संस्थागत व्यापारियों के लिए एक मजबूत विकल्प ब्लॉक ट्रेडिंग है

द्वारा CoinUnited.io अनुसंधान टीम

19 Dec 2022

2 मिनट पढ़ने का समय

शब्द "ब्लॉक ट्रेड" एक लेन-देन में कई प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री को संदर्भित करता है। म्युचुअल फंड और हेज फंड जैसे संस्थागत निवेशक एक बार में प्रतिभूतियों के विशाल ब्लॉक खरीदने और बेचने के लिए ब्लॉक ट्रेडों का उपयोग करते हैं, जिससे बाजार में उतार-चढ़ाव में उनकी अस्थिरता कम हो जाती है। ब्लॉक में ट्रेडिंग आम तौर पर बाजार के दिन के लिए रियायती मूल्य पर बंद होने के बाद होती है, और इसे निजी खरीद समझौते के ब्लॉक के रूप में देखा जा सकता है। शामिल शेयरों या बांडों की उच्च मात्रा के कारण, ब्लॉक लेनदेन को उच्च जोखिम माना जाता है। ब्लॉक ट्रेडर को बहुत सारा पैसा गंवाना पड़ सकता है यदि उनके द्वारा ट्रेडिंग की जाने वाली सुरक्षा का मूल्य गिर जाता है। यही कारण है कि यह महत्वपूर्ण है कि ब्लॉक ट्रेडर्स को बाजार और उन संपत्तियों की पूरी समझ हो, जिनके साथ वे काम कर रहे हैं। जैसा कि ब्लॉक ट्रेडों को पारंपरिक ट्रेडों के समान प्रकटीकरण आवश्यकताओं से छूट दी गई है, उन्हें गुप्त रूप से निष्पादित किया जा सकता है। प्रकटीकरण की कमी के इस मुद्दे पर व्यापारिक समुदाय बंटा हुआ है क्योंकि कुछ लोगों का मानना है कि बड़े निवेशकों को ब्लॉक ट्रेडिंग के माध्यम से अनुचित लाभ मिलता है। हालाँकि, यह निर्विवाद है कि ब्लॉक ट्रेडिंग आज के वित्तीय बाजारों का एक महत्वपूर्ण घटक है और संस्थागत निवेश का एक प्रमुख प्रवर्तक है।

बड़ी मात्रा में स्टॉक या बॉन्ड आमतौर पर ब्लॉक डील में शामिल होते हैं। शेयर बाजार में, एक ब्लॉक डील में Apple स्टॉक के 100,000 शेयरों की खरीद या बिक्री शामिल हो सकती है (टिकर प्रतीक: AAPL)। ब्लॉक लेनदेन के विभिन्न आकार संभव हैं। ब्लॉक डील में, शामिल शेयरों की संख्या व्यापक रूप से भिन्न हो सकती है, सैकड़ों से लाखों तक।

ब्लॉक लेन-देन से स्टॉक की कीमतें प्रभावित हो सकती हैं क्योंकि वे संस्थागत निवेशकों द्वारा प्रतिभूतियों के विशाल ब्लॉकों की खरीद और बिक्री की सुविधा प्रदान करते हैं, बिना पूरे बाजार को प्रभावित किए। संस्थागत निवेशकों के लिए ब्लॉक लेनदेन फायदेमंद होते हैं क्योंकि वे उन्हें बाजार में उतार-चढ़ाव से बचने की अनुमति देते हैं, जो खुले अस्थिरता के घंटों के दौरान समान संख्या में प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का प्रयास करते हैं। उपरोक्त संस्थागत निवेशक ब्लॉक लेनदेन से लाभान्वित होते हैं क्योंकि वे अक्सर एकल स्टॉक प्रतिभूतियों की तुलना में छूट शामिल करते हैं।

कल्पना कीजिए कि एक हेज फंड $10 मिलियन मूल्य के AAPL स्टॉक को खरीदने में रुचि रखता है। इसे दूसरे तरीके से रखने के लिए, यदि हेज फंड आज खुले बाजार में $10 मिलियन मूल्य के AAPL के लिए एक ऑर्डर देता है, तो कार्रवाई से प्रत्येक AAPL शेयर की कीमत में वृद्धि होगी। हालांकि, हेज फंड डार्क पूल में निष्पादित एक ब्लॉक लेनदेन के माध्यम से एएपीएल के शेयरों की समान संख्या प्राप्त कर सकता है, जहां ऑर्डर छुपाए जाते हैं और कोई सार्वजनिक ऑर्डर बुक नहीं होती है।

