ऑप्शंस ट्रेडिंग में यूनानी क्या हैं?

द्वारा CoinUnited.io अनुसंधान टीम

24 Feb 2023

2 मिनट पढ़ने का समय

ग्रीक अक्षर डेल्टा, गामा, थीटा और वेगा का उपयोग वित्तीय संगणनाओं में किया जाता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कारकों के एक निश्चित समूह के लिए एक विकल्प कितना संवेदनशील है। डेल्टा () एक विकल्प की कीमत और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में $1 परिवर्तन के बीच परिवर्तन की दर को दर्शाता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में $1 परिवर्तन के आधार पर, गामा () एक विकल्प के डेल्टा के परिवर्तन की दर को निर्धारित करता है। थीटा () मापता है कि किसी विकल्प की कीमत उसके परिपक्वता (या समाप्त) होने तक के समय के प्रति कितनी संवेदनशील है। किसी विकल्प की मूल्य संवेदनशीलता उसके वेगा (v) द्वारा निर्धारित की जाती है, जिसे निहित अस्थिरता में प्रत्येक एक प्रतिशत बिंदु परिवर्तन के लिए मूल्य में प्रतिशत परिवर्तन के रूप में व्यक्त किया जाता है। विकल्प अनुबंध: वे क्या हैं?

एक निश्चित मूल्य (हड़ताली कीमत) पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार एक विकल्प अनुबंध द्वारा प्रदान किया जाता है, जिसमें एक समाप्ति तिथि भी शामिल होती है। कॉल और पुट ऑप्शन दो प्रमुख प्रकार के विकल्प अनुबंध हैं। एक पुट विकल्प अपने धारक को एक सीमित समय सीमा के भीतर अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर बेचने की अनुमति देता है, जबकि एक कॉल विकल्प अपने धारक को एक सीमित समय सीमा के भीतर अंतर्निहित संपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने की अनुमति देता है। प्रीमियम स्ट्राइक मूल्य और एक विकल्प के वर्तमान बाजार मूल्य के बीच का अंतर है, जो विक्रेता ("लेखक") द्वारा प्राप्त राजस्व है। इसमें शामिल पक्ष ऑप्शंस में विपरीत मंदी और तेजी की स्थिति लेते हैं, जो हेजिंग और सट्टा दोनों अवसर प्रदान करते हैं। अपने वित्तीय भविष्य के लिए बेहतर तैयारी करने के लिए, आप किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए सटीक मूल्य निर्धारित करना चाह सकते हैं। आप अनुमानित मूल्य परिवर्तन के आधार पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को अनुकूल कीमत पर खरीदना या बेचना भी चाह सकते हैं।

ऑप्शन ट्रेडिंग में यूनानियों की अक्सर चर्चा होती है। कुछ कारकों, जैसे समय और अस्थिरता के लिए एक विकल्प की संवेदनशीलता को वित्तीय सूत्रों का उपयोग करके मापा जाता है। विकल्प व्यापारी जोखिम और स्थिति के आकार पर यूनानियों की अंतर्दृष्टि से लाभान्वित हो सकते हैं। डेल्टा, गामा, थीटा और वेगा ऑप्शन ट्रेडिंग में उपयोग किए जाने वाले चार मुख्य यूनानी अक्षर हैं।

डेल्टा () एक विकल्प की कीमत और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में $1 परिवर्तन के बीच परिवर्तन की दर को दर्शाता है। परिणाम दिखाता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के लिए विकल्प की कीमत कितनी संवेदनशील है। डेल्टा 0 से 1 के बीच कहीं भी हो सकता है, जबकि पुट ऑप्शन डेल्टा -1 से 1 के बीच कहीं भी हो सकता है। जैसे ही एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती है, कॉल प्रीमियम नीचे जाते हैं, और इसके विपरीत। दूसरी ओर, पुट प्रीमियम, अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने पर घट जाती है और परिसंपत्ति की कीमत घटने पर बढ़ जाती है। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में $ 1 की वृद्धि संभावित रूप से 0.75 के डेल्टा के साथ कॉल विकल्प के लिए विकल्प प्रीमियम में 75 प्रतिशत की वृद्धि का कारण बनेगी। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में $ 1 की वृद्धि के परिणामस्वरूप -0.4 के डेल्टा के साथ पुट विकल्प के लिए प्रीमियम में 40 प्रतिशत की गिरावट आएगी।

