Pour de nombreuses personnes, investir dans la crypto-monnaie est une perspective effrayante car elle nécessite des connaissances spécialisées, des compétences en gestion des risques, du temps libre et une connaissance du marché.
Si vous souhaitez investir dans des actifs numériques mais que vous ne voulez pas vous soucier de les acheter, de les protéger et de les entretenir individuellement, une crypto-monnaie peut être la réponse que vous recherchez.
Plus de six cents fonds d'investissement cryptographiques contrôlent collectivement plus de 100 milliards de dollars. Cela représente près de 10 % de la valeur marchande globale de toutes les crypto-monnaies, ce qui fait des fonds crypto un acteur de premier plan dans la dynamique complexe du marché qui définit le secteur.
Cet article investira les personnes intéressées à investir dans le marché de la crypto-monnaie pour comprendre ce que sont les fonds de crypto-monnaie, comment ils fonctionnent, le potentiel de profit et les autres options qui s'offrent à eux.
Pour quelle raison les fonds spéculatifs crypto existent-ils ?
Comme les hedge funds traditionnels, les hedge funds de crypto-monnaie regroupent le pot de nombreux participants dans un seul portefeuille géré par une équipe d'experts financiers.
Lorsque les utilisateurs contribuent à un pool, ces fonds peuvent être utilisés pour tout, des investissements en actions aux achats de jetons en passant par les transactions de gré à gré et au-delà.
Bien que la stratégie et la réflexion en matière d'investissement de chaque fonds soient uniques, les acquisitions sur le marché secondaire et les investissements dans des fiducies de financement d'actifs structurés (SAFT) sont les domaines dans lesquels la majorité des fonds placent leur argent.
Les meilleurs gestionnaires de fonds ont des années d'expérience dans la recherche d'opportunités, la négociation de conditions favorables, la négociation sur des marchés tumultueux et la reconnaissance des tendances émergentes. La valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds augmente grâce à la compétence et à la perspicacité des gérants dans la sélection d'investissements rentables.
En règle générale, il y aura une "taille de ticket" ou un montant d'investissement minimum pour les fonds de crypto-monnaie. Cela se situe généralement entre 100 000 $ et 1 000 000 $, mais cela peut être plus ou moins.
Les investisseurs doivent payer des « frais de gestion » pour payer les dépenses opérationnelles du fonds. Ces frais sont souvent payables sur une base périodique (annuellement ou trimestriellement) et correspondent à un pourcentage de l'actif sous gestion du fonds.
Comme son nom l'indique, il s'agit des frais facturés aux investisseurs pour payer les frais généraux du fonds. Généralement évalués sur une base annuelle ou trimestrielle, ces frais sont calculés en pourcentage de l'actif sous gestion du fonds. Les investisseurs perçoivent une commission de performance si et seulement si le fonds surperforme son indice de référence. Dans la plupart des cas, il est calculé comme un pourcentage du montant par lequel les rendements du fonds dépassent le taux de rendement minimal, et il sert d'incitatif pour que la direction du fonds réussisse.
Il existe une commission basée sur la performance qui est évaluée pour les investisseurs. Il s'agit d'une incitation pour la direction du fonds à bien faire et est souvent calculé comme un pourcentage des rendements du fonds au-dessus du taux de rendement minimal. Le taux de rendement minimal qu'un fonds doit atteindre pour que la direction commence à percevoir des commissions de performance est connu sous le nom de « taux critique ». Par exemple, si un fonds a un taux critique de 10 %, il ne commencera pas à recevoir des commissions de performance tant que le rendement du fonds n'aura pas atteint 10 % ou plus.
Les frais standard pour un fonds cryptographique sont de 2 % des actifs sous gestion plus 20 % des gains, tandis que certains fonds peuvent facturer beaucoup plus (par exemple, 30 %).
Fonds d'investissement crypto standard
Il existe désormais plus de 500 sociétés de capital-risque axées sur la crypto-monnaie. Alors que la grande majorité reste inconnue, quelques-uns ont amassé un pouvoir énorme et des milliards d'actifs sous gestion (AUM).
