूल्यांकन किया जाता है, इस शुल्क की गणना फंड के एयूएम के प्रतिशत के रूप में की जाती है। निवेशकों को एक प्रदर्शन शुल्क का मूल्यांकन किया जाता है यदि और केवल अगर फंड अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करता है। ज्यादातर मामलों में, इसकी गणना उस राशि के प्रतिशत के रूप में की जाती है जिसके द्वारा फंड का रिटर्न बाधा दर को पार कर जाता है, और यह फंड प्रबंधन को अच्छा प्रदर्शन करने के लिए प्रोत्साहन के रूप में कार्य करता है।
एक प्रदर्शन-आधारित शुल्क है जिसका मूल्यांकन निवेशकों के लिए किया जाता है। यह फंड प्रबंधन के लिए अच्छा प्रदर्शन करने के लिए एक प्रोत्साहन है और अक्सर बाधा दर से ऊपर फंड के रिटर्न के प्रतिशत के रूप में इसकी गणना की जाती है। रिटर्न की न्यूनतम दर जो एक फंड को प्रबंधन के लिए प्रदर्शन शुल्क जमा करना शुरू करने के लिए प्राप्त करनी चाहिए, उसे "बाधा दर" के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड की बाधा दर 10% है, तो उसे प्रदर्शन शुल्क तब तक मिलना शुरू नहीं होगा जब तक कि फंड का रिटर्न 10% या उससे अधिक न हो।
एक क्रिप्टो फंड के लिए मानक शुल्क प्रबंधन के तहत संपत्ति का 2% और लाभ का 20% है, जबकि कुछ फंड बहुत अधिक चार्ज कर सकते हैं (जैसे, 30%)।
मानक क्रिप्टो निवेश कोष
500 से अधिक क्रिप्टोक्यूरेंसी-केंद्रित उद्यम पूंजी फर्म अब मौजूद हैं। जबकि विशाल बहुमत अनसुना रहता है, कुछ लोगों ने प्रबंधन (एयूएम) के तहत भारी शक्ति और अरबों की संपत्ति अर्जित की है।
ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट एक डिजिटल मुद्रा परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी है जो विभिन्न बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य डिजिटल संपत्ति निवेश उत्पाद जैसे ट्रस्ट, फंड और ईटीएफ प्रदान करती है। यह सबसे बड़ी क्रिप्टो निवेश फर्मों में से एक है, जिसके प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) $17 बिलियन से अधिक है। मल्टीकॉइन कैपिटल 8.9 बिलियन डॉलर के एयूएम के साथ दूसरा सबसे बड़ा क्रिप्टो वीसी फंड है। मल्टीकॉइन कैपिटल एक थीसिस-संचालित निवेश व्यवसाय है जो बुनियादी ढांचे से लेकर परत 1s और पहचान समाधानों तक बोर्ड भर में ब्लॉकचेन पहल का समर्थन करता है। टोकन बिक्री, द्वितीयक बाजार डिजिटल संपत्ति और उद्यम पूंजी ऐसे कुछ परिसंपत्ति क्षेत्र हैं जिनमें वे निवेश करते हैं। उनके पास रिपल, ऑगुर और मेकरडीएओ जैसे होनहार स्टार्टअप्स में बुद्धिमानी से निवेश करने का इतिहास है। पॉलीचैन कैपिटल एक प्रमुख डिजिटल एसेट मैनेजमेंट कंपनी है, जो ब्लॉकचेन और डिस्ट्रीब्यूटेड लेजर सिस्टम पर फोकस करती है। वे टोकन, प्रोटोकॉल और ब्लॉकचैन-आधारित परियोजनाओं जैसी चीजों में पैसा लगाते हैं। उन्होंने Algorand, Channellink, और Cosmos जैसी पहलों में पैसा लगाया है, जो सभी उनके लिए काफी फलदायी रहे हैं। मार्च 2022 में एयूएम में $6.6 बिलियन की रिपोर्ट की गई जो अब संभवतः बहुत कम है।
थ्री एरो कैपिटल (3AC) के हालिया निधन के रूप में, एक क्रिप्टो हेज फंड जो पूर्व में $10 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करता था, प्रदर्शित करता है, जब क्रिप्टो वेंचर फंड की बात आती है तो आकार सब कुछ नहीं होता है।
क्रिप्टो हेज फंड कितना पैसा कमाते हैं?