गामा () अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में $1 परिवर्तन के आधार पर एक विकल्प के डेल्टा में प्रतिशत परिवर्तन है। यह इसे डेल्टा का पहला व्युत्पन्न बनाता है, और गामा जितना अधिक होता है, विकल्प का प्रीमियम मूल्य उतना ही अधिक अस्थिर होता है। गामा, जो हमेशा कॉल और पुट के लिए सकारात्मक होता है, आपको एक विकल्प के डेल्टा की स्थिरता को समझने में मदद करता है। 0.6 के डेल्टा और 0.2 के गामा के साथ कॉल ऑप्शन पर विचार करें। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत $ 1 बढ़ जाती है, और कॉल प्रीमियम $ 0.60 बढ़ जाता है। विकल्प का डेल्टा तब 0.2 से 0.8 तक बढ़ जाता है।

थीटा () इस बात का पैमाना है कि मैच्योरिटी (या एक्सपायर) से पहले बचे हुए समय के लिए ऑप्शन की कीमत कितनी संवेदनशील है। थीटा, विशेष रूप से, समाप्ति के निकट एक विकल्प के रूप में दैनिक प्रीमियम मूल्य परिवर्तन को दर्शाता है। थीटा लंबी (या खरीदी गई) पोजीशन के लिए ऋणात्मक है और छोटी (या बेची गई) पोजीशन के लिए धनात्मक है। धारक के लिए, एक विकल्प का मूल्य समय के साथ घटता है, अन्य सभी कारक बराबर होते हैं; यह कॉल और पुट दोनों विकल्पों के लिए सही है। यदि इसकी थीटा -0.2 है तो आपके विकल्प की कीमत हर दिन 20 सेंट बदल जाएगी क्योंकि यह परिपक्वता के करीब है।

निहित अस्थिरता में 1% परिवर्तन के आधार पर, वेगा () एक विकल्प की मूल्य संवेदनशीलता की गणना करता है। निहित अस्थिरता की गणना करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में संभावित बदलाव की बाजार की अपेक्षा का उपयोग किया जाता है। अन्य बातों के समान रहने के बाद से वेगा हमेशा सकारात्मक होता है, एक विकल्प की अंतर्निहित अस्थिरता इसकी कीमत के रूप में बढ़ जाती है। उच्च अस्थिरता आमतौर पर उच्च विकल्प कीमतों में परिणत होती है क्योंकि स्ट्राइक मूल्य के मिलने की संभावना अधिक होती है। निहित अस्थिरता में कमी विकल्प विक्रेताओं के लिए अनुकूल है लेकिन विकल्प खरीदारों के लिए प्रतिकूल है। आइए एक सरल उदाहरण देखें: यदि आपके विकल्प की अंतर्निहित अस्थिरता 0.2 है और 1% चढ़ती है, तो प्रीमियम में 20 सेंट की वृद्धि होनी चाहिए।

विकल्पों के लिए अंतर्निहित संपत्ति के रूप में, क्रिप्टोकरेंसी को अक्सर नियोजित किया जाता है। यह भी ध्यान रखें कि क्रिप्टोकरेंसी की कीमतें बेतहाशा बढ़ सकती हैं, जिसका यूनानियों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है जो अस्थिरता या दिशा में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं।

एक बार जब आप चार मुख्य यूनानियों में महारत हासिल कर लेते हैं, तो आप अपने जोखिम प्रोफाइल का त्वरित और सटीक मूल्यांकन करने में सक्षम हो जाते हैं। ऑप्शंस ट्रेडिंग की अपेक्षाकृत उच्च-जटिलता वाली दुनिया में ठीक से व्यापार करने के लिए ग्रीक जैसे टूल को समझना महत्वपूर्ण है। नि:संदेह, यहाँ जिन चारों की हमने चर्चा की है, उनकी तुलना में कई अधिक यूनानी हैं।

इसे निवेश सलाह या किसी विशेष वस्तु या सेवा को खरीदने की सिफारिश के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।

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