Grayscale Investments est une société de gestion d'actifs en devises numériques qui fournit divers produits d'investissement en Bitcoin, Ethereum et autres actifs numériques tels que des fiducies, des fonds et des ETF. C'est l'une des plus grandes sociétés d'investissement en crypto, avec des actifs sous gestion (AUM) de plus de 17 milliards de dollars. Multicoin Capital est le deuxième plus grand fonds de capital-risque crypto, avec un AUM de 8,9 milliards de dollars. Multicoin Capital est une entreprise d'investissement axée sur la thèse qui soutient les initiatives de blockchain à tous les niveaux, de l'infrastructure aux couches 1 et aux solutions d'identification. Les ventes de jetons, les actifs numériques du marché secondaire et le capital-risque ne sont que quelques-uns des secteurs d'actifs dans lesquels ils investissent. Ils ont l'habitude d'investir judicieusement dans des startups prometteuses comme Ripple, Augur et MakerDAO. Polychain Capital est une importante société de gestion d'actifs numériques qui se concentre sur la blockchain et les systèmes de grand livre distribué. Ils investissent de l'argent dans des choses comme des jetons, des protocoles et des projets basés sur la blockchain. Ils ont investi dans des initiatives comme Algorand, Chainlink et Cosmos, qui ont toutes été très fructueuses pour eux. Les 6,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion qu'il a déclarés en mars 2022 sont probablement beaucoup plus bas maintenant.
Comme le démontre la disparition récente de Three Arrows Capital (3AC), un fonds spéculatif crypto qui gérait auparavant plus de 10 milliards de dollars, la taille n'est pas tout en ce qui concerne les fonds de capital-risque crypto.
Combien d'argent les fonds spéculatifs crypto gagnent-ils ?
Tout comme les fonds spéculatifs conventionnels, les véhicules d'investissement cryptographiques offrent un large éventail de stratégies, de profils de risque et d'attentes de rendement. Certaines licornes ont réussi à créer des rendements remarquables pour les investisseurs malgré la forte volatilité du marché des crypto-monnaies et l'énorme quantité de licornes.
Les données de Crypto Fund Research indiquent qu'au deuxième trimestre 2022, Majestic Asset Management a enregistré la meilleure performance de tous les fonds cryptographiques, suivi de Q21 Capital et Balmoral Digital.
La plupart des fonds de capital-risque privés crypto-spécifiques sont secrets quant à leurs rendements ; cependant, certaines sociétés de capital-risque publiques publient leurs performances de fonds en ligne, tandis que d'autres ne communiquent que des statistiques de performances aux investisseurs.
Les fonds de capital-risque crypto réussis peuvent facilement surpasser même les plus grands fonds de capital-risque traditionnels. Par exemple, la valeur totale payée (TVPI) et le taux de rendement interne (IRR) du Venture Fund III de Pantera Capital étaient respectivement de 8,6x et 143,7%.
Le 3AC, par exemple, a perdu plus de 3 milliards de dollars en 2021 et 2021 sur de mauvais paris qu'il a faits dans l'écosystème Terra, et ce n'est qu'une des nombreuses entreprises de crypto-VC qui s'est effondrée au cours de la dernière année.
Options d'investissement crypto
Nous avons déjà établi que les fonds de crypto-monnaie ont le potentiel d'être très efficaces et lucratifs, mais nous avons également noté qu'ils ne sont pas sans leur part de risques et de restrictions, comme l'a si bien montré la récente débâcle avec le Digital Currency Group. Heureusement, il existe une variété d'alternatives aux fonds de crypto-monnaie qui offrent chacune leur propre ensemble d'avantages et de rendements possibles.
Les certificats gérés activement (AMC) gagnent du terrain dans l'industrie de la cryptographie en tant que moyen pour les entreprises d'acquérir facilement des capitaux et de les investir dans un large éventail d'actifs sous-jacents.
DAO Maker, une plateforme de lancement de collecte de fonds blockchain renommée, a levé 14,1x TVPI et 113,3x IRR avec sa branche capital-risque et sollicite maintenant 25 millions de dollars auprès d'investisseurs qualifiés pour leur AMC. tandis qu'un nombre croissant d'autres sociétés, telles que Levmi, iMAPS ETI AG, Zeltner & Co et d'autres, fournissent des AMC axés sur la cryptographie.
Avis de non-responsabilité : Rien dans ce blog ne doit être considéré comme un conseil financier.