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) और नैस्डैक ब्लॉक ट्रेडिंग के लिए स्थान नहीं हैं। वे आमतौर पर ऑफ-एक्सचेंज या निजी सेटिंग में किए जाते हैं। ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) ब्लॉक डील में शामिल होने के लिए दो प्रमुख संस्थागत निवेशकों, जैसे दो निवेश बैंकों के लिए यह आम बात है। अगर सभी पक्ष इसके लिए राजी हो जाते हैं तो डील फाइनल हो जाएगी। सभी निवेशक, केवल खुले संस्थान ही नहीं, एक्सचेंजों पर ब्लॉक ट्रेडिंग में भाग ले सकते हैं। एक औपचारिकता जिसे "उद्धरण के लिए अनुरोध" के रूप में जाना जाता है, प्रक्रिया (RFQ) को नियंत्रित करती है। RFQ एक इलेक्ट्रॉनिक प्रणाली है जो ठीक वही करती है जो उसके नाम का तात्पर्य है: यह व्यापारियों को विभिन्न बाजार निर्माताओं से कोटेशन का अनुरोध करने देती है। ट्रेडर के रिक्वेस्ट फॉर कोट (RFQ) का जवाब देते हुए, मार्केट मेकर फिर ट्रेडर को कोटेशन के साथ पेश करते हैं। जैसे ही सर्वोत्तम बोली मिल जाती है, लेन-देन किया जा सकता है।

बिटकॉइन (बीटीसी) जैसी बड़ी मात्रा में डिजिटल संपत्ति प्राप्त करने या निपटाने के लिए क्रिप्टो बाजार में ब्लॉक ट्रेडों का अक्सर उपयोग किया जाता है। एक बार में 25,000 बिटकॉइन (बीटीसी) खरीदना बीटीसी ब्लॉक डील का एक उदाहरण है।

संस्थागत निवेशक ब्लॉक ट्रेडिंग के माध्यम से प्रतिभूतियों को थोक में खरीद या बेचकर पैसा बचा सकते हैं।

नियमित बाजार लेनदेन सौदों की तुलना में अक्सर कम खर्च की आवश्यकता होती है। डार्क पूल ट्रेड, उदाहरण के लिए, किसी भी प्रकार के विनिमय शुल्क की आवश्यकता नहीं है। ब्लॉक ट्रेडिंग बाजारों के लिए फायदेमंद है क्योंकि संस्थागत निवेशकों के लिए ब्लॉक लेनदेन के बिना बाजार को प्रभावित किए बिना बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीदना या बेचना असंभव होगा।

ब्लॉक ट्रेडिंग, जो आमतौर पर ओवर-द-काउंटर (OTC) होती है, सार्वजनिक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग की तुलना में कम विनियमित होती है। नियमों की अनुपस्थिति के कारण ब्लॉक लेनदेन से जुड़ा जोखिम अधिक होता है। ब्लॉक ट्रेडों में उपयोग की जाने वाली परिष्कृत तकनीकें, जो अक्सर दो प्रमुख संस्थागत निवेशकों के बीच होती हैं, को बिना पढ़े-लिखे लोगों के लिए समझना मुश्किल हो सकता है। इन सौदों में अक्सर पर्याप्त संख्या में बॉन्ड या स्टॉक शामिल होते हैं। इस कारण से, एकमात्र निवेशक के लिए ब्लॉक लेनदेन महंगा हो सकता है।

जोखिम के लिए कम सहनशीलता वाले लोग ब्लॉक ट्रेडिंग से बचने का विकल्प चुन सकते हैं। चोट के अपमान को जोड़ने के लिए, अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के पास ब्लॉक लेनदेन में भाग लेने के लिए विशेषज्ञता और बुनियादी ढांचे की कमी है। सार्वजनिक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग, जो अधिक विनियमित है और ब्राउज़ करने और उपयोग करने में कम कठिन है, सामान्य निवेशकों के लिए एक विकल्प है।

क्रिप्टो ट्रेडिंग के लिए एक ओवर-द-काउंटर (OTC) ऑटोमेशन समाधान, Paradigm के साथ कंपनी की साझेदारी के लिए अब CoinUnited.io के संस्थागत ग्राहकों के लिए ब्लॉक ट्रेडिंग उपलब्ध है। एक ब्लॉक ट्रेड एपीआई कुंजी बनाएं जो आपको व्यवसाय करने देगी। Paradigm, CoinUnited.io का भागीदार है, इस प्रकार अगला कदम आपके ईमेल में प्राप्त कोड का उपयोग करके एक खाता बनाना है। Paradigm में लॉग इन करने के बाद, आप वर्तमान में संसाधित किए जा रहे सभी ब्लॉक ट्रेड ऑर्डर की एक सूची देखेंगे। प्रारंभिक सेटअप के बाद, Paradigm ऐप का उपयोग RFQ सबमिट करने, कोटेशन प्राप्त करने और डील करने के लिए किया जा सकता है। आप किसी सौदे को पूरा करने के बाद किसी भी समय CoinUnited.io पर अपने पिछले लेन-देन की समीक्षा कर सकते हैं।

जब ठीक से किया जाता है, तो ब्लॉक ट्रेडिंग संस्थागत निवेशकों को बाजार पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाले बिना प्रतिभूतियों के विशाल ब्लॉकों को खरीदने और बेचने में मदद कर सकती है। ब्लॉक ट्रेडिंग का यह विश्लेषण केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए प्रदान किया गया है। लेन-देन करने का निर्णय लेने से पहले आपको अपना शोध (DYOR) करना चाहिए और लेन-देन के संभावित लाभों और कमियों को तौलना चाहिए।

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