पारंपरिक हेज फंडों की तरह, क्रिप्टो निवेश वाहन रणनीतियों, जोखिम प्रोफाइल और वापसी की उम्मीदों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं। क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार की गंभीर अस्थिरता और यूनिकॉर्न की भारी मात्रा के बावजूद कुछ यूनिकॉर्न निवेशकों के लिए उल्लेखनीय रिटर्न बनाने में कामयाब रहे हैं।
क्रिप्टो फंड रिसर्च के डेटा से संकेत मिलता है कि 2022 की दूसरी तिमाही में, मैजेस्टिक एसेट मैनेजमेंट का प्रदर्शन किसी भी क्रिप्टो फंड का सबसे अच्छा रहा, इसके बाद Q21 कैपिटल और बाल्मोरल डिजिटल का स्थान रहा।
अधिकांश क्रिप्टो-विशिष्ट निजी वीसी फंड अपने रिटर्न के बारे में गुप्त हैं; हालांकि, कुछ सार्वजनिक वीसी फर्म अपने फंड प्रदर्शन को ऑनलाइन प्रकाशित करती हैं, जबकि अन्य केवल निवेशकों को प्रदर्शन आंकड़े जारी करती हैं।
सफल क्रिप्टो वीसी फंड आसानी से सबसे बड़े पारंपरिक वीसी फंडों से भी बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, पनटेरा कैपिटल के वेंचर फंड III के लिए भुगतान की गई कुल वैल्यू (टीवीपीआई) और रिटर्न की आंतरिक दर (आईआरआर) क्रमशः 8.6x और 143.7% थी।
उदाहरण के लिए, 3AC, 2021 और 2021 में टेरा इकोसिस्टम में खराब दांव पर $ 3 बिलियन से अधिक हार गया, और यह कई क्रिप्टो वीसी फर्मों में से एक है जो पिछले एक साल में ढह गई है।
क्रिप्टो निवेश विकल्प
हमने पहले ही यह स्थापित कर लिया है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी फंडों में अत्यधिक प्रभावी और आकर्षक होने की क्षमता है, लेकिन हमने यह भी नोट किया है कि वे जोखिम और प्रतिबंधों के अपने हिस्से के बिना नहीं हैं, जैसा कि डिजिटल मुद्रा समूह के साथ हालिया पराजय ने स्पष्ट रूप से दिखाया है। सौभाग्य से, क्रिप्टोक्यूरेंसी फंडों के लिए कई प्रकार के विकल्प हैं जो प्रत्येक अपने स्वयं के फायदे और संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं।
सक्रिय रूप से प्रबंधित प्रमाणपत्र (एएमसी) क्रिप्टो उद्योग में व्यवसायों के लिए आसानी से पूंजी प्राप्त करने और इसे अंतर्निहित परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करने के साधन के रूप में कर्षण प्राप्त कर रहे हैं।
डीएओ मेकर, एक प्रसिद्ध ब्लॉकचैन उद्यम धन उगाहने वाले लॉन्चपैड, ने 14.1x टीवीपीआई और 113.3x आईआरआर को अपनी उद्यम शाखा के साथ बढ़ाया है और अब अपने एएमसी के लिए योग्य निवेशकों से 25 मिलियन डॉलर की मांग कर रहा है। जबकि अन्य कंपनियों की बढ़ती संख्या, जैसे लेवमी, आईएमएपीएस ईटीआई एजी, ज़ेल्टनर एंड कंपनी, और अन्य, क्रिप्टो-केंद्रित एएमसी प्रदान करते हैं।
अस्वीकरण: इस ब्लॉग में कुछ भी वित्तीय सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, या माना जाना चाहिए।
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